Kaj je ETF zasebnega kapitala?
Private Equity ETF je vrsta borznega sklada, ki vlaga samo v podjetja, ki ne trgujejo na borzi, in celo majhnim vlagateljem daje priložnost, da sodelujejo in izkoristijo takšno izpostavljenost.
Pojasnilo
- Ker naj bi bila naložba v PE dolgoročna naložba, je nelikvidna; vendar naložba v ETF zagotavlja prožnost pri nakupu in prodaji, zato ustvarja prožnost in privablja večji del vlagateljev.
- Naložbe, potrebne za lastništvo deleža v zasebni družbi, so velike, ker so ta podjetja v fazi rasti; vendar nimajo poklicne vodstvene moči družbe, ki kotira na borzi. Za nemoteno poslovanje iščejo naložbe pri tveganih kapitalistih ali angelskih vlagateljih itd. Eden takih vlagateljev bi lahko bilo podjetje za upravljanje naložb.
- Ta podjetja, ki tudi sama kotirajo na borzi, začnejo vlagati v to naložbo, ker imajo daljše naložbeno obdobje, nižjo takojšnjo likvidnostno zahtevo in zahtevo po diverzifikaciji. Zato imajo velike dele naložb v PE.
- Ta podjetja včasih vstopijo v format ETF, v katerem lastništvo razdelijo na majhne enote delnic, znane tudi kot enote ustvarjanja, v katerih lahko sodelujejo sorazmerno manjši vlagatelji. Te delnice se prodajo na borzi in zagotavljajo izpostavljenost domeni PE.
- Poleg tega je prednost vlaganja v ETF v tem, da se z njim trguje na borzi in s tem prinaša večjo preglednost izpostavljenosti PE, kar sicer pri naložbah na tem področju ni mogoče.
Primer ETF-jev zasebnega kapitala
PSP - Invesco ETF z zasebnim lastniškim kapitalom, ki kotira na borzi, je eden izmed najbolj priljubljenih ETF-jev na tej domeni. ETF vlaga najmanj 90% svojega AUM v približno 40 do 75 podjetij, ki so del globalnega indeksa zasebnega kapitala Red Index (Index).
Nekateri pomembni podatki o skladu so naslednji:
- Cusip: 46137V589
- ISIN: US46137V5892
- Provizija za upravljanje: 0,50%
- Razmerje skupnih stroškov: 1,80%
- Izmenjava: NYSE Arca
- Inception Datum: 24 th oktober 2006
Podrobnosti o dodelitvi
Sredstva skladov so večinoma dodeljeni v finančnem sektorju približuje do 70.79% od 24 th decembra 2019, kot na informacije, objavljene na spletni strani Invesco, preostalih 30% je razširil po koncu 9 drugih sektorjev, za katere industrijski sektor vodi pri 10,25%
Poleg tega imajo ZDA po istem datumu na isti datum 39,70% celotnega AUM, Velika Britanija pa 18,09%.
Glede na naravo naložbe, kot je na 23. rd decembra 2019, je imel ETF naslednje odstotke:
# 1 - Pregled uspešnosti
V primerjavi z osnovnim indeksom, Red Rocks Globalni oglasila Private Equity Index (Indeks), ETF je bil v zaostanku glede na rast na $ 10.000 od 30 th septembra 2019, in to zaradi razlik v vrednostne papirje, ki sestavljajo dva. Usmeritev rasti sklada sledi podobnemu vzorcu kot osnovni indeks, ker večina njegove sestave vsebuje enake vrednostne papirje; vendar razlika v dodelitvi sredstev za ETF ni bila ugodna.
V absolutnih vrednostih je vrednost 10000 USD za osnovni indeks postala 27.606 USD, za ETF pa 24.212 USD. Zato lahko rečemo, da napaka pri sledenju za ta ETF ni enaka nič in ni mogel v celoti ponoviti osnovnega indeksa.
- Skupno število delnic v sklad je 16350000, ki ima tržno vrednost 206,5 milijonov $ od 24 th decembra 2019
- ROE, od 30. th septembra 2019, je 12,58% in je bila izračunana tako, da se čisti dobiček po neto vrednosti.
- Cena za knjige razmerje, ki se izračuna tako, da se tržno ceno, ki jo je knjigovodska vrednost je bila 1,80, kot je od 30. th septembra 2019
# 2 - Pregled tveganja
Tveganja pri naložbah v ta ETF so naslednja:
- Nekateri vrednostni papirji v ETF so v obliki ADR in NDR; to pomeni, da se osnovna naložba izvede v tujih podjetjih, zato so izpostavljene valutnemu tveganju in tveganju države.
- Ker se naložbe vlagajo v delnice manjših podjetij, na donosnost upočasnitev njihovega gospodarstva vpliva bolj brutalno in hitro kot donosnost delnic družb, ki kotirajo na borzi.
- Poleg tega pri takšni naložbi primanjkuje likvidnosti.
- Ta posebni sklad je osredotočen na finančni sektor in je zato manj raznolik. Zato ima vsaka majhna negativna sila v sektorju večji vpliv na donosnost.
- Pomanjkanje razpoložljivosti javnih informacij vlagateljem ne pomaga veliko, saj naložba ni informirana.
Zaključek
Torej lahko razumemo, da je PE ETF način, s katerim lahko sorazmerno manjši vlagatelji postanejo izpostavljeni zasebnim družbam, da diverzificirajo svoj portfelj. Čeprav je ta izpostavljenost mogoča, lahko naložbe v ETF izvedete le v več blokih enot ustvarjalnih enot, kar ni zelo majhno, zato pravimo, da je takšna naložba v primerjavi z neposredno naložbo v zasebni kapital le "relativno" majhna .
To je sredstvo za podjetja za upravljanje naložb, da ustvarijo kapital, ki ga lahko vlagajo v taka podjetja v pričakovanju velikih donosov; vendar je tveganje takšne naložbe večje kot naložba v kateri koli drug vrednostni papir, ki kotira na borzi.
