Kaj je vreča s peskom?
Vrečanje peska je strategija za znižanje pričakovanj podjetja ali moči posameznika, da doseže razmeroma večje rezultate, kot so dejansko predvideni, na primer takrat, ko najvišje vodstvo korporacije bistro ublaži pričakovanja delničarjev, tako da daje smernice, ki so precej nižje od tistih, za katere vedo, da so realno možne. .
Pojasnilo
To je orodje, s katerim podjetja postavljajo nizka pričakovanja glede svoje finančne uspešnosti. Ko podjetje posluje dobro ali presega pričakovanja, se zdi, kot da je podjetje preveč poslovalo in s tem osrečilo vlagatelje.
- Podjetje to počne tako, da nadzoruje pričakovanja vlagatelja s poročili analitikov, poročili v medijih, neodvisnimi analizami, sporočili za javnost itd.
- Z znižanjem pričakovanj delničarjev si podjetje ustvari varen obseg. Znižala je pričakovanja in lahko prevladuje ter pridobi dodatno zaupanje v svoje poslovanje vseh delničarjev. Posledica tega je povečana cena delnic družbe, kar je samo po sebi zelo koristno za finančno zdravje podjetja.
- Zato je vreča s peskom zelo pomembno orodje, ki se uporablja za preprečevanje nenadne spremembe pričakovanja vlagateljev, ki bi lahko poslabšala finančno zdravje podjetja in povzročila znatna nihanja cene delnic.
Kako vreče s peskom deluje za zalogo?
Recimo, da obstaja določeno podjetje ABC Ltd, katerega poročilo analitikov naj bi izšlo čez nekaj tednov. Družba se odloči, da bo to uporabila kot orodje za nadzor nad pričakovanji svojih delničarjev.
To metodo uporabljajo tako, da od lastnih analitikov zahtevajo napoved, ki v njihovih poročilih navaja stabilno rast podjetja. Nasprotno pa je v resnici, da je podjetje v zadnjem letu zaslužilo dvomestni dobiček.
Pričakovanja delničarjev so zadržana in v skladu s tem, kar je družba želela. Ko se pokaže, da je dejanska uspešnost družbe, kot je navedeno v letnih poročilih, nadpovprečna rast, so delničarji zadovoljni, saj so rezultati presegli njihova pričakovanja. Privede do povečanja cene delnice.
Uporaba vreč s peskom
# 1 - vreče peska s strani zagonskih podjetij
Začne se zagonsko podjetje, katerega cilj je biti uspešen in prinesti boljše od pričakovanih rezultatov za vlagatelje, ki so izkazali zaupanje v posel.
- Glede na to, da so začetni vlagatelji v zagonska podjetja v posel vložili precej sredstev, bi pričakovali dobro uspešnost. Pomembno je, ker bo uspešnost zagona v prvih letih vlagateljem omogočila, da se odločijo, ali bodo še naprej imeli delnice podjetja ali ne. Novoustanovljena podjetja motivirajo k uporabi strategije zbiranja peska, da pridobijo zaupanje delničarjev in jih razveselijo.
- Start-up podjetja uporabljajo to orodje tako, da posodabljajo in ocenjujejo zaslužek pod mero, ki jo želijo doseči v prihodnosti. Ko se dejanski rezultati glede dobička podjetja izkažejo, se zdi, da so menedžerji in podjetje videti, kot da so pretiravali in presegli pričakovanja delničarjev.
- Novoustanovljena podjetja ne uporabljajo vreč s peskom samo zato, da pridobijo zaupanje obstoječih delničarjev, temveč ga tudi privabijo za potencialne vlagatelje. Ko bodo potencialni vlagatelji opazili konstantno prekomerno uspešnost pri zagonu, bi tudi njih zanimalo vlaganje svojih sredstev v obetavno poslovno priložnost.
# 2 - vreče s peskom pri M&A ponudbah
V pogodbi o združitvi in prevzemu med prevzeto družbo in prevzemno družbo kupoprodajna pogodba vsebuje klavzulo o zaščiti pred peskom.
- Ta klavzula o zaščiti pred peskom v bistvu ščiti interese kupca ali prevzemne družbe. V takem dogovoru o združitvi in prevzemu naj bi v idealnem primeru prodajalec ali prevzeto podjetje razkrilo vse natančne informacije v zvezi z združitvijo ali prevzemom podjetja.
- Vendar obstaja možnost, da prodajalec na koncu izključi pomembne informacije, ki bi jih bilo treba razkriti kupcu ali prevzemni družbi. V nekaterih primerih bi lahko prodajalec te informacije namerno prikril.
- V skladu s klavzulami o vreči peska ima kupec ali prevzemna družba pravico izterjati morebitne izgube, nastale zaradi informacij, ki jih je prodajalec prikril v času posla.
- Na primer, med skrbnim pregledom je možno, da kupec naleti na določen podatek, ki je v nasprotju s tem, kar je prodajalec razkril. V takem primeru ima kupec možnost prodajalcu po zaključku posla izterjati morebitne izgube.
Zaključek
Kot je omenjeno zgoraj, se vreča peska morda zdi učinkovito orodje v različnih scenarijih, vendar le malo podjetij lahko to strategijo uporablja dlje časa. V primeru družb, ki napovedujejo o svojem zaslužku ali prihodkih nižje od pričakovanih, bodo na koncu dosledno presegale. Posledica tega bo, da bodo delničarji in potencialni vlagatelji svoja pričakovanja prilagodili dejanski uspešnosti podjetja in bodo začeli ignorirati javne objave o pričakovanih ali rezultatih dobička in prihodkov v pesku.
