Klasifikacija finančnih trgov
Finančni trgi so trg, na katerem se ustvarja in trguje s finančnimi sredstvi, vključno z delnicami, obveznicami, zadolžnicami, blagom itd., Znan kot finančni trgi. Finančni trgi delujejo kot posrednik med iskalci skladov (na splošno podjetja, vlada itd.) In ponudniki skladov (običajno vlagatelji, gospodinjstva itd.). Med njimi mobilizira sredstva in pomaga pri dodeljevanju omejenih virov države. Finančne trge lahko razvrstimo v štiri kategorije -
- Po naravi zahtevka
- Po zapadlosti zahtevka
- S časom dostave
- Po organizacijski strukturi
Podrobno se pogovorimo o vsakem od njih -
# 1 - Po naravi zahtevka
Trgi so razvrščeni po vrstah terjatev, ki jih imajo vlagatelji do premoženja podjetja, v katerega so vlagali. Obstajata na splošno dve vrsti terjatev, tj. Fiksna ter preostala terjatev. Glede na naravo zahtevka obstajata dve vrsti trgov, tj.
Trg dolgov
Dolžniški trg se nanaša na trg, na katerem se med vlagatelji trguje z dolžniškimi instrumenti, kot so zadolžnice, obveznice itd. Takšni instrumenti imajo fiksne terjatve, tj. Njihova terjatev do sredstev podjetja je omejena na določen znesek. Ti instrumenti imajo običajno kuponsko obrestno mero, splošno znano kot obresti, ki ostane določena v določenem časovnem obdobju.
Delniški trg
Na tem trgu se trguje z lastniškimi instrumenti, saj že ime pove, da se lastniški kapital nanaša na lastniški kapital podjetja in ima tako preostalo terjatev, kar pomeni, da vse, kar ostane v poslu po odplačilu fiksnih obveznosti, pripada lastnikom kapitala, ne glede na nominalno vrednost delnic, ki jih imajo.
# 2 - Po zapadlosti zahtevka
Med izvedbo naložbe ima časovno obdobje pomembno vlogo, saj je višina naložbe odvisna od časovnega obdobja naložbe, časovno obdobje pa vpliva tudi na profil tveganja naložbe. Naložba z nižjim časovnim obdobjem je imela manjše tveganje v primerjavi z naložbo z višjim časovnim obdobjem.
Glede na zapadlost terjatve obstajata dve vrsti trga:
Denarni trg
Denarni trg je namenjen kratkoročnim skladom, kjer vlagatelji, ki nameravajo vlagati največ eno leto, sklenejo posel. Ta trg se ukvarja z denarnimi sredstvi, kot so zakladne menice, komercialni zapisi in potrdila o vlogah. Obdobje zapadlosti vseh teh instrumentov ne presega enega leta.
Ker imajo ti instrumenti nizko dospelost, imajo manjše tveganje in primerno stopnjo donosa za vlagatelje, običajno v obliki obresti.
Kapitalski trg
Kapitalski trg se nanaša na trg, na katerem se trguje z instrumenti s srednjeročno in dolgoročno zapadlostjo. To je trg, na katerem se zgodi največja izmenjava denarja, podjetjem pomaga do dostopa do denarja prek lastniškega kapitala, prednostnega delniškega kapitala itd., Vlagateljem pa omogoča tudi dostop do vlaganja v lastniški osnovni kapital podjetja in biti stranka dobiček podjetja.
Ta trg ima dve vertikali:
- Primarni trg - Primarni trg se nanaša na trg, kjer podjetje prvič navede varščino ali kjer že uvrščeno podjetje izda novo varščino. Ta trg vključuje družbo in delničarje, da sklepajo medsebojne transakcije. Znesek, ki ga delničarji plačajo za primarno izdajo, prejme družba. Za primarni trg obstajata dve glavni vrsti izdelkov, tj. Začetna javna ponudba (IPO) ali nadaljnja javna ponudba (FPO).
- Sekundarni trg - ko podjetje dobi vrednostni papir na borzi, postane z njim mogoče trgovati prek borze med vlagatelji. Trg, ki olajša takšno trgovanje, je znan kot sekundarni trg ali delniški trg.
Z drugimi besedami, gre za organiziran trg, na katerem poteka trgovanje z vrednostnimi papirji med vlagatelji. Vlagatelji so lahko posamezniki, trgovci, bankirji itd. Transakcije na sekundarnem trgu ne vplivajo na položaj denarnega toka podjetja kot take, saj se prejemki ali plačila za takšne menjave poravnajo med vlagatelji, ne da bi podjetje sodelovalo.
# 3 - s časom dostave
Poleg zgoraj obravnavanih dejavnikov, kot so časovno obdobje, narava terjatve itd., Obstaja še en dejavnik, ki je trge ločil na dva dela, tj. Čas dobave vrednostnega papirja. Ta koncept na splošno prevladuje na sekundarnem trgu ali na delniškem trgu. Glede na čas dobave obstajata dve vrsti trga:
Denarni trg
Na tem trgu se transakcije poravnajo v realnem času in zahtevajo, da vlagatelji plačajo celoten znesek naložbe bodisi s svojimi lastnimi sredstvi bodisi z izposojenim kapitalom, splošno znanim kot marža, ki je dovoljena na sedanjih deležih račun.
Terminski trg
Na tem trgu se poravnava ali dobava vrednostnih papirjev ali blaga izvede v prihodnosti. Transakcije na takšnih trgih se praviloma poravnajo v gotovini, namesto da se poravnajo z dostavo. Za trgovanje na terminskem trgu ni treba plačati celotnega zneska sredstev, marža, ki znaša do določenega% zneska sredstva, zadostuje za trgovanje s sredstvom.
# 4 - po organizacijski strukturi
Trgi so razvrščeni tudi glede na strukturo trga, tj. Način izvajanja transakcij na trgu. Glede na organizacijsko strukturo obstajata dve vrsti trga:
Trg, s katerim se trguje na borzi
Borza, s katero se trguje na borzi, je centraliziran trg, ki deluje po vnaprej določenih in standardiziranih postopkih. Na tem trgu se kupec in prodajalec ne poznata. Transakcije se sklepajo s pomočjo posrednikov, ki morajo zagotoviti poravnavo transakcij med kupci in prodajalci. Obstajajo standardni izdelki, s katerimi se trguje na takšnem trgu, ne potrebujejo posebnih ali prilagojenih izdelkov.
Trg brez recepta
Ta trg je decentraliziran in strankam omogoča, da trgujejo s prilagojenimi izdelki, ki temeljijo na zahtevah.
V teh primerih kupci in prodajalci komunicirajo med seboj. Na splošno transakcije na prostem trgu vključujejo transakcije za varovanje pred izpostavljenostjo tuji valuti, izpostavljenosti do surovin itd. Te transakcije potekajo v prosti prodaji, saj imajo različna podjetja različne roke zapadlosti za dolg, ki na splošno ne sovpada z datumi poravnave pogodb, s katerimi se trguje na borzi.
Sčasoma so finančni trgi postajali pomembni za izpolnjevanje kapitalskih zahtev za podjetja in tudi za vlagatelje v državi, ki zagotavljajo naložbene poti. Finančni trgi zagotavljajo pregledne cene, visoko likvidnost in zaščito vlagateljev pred goljufijami in zlorabami.
