Kaj je kuponska obveznica?
Kuponska obveznica, znana tudi kot obveznica na prinosnika, je vrsta obveznice, ki vključuje plačila s fiksnimi obrestmi, ki so letni obrestni kuponi obveznice od datuma izdaje obveznice do zapadlosti obveznice ali datuma njenega prenosa, ko imetnik kuponske obveznice prejme periodično izplačilo določenih fiksnih obresti, ki se izračuna tako, da se kuponska stopnja pomnoži z nominalno vrednostjo delnice in faktorjem obdobja. Če imate na primer obveznico 1000 USD in imate obresti 5%, potem imate 5-odstotno kuponsko stopnjo. Na vsakem kuponu je naveden datum, na ta datum pa naj bi posojilojemalec kupon fizično priložil potrdilu o obveznici. Kuponi so bili obravnavani kot gotovina.
Kako deluje kuponska obveznica?
Te obveznice so bile bolj razširjene v dobi, v kateri niso prevladovali računalniki. V osemdesetih letih so nekatere institucije začele trend prodaje kuponov kuponskih obveznic kot ločenih vrednostnih papirjev, imenovanih trakovi. Vendar se je postopek vlaganja v obveznice od razširjenosti uporabe računalnikov spremenil. Če želite izkoristiti svoj znesek obresti, več ne predstavljate tiskanih kopij kuponov.
- Če bi kupili novo izdano obveznico prek posredniškega računa, bi posrednik od vas dobil denar in nato obveznico položil na vaš račun. V takih primerih bodo obresti od vaše obveznice neposredno položene na vaš račun, skupaj z vašimi vzajemnimi skladi in vrednostnimi papirji.
- Te obveznice se zahtevajo pri drugi izdaji obveznic. Sekundarne obveznice so tiste, ki jih je vlagatelj prvotno kupil in nato pred zapadlostjo prodal drugemu vlagatelju. V takih primerih se nabavna cena novega vlagatelja zelo razlikuje od cene zapadlosti obveznice.
- V takih primerih in tudi, če obstaja obveznost predčasnega odkupa obveznice, se kuponske obveznice razlikujejo od donosa do zapadlosti (efektivna obrestna mera, ki jo bo investitor zaslužil v primeru, da počaka do zapadlosti) ali donos do najslabšega (najslabši scenarij obrestne mere, ki jo bo vlagatelj zaslužil v primeru odpoklica obveznice pred zapadlostjo).
Cene kuponskih obveznic
Te obveznice so razmeroma preproste, vendar njihova cena ostaja ključno vprašanje. Če vlagate v te obveznice, morate dobro poznati cene, da boste lahko iz tega izkoristili največ. Poznavanje cen teh obveznic jim pove največjo ceno, ki jo bodo morali plačati za obveznico. Vlagatelji bodo morda potrebovali višjo stopnjo donosa obveznice, če je stopnja verjetnosti privzeto visoka. Za določitev cene kuponskih obveznic obstaja formula:
- c = stopnja kupona
- i = obrestna mera
- n = število plačil
Pogoji, povezani s kuponskimi obveznicami
Te obveznice so znane tudi kot obveznice na prinosnika. To ime izhaja iz dejstva, da je vsak, ki izda kupon izdajatelju, upravičen do plačila obresti, ne glede na to, ali je oseba lastnica obveznice ali ne. Ta lastnost kuponske obveznice bi lahko povzročila davčne utaje in goljufije.
Nekatere kuponske obveznice so znane kot "brezkuponske obveznice". To so obveznice, ki v času trajanja obveznice ne izplačujejo denarnih obresti, temveč se izdajo kot popusti na zapadlost obveznic. Posebna diskontna vrednost se izračuna tako, da zagotavlja določeno stopnjo donosa ob zapadlosti, ko je obveznica odkupljena za celotno nominalno vrednost.
Kdo naj vlaga v kuponske obveznice?
Vlagatelji zaslužijo z obveznicami na prinosnika ob njihovi zapadlosti. Obresti se jim izplačajo ob zapadlosti obveznice. Čas, potreben za zapadlost, je odvisen od tega, ali je obveznica dolgoročna ali kratkoročna naložba. Kratkoročne prinosniške obveznice so znane kot menice. Če je kuponska obveznica za daljše obdobje, od petnajst do dvajset let, potem vlagatelj dobi obresti po dveh desetletjih.
Te obveznice niso dobra izbira za nekoga, ki išče stalen dotok dohodka. So pa idealne za družine, ki preučujejo sistematične naložbene načrte. Če želite počitniško hišo po upokojitvi, je kuponska obveznica dobra izbira. Obveznice na prinosnika so tudi dober način, kako prenašati bogastvo na svojega dediča. Kuponska obveznica je dober način za povečanje dohodka v določenem časovnem obdobju.
Kuponske obveznice so v ZDA obdavčene. Zato jih je mogoče hraniti na davčno odloženem pokojninskem računu, da se vlagateljem prihrani pri plačevanju davkov na prihodnji dohodek. Poleg tega, če ameriška državna entiteta ali lokalna država izda kuponsko obveznico, je oproščena vseh davkov.
Zaključek
Zato je bilo dokazano, da lahko kuponske obveznice opredelimo kot odsotnost plačil obresti za vlagatelje. Če torej nekdo išče dolgoročno naložbo v zavarovanje s stalnim donosom, so prinašalne obveznice dobra izbira. Za družine, ki varčujejo za prihodnost, ali starše, ki varčujejo za visokošolsko izobraževanje svojih otrok, so se kuponske obveznice izkazale kot idealne. Tudi za tiste, ki radi spremljajo tržne trende, je vlaganje v kuponske obveznice dobra izbira. Če želite v svoj portfelj vnesti raznolikost, so kuponske obveznice dobra izbira.
