Kaj je formula donosa obveznic?
Formula donosa obveznic je formula, ki se uporablja za izračun donosnosti vloženih obveznic in temelji na predpisani kupni ceni in znesku obresti. Predpisani znesek obresti je znan tudi kot kuponska obrestna mera. Kuponska stopnja ni nič drugega kot znesek, omenjen za določeno plačilo, ki je obvezno.
Donos obveznic je dve vrsti
- Trenutni donos
- Donos do zapadlosti
Formula za izračun donosa obveznic
To je formula, ki se uporablja za ugotavljanje pričakovanega letnega donosa obveznice. Podrobneje razumemo enačbo donosa obveznic pod trenutnim donosom.
Formula donosa obveznic = letno plačilo kupona / cena obveznice- Ta formula je v osnovi odvisna od letnega plačila kupona in cene obveznice.
- Ko se cena obveznic poveča, se donos zmanjša,
- Ko se cena obveznic zniža, se donos poveča.
Primeri formule za izračun donosa obveznic (z Excelovo predlogo)
Oglejmo si nekaj preprostih do naprednih praktičnih primerov enačbe donosa obveznic, da jo bolje razumemo.
Primer # 1
Recimo, da ima obveznica nominalno vrednost 1300 USD. Obresti, ki jih je treba obljubiti (ocenjene na kupon), znašajo 6%. Poiščite donos obveznice, če je cena obveznice 1600 USD.
- Nazivna vrednost = 1300 USD
- Stopnja kupona = 6%
- Cena obveznice = 1600 USD
Rešitev:
Tu moramo razumeti, da je ta izračun popolnoma odvisen od letnega kupona in cene obveznic. Popolnoma ignorira časovno vrednost denarja, pogostost plačila in vrednost zneska v času zapadlosti.
1. korak: Izračun letnega plačila kupona
Letno plačilo kupona = nominalna vrednost * stopnja kupona
- = 1300 $ * 6%
- Letno plačilo kupona = 78 USD
2. korak : Izračun donosa obveznic
Formula donosa obveznic = letno plačilo kupona / cena obveznice
- = 78 USD / 1600 USD
Donos obveznic bo -
- = 0,04875, ki smo ga upoštevali v odstotkih z množenjem s 100
- = 0,048 * 100
- Donos obveznic = 4,875%
Tu moramo ugotoviti, da če se cena obveznice zviša, se donos obveznic zmanjša
2. primer
Če ima obveznica nominalno vrednost 1000 USD in je njena cena zdaj 970 USD, stopnja kupona pa 5%, poiščite donos obveznice.
- Nazivna vrednost = 1000 USD
- Stopnja kupona = 5%
- Cena obveznice = 970 USD
Rešitev:
Tu moramo razumeti, da je ta izračun popolnoma odvisen od letnega kupona in cene obveznic. Popolnoma ignorira časovno vrednost denarja, pogostost plačila in vrednost zneska v času zapadlosti.
1. korak: Izračun letnega plačila kupona
- = 1000 $ * 5%
- Letno plačilo = 50 USD
2. korak : Izračun donosa obveznic
- = 50 USD / 970 USD
Donos obveznic bo -
- = 0,052 * 100
- Donos obveznic = 5,2%
Zato je jasno, da če se cena obveznic zniža, se donos obveznic poveča.
3. primer
Če ima obveznica nominalno vrednost 1800 USD in je njena cena zdaj 870 USD, stopnja kupona pa 9%, poiščite donos obveznice.
- Nazivna vrednost = 1800 USD
- Stopnja kupona = 9%
- Cena obveznice = 870 USD
Rešitev:
Tu moramo razumeti, da je ta izračun popolnoma odvisen od letnega kupona in cene obveznic. Popolnoma ignorira časovno vrednost denarja, pogostost plačila in vrednost zneska v času zapadlosti.
1. korak: Izračun letnega plačila kupona
- = 1800 $ * 9%
- Letno plačilo = 162 USD
2. korak : Izračun donosa obveznic
- = 162 USD / 870 USD
Donos obveznic bo -
- = 0,186 * 100
- Donos obveznic = 18,6%
Zato je jasno, da če se cena obveznic zniža, se donos obveznic poveča.
Primer # 4
Recimo, da ima obveznica nominalno vrednost 1800 ameriških dolarjev, obresti, ki jih je treba obljubiti (ocenjene na kupon), pa 7%. Poiščite donos obveznice, če je cena obveznice 2000 USD.
- Nazivna vrednost = 1800 USD
- Stopnja kupona = 7%
- Cena obveznice = 2000 USD
Rešitev:
Tu moramo razumeti, da je ta izračun popolnoma odvisen od letnega kupona in cene obveznic. Popolnoma ignorira časovno vrednost denarja, pogostost plačila in vrednost zneska v času zapadlosti
1. korak: Izračun letnega plačila kupona
- = 1800 $ * 7%
- Letno plačilo = 126 USD
2. korak : Izračun donosa obveznic
- = 126 USD / 2000 USD
Donos obveznic bo -
- = 0,063, ki smo jih upoštevali v odstotkih z množenjem s 100
- = 0,063 * 100
- Donos obveznic = 6,3%
Tu moramo ugotoviti, da če se cena obveznice zviša, se donos obveznic zmanjša.
Kalkulator donosa obveznic
Uporabite lahko ta kalkulator formule donosa obveznic
| Letno plačilo kupona | |
| Cena obveznice | |
| Formula donosa obveznic | |
| Formula donosa obveznic = |
|
|
Ustreznost in uporaba
- Vlagatelj je enostavno narediti primerjavo med različnimi obveznicami.
- Ocenjevanje donosa postane enostavno.
- Pomaga pri razumevanju tržnih nihanj.
- Enačba donosa obveznic je preprosta tehnika izračuna v primerjavi z donosom do zapadlosti.
- Je enostaven in jasen.
- Poleg tega zanemarja časovno vrednost denarja in zrelo vrednost.
