Vodnik po vprašanjih za zasebni kapital
Vsako vrhunsko podjetje z lastniškim kapitalom razdeli vprašanja za intervju na dve osnovni vrsti. Prva vrsta vprašanj je namenjena vsem. Razumeti je, ali je oseba resnično primerna za podjetje ali ne. Druga vrsta vprašanj je neverjetno težka. Ta vprašanja pomagajo anketarju, da od najboljšega razvrsti najboljše.
V tem članku bomo izbrali 20 najboljših vprašanj in odgovorov za intervju z zasebnim kapitalom (obeh vrst) in vas vodili, da boste pravilno odgovorili na ta vprašanja.
Če še ne poznate zasebnega kapitala, si oglejte naslednje vire -
- Kaj je zasebni kapital?
- Analitik zasebnega kapitala
- Spletno usposabljanje za zasebni kapital
- Kako priti v zasebni kapital?
Začnimo z vprašanji v intervjuju Private Equity.
# 1 - Zakaj vas zanima zasebni kapital? Zakaj naše podjetje?
To je splošno vprašanje o zasebnem kapitalu. Na osnovni ravni anketar želi razumeti, koliko strasti in zanimanja imate za zasebni kapital. Torej, za prvo vprašanje morate podati ozadje svojega dela (ali prakse) in navesti razlog, zakaj ste se odločili za zasebni kapital. Odgovor bo pomagal predhodno strukturirati, da boste lahko pravilno odgovorili.
Drugi del tega vprašanja govori o tem, koliko veste o podjetju in kako so vaši cilji in cilji podjetja usklajeni. Če želite odgovoriti na to vprašanje, morate pred razgovorom opraviti raziskavo. In povedati jim morate, kaj o podjetju že vedo (vrste sredstev, s katerimi upravljajo, stopnja dobička, stranke, načrti rasti itd. In tako naprej).
Priporočeni tečaji
- Spletno certificiranje v finančnem analitiku
- Spletni tečaj certificiranja v zasebnem kapitalu
- VC usposabljanje
# 2 - Kaj mislite, da to podjetje počne, kajne? Kaj mislite, da delamo narobe?
V intervjuju za zasebni kapital je vprašanje trika in ne bi smeli nanj pasti.
Prvič, nobeno podjetje nikoli ne naredi ničesar, kar bi bilo narobe. Namesto tega imajo področja za izboljšanje.
Vaš odgovor bi bil torej v podobnih vrsticah. Povejte anketarjem o prednostih podjetja in vrstah poslov, ki jih je sklenilo, in kako je dodalo vrednost svojim strankam. Vendar o področjih izboljšav ne govorite negativno; raje omenite prefinjeno, kaj lahko izboljša, in nekaj stvari o tem, kako se lahko izboljša.
# 3 - Zakaj ne bi delali za Hedge Fund / Portfolio Company?
To je trik vprašanje v intervjuju za zasebni kapital. Ker s tem vprašanjem anketar poskuša razumeti, ali vas resnično zanima zasebni kapital ali je vaš končni cilj izstop iz zasebnega kapitala in pridružitev nečemu drugemu.
Tu bi bil vaš odgovor kratek in natančen.
Povejte vse prednosti zasebnega kapitala (odlično delovno okolje, odlični kolegi, odlično upravljanje skladov itd.) In vse slabosti hedge skladov (visoko tveganje, velika negotovost itd.). In nato anketarju povejte, zakaj ste kot nalašč za zasebni kapital.
Oglejte si tudi razlike med Private Equity in Hedge Fund
# 4 - Kako ste prejšnjemu podjetju pomagali najti vrednost?
Kot strokovnjak za zasebni kapital bi morali imeti s seboj nekaj trdnih primerov, ko ste svojemu prejšnjemu / sedanjemu podjetju pomagali najti vrednost. Lahko je ustvarjanje operativne učinkovitosti, ki je prihranilo stroške pri združitvah in prevzemih, ali pa so vaše raziskave pomagale podjetju pri uvajanju novih storitev / izdelkov.
Karkoli omenite, se prepričajte, da je to nekaj, o čemer imate dokaz in kjer lahko s posebnimi številkami ponazorite, kaj govorite.
