Kaj so valutne možnosti?
Valutne možnosti so izvedene finančne pogodbe, ki udeležencem na trgu, ki vključujejo tako kupce kot prodajalce teh možnosti, omogočajo nakup in prodajo valutnega para po vnaprej določeni ceni (znani tudi kot Strike Price) na dan ali pred datumom izteka takšnih pogodb o izvedenih finančnih instrumentih.
To so nelinearni instrumenti, ki jih udeleženci na trgu uporabljajo za varovanje pred tveganji in špekulacije. Kupec valutne opcije ima pravico, ne pa tudi dolžnosti, da to možnost uveljavi in pridobi pravico; kupec plača premijo piscu prodajalca / možnosti.
Vrste valutnih možnosti
# 1 - klic valute
Takšne možnosti se sklenejo z namenom, da bi imeli koristi od povišanja cene valutnega para. Kupcu opcije omogoča, da uveljavi svojo pravico do nakupa valutnega para po vnaprej določeni odkupni ceni na datum izteka pogodbe ali pred tem. Če je valutni par ob izteku, nižji od Strike Price, se opcija konča brez vrednosti in prodajalec možnosti prevzame premijo v žep.
# 2 - Valuta
Takšne možnosti se sklenejo z namenom, da se izkoristi znižanje cene valutnega para. Kupcu opcije omogoča uveljavljanje pravice do prodaje valutnega para po vnaprej določeni udarni ceni na datum izteka pogodbe ali pred tem. Če je valutni par ob izteku valute nad Strike Price, se možnost konča brez vrednosti, prodajalec možnosti pa prejme premijo v žep.
Preprost primer valutnih možnosti
- Larsen International izvaja projekt v Združenih državah Amerike in bo prejemal prihodek v tuji valuti, ki bo v tem primeru v ameriških dolarjih. Družba se želi zaščititi pred kakršnim koli neugodnim gibanjem tečaja.
- Da bi se zaščitilo pred kakršnimi koli neugodnimi trenutki, ki lahko nastopijo zaradi apreciacije domače valute INR glede na ameriški dolar, se je družba odločila za nakup valutnih možnosti. Larsen pričakuje, da bo plačilo prejel v naslednjih treh mesecih, trenutni promptni tečaj USD / INR pa je 73, kar pomeni, da je en dolar enak 73 rupijam.
- Z uvedbo opcije z udarno ceno 73 in iztekom trimesečnega roka je Larsen pokril tveganje padca cene tuje valute v primerjavi z lokalno valuto indijska rupija.
- Če se bo čezmorska valuta ameriški dolar v vmesnem obdobju okrepila, bo družba imela korist od močnejše valute pri prevajanju dobička v indijsko rupijo in bo utrpela izgubo premije, plačane za nakup opcije.
- Nasprotno, če bi tuja valuta postala šibkejša v primerjavi z lokalno valuto INR (kar pomeni, da INR postaja močnejša v primerjavi z ameriškim dolarjem), bo valuta, ki jo bo kupil Larsen, zagotovila, da bo lahko svoj dobiček prevedla v indijsko rupijo pred določena stopnja, tj. Strike Price.
- Avon Inc je specializirano za trgovanje z živo mejo s takimi možnostmi. Podjetje verjame, da lahko trenutni promptni tečaj USD / INR 73 v naslednjih treh mesecih doseže največ do 74 Rs v primerjavi z dolarjem, zato se je odločil, da bo s takšno potezo izkoristil in začel trgovati z davkom z nakupom in prodajo klicne možnosti in prodajna opcija s stavko 74.
Praktični primer
Položaj:
- Prodan je bil trimesečni USD z možnostjo INR call call na milijon dolarjev z udarno ceno 74,00
- Kupil trimesečno prodajno opcijo INR za prodajo INR na 2 milijona dolarjev z udarno ceno 74,00
Da bi izpeljalo vrednost valutne klicne in prodajne opcije, podjetje izračuna ceno obeh možnosti na podlagi črnega Scholesovega cenovnega modela. Izpeljava stopenj je navedena spodaj -
Prednosti
- Trgovcem omogoča trgovanje s finančnim vzvodom, saj so premijski stroški opcijske pogodbe zelo majhni v primerjavi z dejanskim nakupom pogodbe, kar jim omogoča, da s plačilom nominalne premije zavzamejo velik položaj.
- Je poceni orodje za varovanje pred tveganji in ga lahko uporablja za varovanje pred škodljivimi gibanji valut.
Slabosti
- Zaradi visoke pozicije finančnega vzvoda so valutne opcije nagnjene k manipulaciji špekulantov in kartelov. Tudi valutne trge nadzoruje lokalna vlada vsake države, kar vpliva na vrednost valutnih možnosti.
Pomembne točke
Ta možnost obsega dve vrednosti, ki skupaj določata stroške opcije, in sicer; Notranja vrednost in zunanja vrednost
- Notranja vrednost se nanaša na vrednost, za katero je opcija v denarju. Raven je na primer kupil klic USD / INR z udarno ceno 72. Trenutna cena USD / INR je 73. V tem primeru je dejanska vrednost te možnosti 1 Rs, kar je znesek, za katerega je v denarju.
- Zunanja vrednost je vrednost, pripisana času in nestanovitnosti, povezani z valutnim parom. Več kot je časa do izteka in večja je volatilnost, večja bo zunanja vrednost opcije.
Zaključek
To je učinkovit način, da kar najbolje izkoristite valutne pare in jih trgovci, špekulanti in podjetja itd. Učinkovito uporabljajo.
