Kaj je naložba s fiksnim dohodkom?
Naložba s fiksnim dohodkom je vrsta naložbe, pri kateri se vlagatelju zagotovi dohodek, ki je določen in razmeroma stabilen v določenem časovnem obdobju v obliki dividend ali obresti. Po naložbah s stalnim donosom je posojilojemalec ali izdajatelj vrednostnih papirjev dolžan plačati fiksni znesek po določenem določenem časovnem načrtu. Te fiksne naložbe običajno izdajo podjetja in vlade v obliki dolžniških vrednostnih papirjev za zbiranje denarja za financiranje njihovega vsakodnevnega poslovanja in tudi za financiranje velikih projektov.
Če vlagatelji denar vlagajo v te naložbe s fiksnim donosom, bodo z vidika vlagateljev prejeli določeno obrestno mero, ki je določena v zameno za denar, ki ga dajo izdajatelju naložb. Prejeta fiksna plačila so znana kot kuponsko plačilo in datum, ko bodo vlagatelji poplačani. Prvotni znesek (znesek glavnice), ki so ga vložili, je znan kot datum zapadlosti.
Primer naložb s fiksnim dohodkom
Obstaja podjetje, ki izda 6-odstotno kuponsko obveznico z nominalno vrednostjo 1000 USD z ročnostjo treh let in letno plačuje obresti. Joseph, vlagatelj, želi v obveznico vložiti svoj denar v višini 1.000 USD in ga bo odkupil šele po koncu treh let. Zdaj, ko je družba izdala obveznico, bo morala vsem vlagateljem plačevati obresti v višini 6% letno.
Ta plačila obresti so fiksni dohodek, ki ga bodo prejeli vsi vlagatelji v obveznice podjetja in so znana tudi kot kuponska plačila. Posledično bo Jožefu tri leta do zapadlosti naložbe plačevalo 60 USD (1.000 * 6%), v času zapadlosti pa bo Josephu povrnil 1000 USD, ki jih je prvotno vložil za nakup obveznice.
Izplačilo teh fiksnih dohodkov od naložb se lahko izvede mesečno, četrtletno, polletno, letno ali v skladu s pogoji obveznice, določenimi ob izdaji.
Prednosti naložb s fiksnim dohodkom
Obstaja več različnih prednosti naložb s fiksnim donosom, ki vlagateljem in izdajatelju vrednostnih papirjev s stalnim donosom omogočajo. Nekatere prednosti so naslednje:
- Redni dohodek: Ta dohodkovna naložba zagotavlja redni dohodek, ki ga boste zagotovo dobili v določenem časovnem obdobju, kot je bilo določeno pred naložbo.
- Prednostna naloga v času likvidacije: Kadar koli pride do situacije likvidacije katerega koli podjetja, bodo imeli ljudje z vrednostnimi papirji s stalnim donosom prednost pred drugimi vrednostnimi papirji, ki jih je izdala družba. Če na primer družba izda obveznice in lastniški kapital in gre družba v likvidacijo, bodo morale družbe obveznice plačati najprej, preden bodo delničarjem plačale delničarjem.
- Varna ponudba: V večini primerov imajo vrednostni papirji z določenim donosom določen datum zapadlosti, ko se vloženi znesek vrne vlagateljem, kar je določeno že ob izdaji teh vrednostnih papirjev. Izdajatelj osnovnih vrednostnih papirjev je torej zakonito dolžan denar vrniti vlagatelju na ta datum; v nasprotnem primeru bi bil odgovoren za sodni postopek, če pritožbo vloži vlagatelj.
Slabosti naložb s fiksnim dohodkom
Poleg prednosti naložbe s fiksnim donosom obstajajo tudi nekatere pomanjkljivosti ali omejitve, ki so naslednje:
- Obrestno tveganje: Naložbe s fiksnim donosom so izpostavljene obrestnemu tveganju. To tveganje nastane, ko se obrestna mera na trgu, v katerega je oseba vlagala, poveča. Zdaj, kot je že investiral po fiksni obrestni meri, bo do zapadlosti dobival enako obrestno mero ali donose, čeprav lahko na isti ravni naložbe dobi več obrestovalnih vrednostnih papirjev. Ne more vlagati v nove vrednostne papirje z visokim donosom, ker je njegov denar že zaklenjen.
- Kreditno tveganje: Če se zaradi nekaterih notranjih ali zunanjih dejavnikov položaj podjetja, v katerega je vlagatelj vložil denar, zmanjša, potem bo vrednostna obveznica ali instrument tega podjetja upadla tudi na sekundarnem trgu. Če zdaj vlagatelj poskuša instrument prodati pred njegovo zapadlostjo, bo morda dobil nizke cene ali pa ga bo celo težko prodati pred zapadlostjo.
Pomembne točke
- Glavni poudarek naložbe s fiksnim donosom je na ustvarjanju fiksnega zneska dohodka za vlagatelja in ne na apreciaciji kapitala.
- Naložbe s fiksnim donosom se upoštevajo tudi pri pripravi portfeljev, saj pomagajo ohranjati donosnost stabilno, kadar koli se na trgu pojavijo neugodne razmere.
- Te naložbe so izpostavljene različnim vrstam tveganj, kot so obrestno tveganje, kreditno tveganje, tveganje ponovne naložbe, tveganje predplačila in likvidnostno tveganje, ki bi jih morali vlagatelji upoštevati pred naložbo v instrumente s fiksnim donosom.
Zaključek
Tako je naložba s fiksnim donosom naložba, pri kateri vlagatelj vlaga svoj denar in dobi dohodek, ki je v zameno fiksen in stabilen v določenem časovnem obdobju. Instrumenti s fiksnim donosom se običajno uporabljajo za diverzifikacijo portfelja vlagatelja, saj je naložba s fiksnim donosom, ki je v naravi varna v primerjavi z drugimi vrednostnimi papirji, pomaga zmanjšati splošno tveganje, povezano s portfeljem.
Vrednostni papirji s fiksnim donosom so bolj stabilni v primerjavi s čistimi lastniškimi deleži, glavni poudarek naložbe s fiksnim donosom pa je ustvarjanje fiksnega zneska dohodka za vlagatelja in ne na apreciaciji kapitala. V času gospodarske recesije na trgu se vlagatelji bolj kot katera koli druga vrsta naložbe zanašajo na te razrede sredstev.