# 5 - Kaj naredi odličnega zasebnega lastniškega kapitala / raziskovalca / sklepača poslov?
Podjetja z zasebnim lastniškim kapitalom želijo tri stvari -
- Poiskati nove, ponavljajoče se in boljše naložbene priložnosti.
- Da bi zaslužili več denarja in
- Da prihranite več denarja.
Kot zaposleni v zasebnem kapitalu bi bilo vaše delo enako. Na to vprašanje bi odgovorili tako, da bi povedali nekaj v isti vrstici, kot je iskanje novih in rednih priložnosti za ustvarjanje vrednosti, izvajanje stvari, za katere ste rekli, da jih boste izvedli, in prihranek stroškov z raziskavami in operativno učinkovitostjo.
# 6 - Katere panožne trende si boste ogledali, ko boste iskali potencialno naložbo?
To ni ravno tehnično vprašanje intervjuja za zasebni kapital. Za kandidata za PE, kot ste vi, bi bilo lažje odgovoriti na to vprašanje. Tukaj je tisto, na kar bi se morali osredotočiti med odgovorom na to vprašanje -
- Tržni položaj in konkurenčna prednost: Pred LBO je pomembno vedeti tržni položaj in konkurenčno prednost potencialne naložbe. Značilnosti bi vključevale visoke vstopne ovire, močne odnose s strankami in visoke stroške zamenjave.
- Stabilni in ponavljajoči se denarni tokovi: Brez stalnega in stabilnega denarnega toka nobeno podjetje PE ne bi kupilo naložbe.
- Več gonilnikov za sprožitev rasti: ta je ključnega pomena. Samo en voznik podjetja ne bi spustil v obsežno fazo. Za dolgoročno rast bi bilo bistveno več gonilnih sil, bolj raznolike strategije rasti in boljše izvajanje.
- Močno vodstvo: Večina podjetij v panogi bi morala imeti močno vodstveno ekipo, da bi lahko podjetje PE dobilo strateške smernice za boljšo prihodnost.
To so ključi, ki bi jih vlagatelj v PE gledal, preden bi razmišljal o LBO. Poleg teh bi se osredotočil tudi na spreminjanje navad kupca, izboljšano avtomatizacijo, uporabo motečih tehnologij itd.
# 7 - Če bi rad zaščitil svojo slabost, kako bi strukturiral naložbo?
Najboljši način za zaščito slabe strani je, da se odločite za strukturiran posel, tudi v poznejši fazi naložbe. Na primer, leta 2010 je Temasek investiral v GMR Energy s strukturiranim dokumentom, ki ga je treba obvezno pretvoriti v lastniški kapital. Temasek je v GMR vložil 200 milijonov dolarjev prek svoje hčerinske družbe Claymore Investments.
# 8 - Ste pogledali našo spletno stran? Katera naložba vam je bila najbolj všeč? In zakaj?
Če želite odgovoriti na to vprašanje, morate samo raziskati podjetje, preden se sploh odpravite na razgovor. Poglejte njihovo spletno stran. Pozanimajte se o njihovih naložbah. In pobrskajte po vseh možnih novicah o podjetju. In nato analizirajte, kaj vam je všeč in kaj ne.
Nato pripravite poročilo, ki jim bo povedalo vaše želje. Če jim lahko malo razložite in jim pokažete poročilo, bodo razumeli, da ste že opravili domačo nalogo in ste zelo iskreni glede tega dela.
# 9 - Če lahko pogledate samo en računovodski izkaz, kakšen bi bil in zakaj?
To je osnovno vprašanje intervjuja za zasebni kapital, vendar ga pogosto postavljajo.
Večina ljudi izbere izkaz poslovnega izida zaradi metode računovodenja na podlagi nastanka poslovnega dogodka. Toda najpomembnejša izjava, ki jo je treba analizirati pred vsem, je izkaz denarnega toka, saj lahko skozi izkaz denarnega toka samo vi vidite resnično sliko o tem, koliko denarja prihaja in koliko odhaja, ne glede na zajetne dobičke in prihodke.
