Kaj je živo varovanje?
Zavarovanje je naložba, podobna zavarovanju, ki vas ščiti pred tveganji morebitnih izgub financ.
Zavarovanje je podobno zavarovanju, saj prevzamemo zavarovalno kritje, da se zaščitimo pred eno ali drugo izgubo. Na primer, če imamo sredstvo in ga želimo zaščititi pred poplavami. Kot ljudje nismo v svojih rokah, da bi ga neposredno zaščitili pred poplavo, v tem primeru pa lahko prevzamemo zavarovalno kritje, tako da bomo v primeru poplav na našem premoženju za to dobili odškodnino.
- Zavarovanje je naložba, ki ima podoben namen kot zavarovanje. Namen je odpraviti ali zmanjšati tveganje s kompenzacijo potencialne izgube. Če z varovanjem zmanjšujemo tveganje, bomo morda zmanjšali tudi nagrado. V primeru zavarovanja plačamo premijo in od premije morda ne bomo imeli nobene koristi, če med trajanjem police ne bo poplave.
- Podobno tudi ni brezplačno. Zanj moramo plačati stroške, ki zmanjšajo skupne nagrade, ki jih dobimo.
- Običajno varovanje pred tveganjem zajema izravnalni položaj v povezanem vrednostnem papirju, ki izravna tveganje kakršnega koli neugodnega gibanja cen. To je mogoče storiti z različnimi finančnimi instrumenti, kot so terminske pogodbe, terminske pogodbe, opcije itd.
Primeri varovanja pred tveganjem
Večina področij, ki spadajo v področje poslovanja in financ, je mogoče zajeti pod premalo varovanja pred tveganji.
Vzemimo primer proizvodne organizacije, ki svoje izdelke dobavlja na lokalnem trgu in je vključena tudi v izvoz. Predpostavimo, da gre za izvoz, ki predstavlja 75% prihodkov. Družba bo imela primarni vir prihodkov priliv tujih valut. Vrednost te tuje valute lahko še naprej niha in lahko vodi do dobičkov / izgub.
Da bi omejilo to potencialno izgubo, lahko podjetje to razmisli z eno od naslednjih dejavnosti:
- Zgradite lastno tovarno v tuji državi, da bo blago, proizvedeno tam, enostavno prodati brez nihanj v tujih valutah. To je eden od načinov, kako se izogniti valutnemu tveganju.
- Z banko lahko sklenejo tudi pogodbo o prodaji svoje tuje valute po fiksnem tečaju s plačilom provizij / premij za iste.
- Z glavnimi kupci sklenite pogodbo o plačilu v domači valuti.
Tako lahko podjetje določeno tveganje varuje na več načinov. Organizacija se lahko odloči, katera izmed razpoložljivih možnosti je najboljša (glede na razpoložljivost svojih virov in omejitve).
Kako deluje varovanje pred tveganjem?
Zavarovanje je mogoče za predmete s fiksno vrednostjo ali za predmete s spremenljivo vrednostjo.
Poskusimo in jih podrobneje razumemo:
# 1 - varovanje pred postavkami s fiksno vrednostjo
Postavka s fiksno vrednostjo je tista, ki ima v vaših poslovnih knjigah fiksno vrednost in v prihodnosti zahteva odliv fiksnega zneska denarja.
Nekaj primerov postavk s fiksno vrednostjo je:
- Posojilo s fiksno obrestno mero dobi podjetje s polletnimi plačili s fiksnimi obrestmi.
- Nekonvertibilne obveznice s fiksnimi kuponi, ki jih je izdala družba z letnimi plačili obresti
Kot je očitno, je pri tej vrsti varovanja znesek / obrestna mera določena veliko vnaprej in to / morda ne bo sinhronizirano s trenutnimi tržnimi stopnjami, ko bo plačilo dejansko izvedeno. To je razlog, da podjetja sklepajo varovanje pred tveganji tudi za postavke s fiksno vrednostjo.
Primer varovanja - postavke s fiksno vrednostjo
Recimo, da je organizacija izdala nekonvertibilne zadolžnice po 8-odstotni stopnji na leto, kuponi pa se izplačujejo letno. V tem primeru organizacija meni, da bo obrestna mera, ki bo prevladovala na trgu ob naslednjem izplačilu kupona (zapadla v enem mesecu), nižja od 8% na leto.
