Kaj so naložbe z majhnim tveganjem?
Naložbe z majhnim tveganjem so naložbe, ki so že same po sebi varnejše kot njihove primerjave. Zaloge imajo majhno tveganje v primerjavi z opcijami, obveznice so nizko tveganje v primerjavi z delnicami in zakladne obveznice so majhno tveganje v primerjavi z obveznicami podjetij.
Vendar, da bi opredelili, kaj je majhno tveganje, moramo vedeti, kaj je tveganje in kako ga količinsko opredeliti. Najprej si torej oglejmo načine za opredelitev tveganja, poglejmo, kako ga količinsko opredeliti, nato pa preučimo nekatere naložbe z majhnim tveganjem.
Obstaja veliko načinov, kako opredeliti, kaj je tveganje. Poenostavljeno povedano - Tveganje se dogaja neželeno. Pri financah je to lahko trenutek cene sredstva v nasprotni smeri, kot je stavil vlagatelj.
Kako preveriti naložbeni portfelj z majhnim tveganjem?
Kvantifikacija tveganja je vprašanje opredelitve cilja naložbe in nato vrst tveganj, ki jih ima. Vzemimo vlagatelja, ki vlaga v delnice; število tveganj, ki jih ima, so preprosta tržna tveganja, ekonomsko tveganje, tveganje neplačila podjetja itd. Za vsako vrsto tveganja obstajajo metode merjenja. Najpogostejši način za opredelitev in količinsko opredelitev tveganja je uporaba kot namestnik za merjenje tveganja. Variacija je najpogostejši način za opis tveganja. S kombinacijo vseh tveganj dobimo skupno tveganje naložbe. V portfelj dodajte vsa tveganja in preverite, ali so v profilu tveganja vlagateljev - v tem primeru naložbe z majhnim tveganjem.
Oglejmo si primer in si oglejte, kako lahko z njim ravnamo, tako da si ogledamo nekaj primerov.
Primeri naložb z majhnim tveganjem
Primer # 1 - Portfelj
Če si želimo ogledati različne vrste naložb, ki jih vlagajo, si oglejmo portfelje dveh skladov. Oba sklada prihajata iz AQR kapitala, enega vodilnih upravljavcev skladov na svetu, ki ga je leta 1998 ustanovil Cliff Asness. Trenutno sredstva dodeljujeta in diverzificirata z Alternative Investments (za osebe z visokim tveganjem), Global Allocation (za srednje rizične osebe). ), Lastniški skladi (za srednje tvegane osebe) in skladi s stalnim dohodkom (za osebe z nizkim tveganjem). Če razčlenimo portfelj vsakega od teh skladov na razumno raven, lahko ugotovimo, kateri izmed njih so tvegane naložbe in kateri ne preveč tvegani.
Glede na vse je treba vedeti, da brez vrnitve ni tveganja. Ekonomija pravi, da so trgi učinkoviti in nihče ne more brez tveganj dobiti svojih naložb. Če pride do neskladja med vrednostjo in ceno sredstva, se to imenuje arbitraža, podjetja pa se hitro nanjo in nevtralizirajo arbitražo. Pravzaprav ima AQR capital sklad, ki je namenjen arbitražam.
Majhna kapica AQR:
| Ime sklada | Mesec | 1 leto | 3 leto | 5 let | Od Start |
| Zagon majhne kapice | 6,64% | -4,05% | 11,38% | 6,36% | 13,74% |
| Russel 2000 | 7,07% | -3,31% | 12,30% | 7,06% | 14,14% |
Če pogledamo njihovo poročanje, lahko takoj ugotovimo, da sta oba sklada z majhno kapico v zadnjem letu poslovala slabo. Če bi bil vlagatelj, ki je v te sklade vlagal pred letom dni, je zdaj v slabšem položaju kot pri začetku. Vendar so 3-letni donosi boljši.
To pomeni, da je bil sklad v prvih dveh letih uspešen in je v zadnjem letu izgubil veliko denarja. Vsak od teh skladov ima celo zgodovino, ki jo je mogoče preučiti. Ta sklad vlaga v podjetja z majhno kapico, ki tradicionalno niso velika in so še vedno v fazi rasti.
Zaradi tega so podjetja že sama po sebi tvegana in težka za naložbe. Od tod bodisi odlični bodisi bedni donos. Ker vrsta sklada kaže, kakšna so različna sredstva, v katera je vlagal AQR, podjetje ne gre dovolj globoko, da bi opisalo vsa vložena podjetja. To je iz dveh razlogov.
- So zaupni
- Nekdo drug bi lahko kopiral strategije.
2. primer
Sklad s stalnim dohodkom: išče skupni donos, sestavljen iz apreciacije kapitala in dohodka.
| Ime sklada | Mesec | 1 leto | Od Start |
| Temeljni obvezniški sklad | 1,16% | 6,8% | 5,8% |
| Združeni ameriški nezavarovani | 1,26% | 6,1% | 6,48% |
Če pogledamo njihovo poročanje, lahko takoj ugotovimo, da so sredstva, vložena v obveznice, v zadnjem letu in več od samega začetka neprekinjeno delovala. Če sem bil vlagatelj, ki je v te sklade vlagal pred letom dni, zdaj razumno ne delam več kot s tem, kar sem začel.
To pomeni, da je bil sklad v zadnjem letu uspešen. Vsak od teh skladov ima celo zgodovino, ki jo je mogoče preučiti. Ti skladi vlagajo v državne obveznice, zlasti kot zakladne obveznice itd. Zaradi tega je sklad manj tvegan kot prvi sklad, ki smo ga videli, in enostaven za vlaganje i.
Donosnost torej leži okoli povprečja, vendar ne čez skrajnost. Ker vrsta sklada navaja, kakšna so različna sredstva, v katera je vlagal AQR, podjetje ne gre dovolj globoko, da bi opisalo vse obveznice, v katere je vlagalo.
Vendar pa podjetje nadaljuje, kje je vloženi denar. Pravijo, da imajo v lasti 11% vseh sredstev, kot so gotovina, ostalo pa v obveznicah. Za opis naložbe uporabljajo tudi naslednji odlomek.
»Proces se začne z identifikacijo primerjalnega vesolja in nato dodajanjem sektorjev, ki niso primerljivi (npr. Svetovne državne obveznice). To povečuje širino vrednostnih papirjev, ki se uporabljajo za vrednotenje. Znotraj vladnega in vladnega sektorja referenčne vrednosti želi ta sklad dodati vrednost tako z izbiro države kot z izbiro zapadlosti.
Ko sklad opredeli svoj vzorčni portfelj, optimizira, da upošteva ocene za vsak vrednostni papir, omejitve sklada (npr. Največje uteži izdajatelja in države) in pričakovane transakcijske stroške. "
Zaključek
Sposobnost vlaganja je stvar izbire. Vlagatelj lahko izbere tvegana ali ne tvegana sredstva. Naložbe z majhnim tveganjem so tiste vrste naložb, ki imajo majhno tveganje - to je majhen pomen za trg in majhne razlike. To so na splošno državne obveznice razvitih držav, kot so ZDA, Nemčija ali Japonska. Naložbe z majhnim tveganjem veljajo za varnejše od splošnih naložb z visokim tveganjem. Kar pa je majhno tveganje in ki ni objektivno fiksna vrednost, ampak podvrženo misli investitorja.
