Kaj so zunanji viri financiranja?
Zunanji vir financiranja je tisti, pri katerem vir financiranja prihaja zunaj organizacije in je na splošno razdeljen na različne kategorije, kjer je prva dolgoročna, in sicer delnice, zadolžnice, nepovratna sredstva, bančna posojila; drugi je kratkoročni, najem, najem; drugi pa je kratkoročni, vključno z prekoračenjem bank, faktoringom dolga itd.
Ko podjetje potrebuje veliko denarja in se njegovi notranji viri financiranja izčrpajo, podjetje preizkusi zunanje možnosti. Če govorimo o zunanjih virih financiranja, obstajata dve vrsti -
- Dolgoročno financiranje
- Kratkoročno financiranje
Dolgoročni zunanji vir financiranja
Pod dolgoročnim zunanjim virom financiranja podjetja financirajo svoje potrebe tako, da preučijo možnosti, ki so skoraj trajne in jim lahko ponudijo ogromno.
Spodaj so primeri dolgoročnih zunanjih virov financiranja
# 1 - lastniško financiranje
- Eden najpogostejših zunanjih virov financiranja je lastniško financiranje. Vsako podjetje ne more uporabljati lastniškega financiranja, saj je treba upoštevati veliko zakonodaje. Tako lahko lastniško financiranje uporabljajo samo velika podjetja.
- Za financiranje zahteve z lastniškim financiranjem se podjetja odločijo za začetne javne ponudbe, kjer prodajo pravice do lastnih delnic namesto denarja. Kot rezultat, ko družba ustvari dobiček, delničarji teh lastniških delnic prejmejo dividende, če se družba odloči za izplačilo.
- Ti delničarji lahko tudi prodajo svoje delnice na trgu in zaslužijo spodoben dobiček, ko se delnice te družbe dvignejo. IPO podjetjem pomagajo, da naberejo ogromno denarja, nato pa ta denar lahko uporabijo za razširitev poslovanja ali za vlaganje v nov projekt.
# 2 - Dolžniki
vir: jabholco.com
Mnoga podjetja se odločajo za financiranje z obveznicami pred lastniškim financiranjem; ker jim zadolžniško financiranje omogoča prihranek pri davkih. Evo, kako to deluje -
| V ameriških dolarjih | |
| Prihodki | 1.500.000 |
| (-) Cena prodanih dobrin | (500.000) |
| Bruto marža | 1.000.000 |
| Porod | (300.000) |
| Splošni in upravni stroški | (200.000) |
| Dohodek iz poslovanja (EBIT) | 500.000 |
| Odhodki za obresti za zadolžnice | (150.000) |
| Dobiček pred obdavčitvijo (PBT) | 350.000 |
| Davčna stopnja (25% PBT) | (87.500) |
| Čisti dohodek (dobiček po obdavčitvi) | 262.500 |
Poglejte davke tukaj. To je 87.500 USD, ker znašajo stroški obresti za zadolžnice 150.000 USD.
Zdaj, če ne upoštevamo stroškov obresti, poglejte, kaj se zgodi -
| V ameriških dolarjih | |
| Prihodki | 1.500.000 |
| (-) Cena prodanih dobrin | (500.000) |
| Bruto marža | 1.000.000 |
| Porod | (300.000) |
| Splošni in upravni stroški | (200.000) |
| Dohodek iz poslovanja (EBIT) ali PBT * | 500.000 |
| Odhodki za obresti za zadolžnice | - |
| Dobiček pred obdavčitvijo (PBT) | 500.000 |
| Davčna stopnja (25% PBT) | (125.000) |
| Čisti dohodek (dobiček po obdavčitvi) | 375.000 |
Ker se stroški obresti odstranijo, mora podjetje plačati več davkov.
Zato se zadolžitveno financiranje šteje za cenejše vire zunanjega financiranja. In tudi pri financiranju z zadolžnicami podjetju ni treba odpustiti lastništva podjetja.
# 3 - Terminsko posojilo
- Izraz je posojilo, ki ga ponuja banka ali finančna institucija.
- V primeru vezanega posojila podjetju ni treba izdajati zadolžnic. Toda banka / finančna institucija opravi temeljito analizo podjetja in nato ponudi posojilo.
- Terminska posojila so zavarovana tudi s premoženjem podjetja. Če družba denarja ne izplača v določenem roku, premoženje pridobi banka / finančna institucija.
# 4 - tvegani kapital
- Mnoga podjetja, ko so na začetni stopnji, poiščejo pomoč tveganih kapitalistov.
- Tudi tvegani kapitalisti natančno analizirajo podjetje in vidijo potencial rasti. In potem, če se počutijo zadovoljne, vlagajo v podjetje.
- Ko družba dobro posluje in tvegani kapitalisti ugotovijo, da se je vrednotenje družbe drastično povečalo, izberejo izhodno pot.
# 5 - Prednostna zaloga
vir: Diana Shipping
- Preferred Stock je še en dolgoročni zunanji vir financiranja. Ima tako lastniške deleže kot dolg.
- Ker imajo te delnice prednost pred delničarji, se imenujejo prednostni delničarji.
- Ugodnost prejemajo dividende še preden lastniki kapitala. Če se družba likvidira, imajo prednostni delničarji tudi pri izplačilu dividend prednost pred lastniškimi delničarji.
Kratkoročno financiranje
vir: Colgate SEC Filings
Včasih se podjetjem ni treba zadolžiti veliko zneskov. V tem primeru lahko eno leto ali manj vzamejo majhen znesek, nato pa ga v roku vrnejo. Oglejmo si primere kratkoročnih zunanjih virov financiranja.
# 1 - prekoračenje po bančnem računu
- Ko podjetja potrebujejo denar za vsakodnevne dejavnosti, si lahko pomagajo s prekoračenjem na banki.
- Bančno prekoračenje je nekakšno kratkoročno posojilo, ki ga je mogoče odplačati v kratkem času.
# 2 - Kratkoročno posojilo
- Podjetja lahko pri svojih neposrednih potrebah pri banki vzamejo kratkoročno posojilo.
- Ker je znesek majhen in bi bil znesek odplačan v kratkem času, je posojilo nezavarovano.