# 10 - Če lahko izberete dva računovodska izkaza, kakšna bosta in zakaj?
To je različica prejšnjega vprašanja, vendar bi bil odgovor na to vprašanje povsem drugačen.
Odgovor bi bil bilanca stanja in izkaz poslovnega izida. Če imate za začetek leta in konec leta vrednosti vseh postavk v bilanci stanja skupaj z izkazom poslovnega izida, lahko izkaz denarnega toka sestavite sami.
# 11 - Kako bi preverili podatke v knjigi poslov, ki jih je dal investicijski bankir?
Če želite odgovoriti na to vprašanje za zasebni kapital, morate imeti predhodne izkušnje pri poslovanju z investicijskimi bankirji ali pa vprašati nekoga, ki je imel opravka z investicijskimi bankirji.
Običajno morate narediti okvir vprašanj, da preverite informacije, ki jih je investicijski bankir omenil v knjigi poslov.
Bill Snow, avtor (amalinkspro type = “text-link” asin = “111954386X” associ-id = ”wallstreetmoj-20 ″ new-window =” true ”addtocart =“ false ”nofollow =” true ”) Združitve in prevzemi for Dummies (/ amalinkspro) je omenil, da lahko začnete postavljati naslednja vprašanja za začetek preverjanja referenc in kasneje, če boste morali globoko seči, morate to storiti tudi -
- So vam navedli vrednost, za katero ste plačali?
- Ali so ohranili integriteto (ali so storili, kar so rekli, da bodo storili)?
- Ali so se udeležili vseh sestankov, za katere so rekli, da se jih bodo udeležili?
- Če je kupec poskušal ponovno trgovati, kako je investicijski bankir ravnal z njim?
- Bi lahko brez njih to storil?
# 12 - Kako bi se lotili situacije, ko imate vprašanje, nihče pa nima odgovora?
To je vprašanje intervjuja za zasebni kapital, ki bo v intervjuju preizkusilo vašo čustveno gibčnost. Ko postavite to vprašanje, bi bil vaš odgovor kratek in natančen.
Lahko rečete nekaj takega - »Po mojem mnenju je vse mogoče ugotoviti. Recimo, da nihče nima odgovora na moje vprašanje. Zdaj, če govorimo o "nikomur", je najprej to, kdo so ti ljudje? Ti ljudje so običajno sorodniki, vrstniške skupine, prijatelji ali družinski člani. Kaj pa, če lahko prosim tujca ali strokovnjaka? V tej dobi obsežne povezljivosti ni najbolj redko, če ne dobim odgovora na vprašanje. "
# 13 - Če se je vaša naložba povečala za 25% in imate zdaj 100 dolarjev, s čim ste sploh začeli?
To je preprosto vprašanje za zasebni kapital in anketar želi videti, kako hitro lahko nanj odgovorite. 25-odstotno povečanje glavnice pomeni 20-odstotno povečanje glavnice + obresti.
To pomeni, da ste začeli z = (100 - (100 * 20% 0) = 80 USD.
# 14 - Kaj bi raje - enkratni znesek 1 milijon dolarjev ali 2000 dolarjev vsak mesec do konca življenja?
To je vprašanje intervjuja za zasebni kapital, ki temelji na časovni vrednosti denarja.
Glede na pristop časovne vrednosti denarja 2000 $ v tem mesecu ne bi bilo podobnih vrednosti v naslednjem letu. Vrednost denarja se bo sčasoma zmanjševala. Torej, vedno je bolje zdaj prejeti milijon dolarjev, kot pa do konca življenja dobiti 2000 dolarjev na mesec.
# 15 - Ali menite, da je trg za mega-cap LBO / M&A končan?
Če želite odgovoriti na to vprašanje za zasebni kapital, morate biti natančno seznanjeni z aktualnimi dogodki v vaši panogi. Preberite si vse, kar lahko. In vprašajte svoje povezave - "kaj je novega na trgu?" in vpijte znanje, kolikor lahko. Bil je čas, ko je bila industrija pripravljena na posel LBO v višini 100 milijard dolarjev. Toda v zadnjem času so to zelo redki dogodki. Izberete lahko nekaj, s čimer ste že delali (če ste kdaj delali na megakapitalnem skladu), in razložite, zakaj to zdaj ni več mogoče.
