Opredelitev subjekta s posebnim namenom
To je ločena pravna oseba, ustvarjena za izpolnitev določenih ciljev, ki lahko vključujejo oblikovanje ukrepov za primerno finančno tveganje in / ali profil pravnega tveganja; ta subjekt ima na splošno vnaprej določen namen in ima omejen obseg dejavnosti in se včasih uporablja kot kratkoročna rešitev sedanji ali potencialni težavi je tudi zasnovana njihova struktura.
Včasih ga imenujejo tudi vozilo za posebne namene. Na splošno je SPE hčerinska družba večje družbe z različno strukturo obveznosti, strukturo premoženja in pravnim statusom, ki zagotavlja vse njene obveznosti. Varno je tudi, če matična družba bankrotira. Zasnovan je tudi za nasprotno stranko pri zamenjavah in drugih vrstah izvedenih finančnih instrumentov, ki so kreditno občutljivi.
Čeprav se namensko vozilo uporablja za izolacijo finančnega tveganja, ki je prisotno zaradi različnih računovodskih vrzeli, lahko hkrati ta podjetja postanejo finančni uničujoči način za skrivanje dolgov finančnega direktorja.
Vrste subjektov s posebnim namenom (SPE)
Sledijo dve vrsti SPE.
# 1 - Na bilanci stanja SPE
V primeru bilance stanja SPE se finančni rezultati subjekta za posebne namene konsolidirajo s finančnimi rezultati matične družbe. Dohodki se v tem primeru na nek način prenesejo na matično družbo.
# 2 - zunajbilančna SPE
V primeru zunajbilančne SPE se finančni rezultati subjekta za posebne namene ne konsolidirajo s finančnimi rezultati matične družbe, dohodki pa se nikakor ne prenesejo na matično družbo.
Primer subjekta za posebne namene (SPE)
Obstaja podjetje z imenom BCF limited, ki slovi po proizvodnji različnih vrst opreme, ki se uporablja za industrijske namene. Družba za namen finančnega vzvoda uporablja posebno organizacijo. Med vsemi posebnimi subjekti družbe ima eden od SPE v odboru neodvisne člane, ki ga sestavljajo poslovna banka, ki zagotavlja kreditno sposobnost in posojilo, različni kapitalski vlagatelji, ki imajo neobdavčene naložbe, vlada, ki zagotavlja subvencije in tudi dovoljuje družbi izvajanje pogodb posebnega podjetja ter sponzorja, ki ščiti manjšinske vlagatelje matične družbe in pokriva tehnična tveganja.
Ustanovljeno podjetje SPE deluje kot ponudnik rešitev za opremo in druga tehnična vprašanja glede svetovanja. Prav tako subjekt za posebne namene (SPE) ponuja gradbeni inženiring in vzdrževanje.
Različne prednosti matične družbe BCF limited, ko deluje BCF limited, vključujejo upravljanje na visoki ravni in obvladovanje tveganj, ki podjetju omogoča učinkovito sodelovanje s svojimi deležniki in imetniki verige. Poleg tega lahko nadrejena družba enostavno financira svoje poslovanje z državnimi sredstvi, dolgoročnimi dolžniškimi ali kapitalskimi vlagatelji brez kakršnega koli kompromisa glede svojih glavnih dejavnosti.
Prednosti
- Z ustanovitvijo nosilca za posebne namene bo obvladujoča družba lahko zakonito ločila finančno tveganje, povezano s projektom, in ga delila z drugimi vlagatelji.
- SPE pomaga pri prihranku davka za podjetje, če je subjekt ustanovljen v državah davčne oaze.
- Nastavitev SPE je enostavno.
- Namensko vozilo in matična družba nista vezana na enaka pravila in predpise, zato ponuja večjo svobodo upravljanja s posebnim vozilom
- SPE pomaga pri varovanju tajnosti nekaterih projektov konkurentov matične družbe ali vlagateljev matične družbe, katerih družba meni, da določene transakcije ne bo odobrila.
- Obstaja neposredno lastništvo v primeru posebnega podjetja za določeno sredstvo
- Matična družba lahko izvaja transakcije z visokim tveganjem s posebno organizacijo, ne da bi ogrozila solventnost celotne družbe.
Slabosti
- Za ustanovitev subjekta za posebne namene je potreben znaten kapital.
- SPE ima nižji dostop do kapitala v primerjavi z matično družbo, ker subjekt s posebnim namenom nima enake stopnje kredita kot matična družba.
- Če pride do nepričakovanih sprememb pravil in predpisov na trgu, ki veljajo za določeno posebno organizacijo, lahko to ustvari resen problem za podjetja, ki uporabljajo te posebne organizacije, ker morda ne bodo mogla nova pravila in predpisi, ki so nastali.
- V primeru prodaje sredstva, ki bi negativno vplivalo na bilanco stanja obvladujoče družbe, bi se lahko sprožila računovodska pravila trženja.
- Na trgu je na voljo manj možnosti za financiranje namenskega podjetja.
Pomembne točke, ki jih je treba upoštevati
- SPE lahko ustanovi matična družba prek skladov, družb, komanditnih družb, družb z omejeno odgovornostjo itd.
- Dokumentacijo lastniškega kapitala, sredstev in obveznosti pripravi posebni subjekt (SPE) v lastni bilanci stanja in ne v bilanci stanja matične družbe kot lastniški kapital ali dolg.
- SPE lahko pred investitorji, ki se finančnega stanja podjetja ne zavedajo v celoti, skrije ključne informacije. S tem tveganjem bi morali vlagatelji pravilno analizirati bilanco stanja podjetja za posebne namene in obvladujoče družbe, preden pridejo do kakršnega koli sklepa glede naložbe v poslovanje katerega koli od njih.
Zaključek
Tako je namensko podjetje (SPV) hčerinsko podjetje, ki je ustanovljeno z namenom olajšati finančne dogovore obvladujoče družbe, ki vključujejo špekulativne naložbe in vzvod, ne da bi pri tem ogrozili celotno skupino.
To pomeni, da v primeru bankrota namenske družbe v tem primeru ostane nespremenjena tudi matična družba, v primeru stečaja matične družbe pa ostane posebna organizacija zaščitena in nespremenjena. Podjetja s posebnim namenom se običajno uporabljajo za listinjenje in jim je dovoljeno, da kupujejo, prodajajo in financirajo sredstva.