# 16 - Kaj mislite, da se bo v naslednjih 10 letih zgodilo z LBO / M&A?
To je še eno vprašanje intervjuja za zasebni kapital, ki zahteva, da poznate aktualne dogodke.
Če želite vstopiti v vrhunsko podjetje, mora biti učenje vaš najboljši prijatelj. In če brskate po materialih, povezanih z zasebnim kapitalom, LBO & M&A, skladi z velikimi kapicami, prevzemi, finančno analizo itd., Bi vedeli, kaj bi rekli na to vprašanje.
V bistvu morate podati svoje stališče. In če lahko navedete katerikoli primer, zakaj govorite to, kar govorite, bi vas to ločilo od množice.
# 17 - Podjetje MNC se bori z nepremičninami. Kaj bi storili - da bi ga razbili ali poskusili poživiti posel?
Lahko pričakujete tipična hipotetična vprašanja o intervjujih za zasebni kapital, kot je ta. Za odgovor na to vprašanje morate vedeti le, da ste obveščeni o vseh pomembnih nedavnih dogodkih v podobni panogi.
Dvignite to in razložite, kako bi ravnali v tej posebni situaciji.
# 18 - Če imate priložnost, da se odločite za podjetje S, ali bi šli za njim? In zakaj?
To je še eno tipično, hipotetično vprašanje intervjuja za zasebni kapital. Če anketar govori o podjetju S, je morda to podjetje v novicah.
Če vidite, da ima to podjetje veliko dolga in nima morebitnih prednosti, morate seveda reči "ne" in če ima podjetje spodobne računovodske izkaze, vendar je operativnih težav malo, morate razložiti, kako bi sprejeti izziv.
# 19 - Če želite izboljšati IRR, katere različne vzvode lahko uporabite?
To je vprašanje tehničnega razgovora o zasebnem kapitalu in natančen odgovor morate vedeti.
Tu je nekaj možnih vzvodov, ki jih lahko uporabite -
- V poslu lahko povečate znesek dolga. Povečal bo vzvod.
- Znižate lahko nakupno ceno, ki jo mora zasebno kapitalsko podjetje plačati za odkup.
- Prav tako lahko povečate stopnjo rasti podjetja, da povečate poslovni dohodek / EBITDA podjetja.
Oglejte si tudi podroben članek o NPV v primerjavi z IRR
# 20 - Bi kdaj investirali v letalskega prevoznika? Če da, zakaj? Če ne, zakaj ne?
Odgovor se lahko razlikuje od osebe do osebe, vendar letalski prevozniki na površju niso zelo donosni.
Če omenimo statistično stališče, so ameriški domači letalski prevozniki v 23 od 31 let po deregulaciji poročali o negativnem neto prihodku. Vendar so potniški letalski prevozniki v preteklih letih dosegli nekaj dosledne rasti, približno 4,9% letno glede zrakoplovov in 3,6% letalskih sedežev.
A tudi po vsem tem je letalska družba zelo tvegana naložba in bolje je, da se vanjo ne spuščate.
Na koncu
Razbiti intervju v vrhunskem zasebnem kapitalskem podjetju je velika stvar. Za odgovor na vprašanja morate imeti široko znanje iz finančne industrije, ekonomije, matematike, statistike, poslovnega upravljanja, tekočih zadev in različnih drugih tem. Ideja je torej vedeti vse.
Zgornjih 20 najboljših vprašanj vam bo pomagalo pripraviti vrste intervjujev za zasebni kapital, ki jih lahko pričakujete v intervjuju.
Pripravite se trdo. Vse najboljše za vaš intervju!
Video
povezani članki
Upam, da vam je bilo všeč teh 20 najboljših vprašanj in odgovorov v intervjuju za zasebni kapital. Tu je nekaj drugih člankov o zasebnem kapitalu, ki se vam lahko zdijo koristni -
- Kako prodreti v tvegani kapital?
- Plače zasebnega kapitala v Nemčiji
- Private Equity v Franciji
- Podjetja z zasebnim lastniškim kapitalom v Rusiji