Zato se organizacija odloči, da bo z banko sklenila pogodbo o varovanju pred tveganjem, kjer bo od banke prejela 8% letne obresti na osnovni znesek nekonvertibilnih zadolžnic in v zameno plačala LIBOR + 0,25% letne obresti na osnovni znesek .
Sledili bodo denarni tokovi, ki jih bo imela organizacija, če se obrestna mera zmanjša (primer A) ali stopnja zmanjša (primer B):
| Plačila brez varovanja pred tveganjem | Primer A | Primer B |
| Dejansko plačilo kupona | 8,00.000 USD | 8,00.000 USD |
| Plačila z varovanjem pred tveganjem | ||
| Stopnja LIBOR ob plačilu | 7,25% | 8,25% |
| Obrestna mera, po kateri bo morala organizacija plačati banki | 7,50% | 8,50% |
| (LIBOR + 0,25%) | ||
| Dejansko plačilo kupona | 8,00.000 USD | 8,00.000 USD |
| Dodaj: Organizacija bo plačala banki | 7,50.000 USD | 8,50.000 USD |
| Manj: Organizacija bo prejela od banke | 8,00.000 USD | 8,00.000 USD |
| Neto plačilo | 7,50.000 USD | 8,50.000 USD |
| Korist / (izguba priložnosti) zaradi varovanja pred tveganjem | 50.000 dolarjev | (50.000 USD) |
# 2 - varovanje pred postavkami s spremenljivo vrednostjo
V nasprotju s postavkami s fiksno vrednostjo imajo postavke s spremenljivo vrednostjo v času plačila nihajoči denarni tok.
Primeri postavk s spremenljivo vrednostjo so:
- Posojila s spremenljivimi obrestmi (ta posojila običajno temeljijo na nekaterih referenčnih obrestnih merah + fiksni odstotek nad njim)
- Devizni posli
- Spremenljive nekonvertibilne zadolžnice
Primer varovanja - postavke spremenljive vrednosti
Zdaj recimo, da je organizacija najela posojilo v višini 1,00,00.000 USD, ki ima polletno plačilo obresti v višini LIBOR + 0,50% na leto. Trenutna stopnja LIBOR znaša 7% na leto, vendar organizacija meni, da je stopnja LIBOR se bo v bližnji prihodnosti povečal. Torej organizacija sklene pogodbo z banko, kjer bo prejela LIBOR + 0, 50% letno in plačala banki fiksno obrestno mero 7% na leto.
Sledili bodo denarni tokovi, ki jih bo imela organizacija v danih dveh scenarijih:
| Plačila brez varovanja pred tveganjem | Primer A | Primer B |
| LIBOR Stopnja | 7,50% | 6,25% |
| Fiksna% starost nad LIBOR | 0,50% | 0,50% |
| Skupna veljavna obrestna mera | 8,00% | 6,75% |
| Plačilo obresti | 8,00.000 USD | 6,75.000 USD |
| Plačila z varovanjem pred tveganjem | Primer A | Primer B |
| Obrestna mera, ki se plača banki | 7,00% | 7,00% |
| Dejansko plačilo kupona | 8,00.000 USD | 6,75.000 USD |
| Dodaj: Organizacija bo plačala banki | 7,00.000 USD | 7,00.000 USD |
| Manj: Organizacija bo prejela od banke | 8,00.000 USD | 6,75.000 USD |
| Neto plačilo | 7,00.000 USD | 7,00.000 USD |
| Korist / (izguba) zaradi varovanja pred tveganjem | 100.000 dolarjev | (25.000 USD) |
Iz zgoraj navedenega je organizacija omejila svoje odhodno plačilo na 7,00.000 USD ne glede na tržno stopnjo. To je nasprotje varovanju s fiksno vrednostjo, kjer so opustili fiksno odhodno plačilo in ga pretvorili v prilagodljiva plačila.
Video za živo varovanje
Priporočite članke
To je vodilo k temu, kaj je varovanje pred tveganji. Tu razpravljamo o tem, kako varovanje deluje za postavke s fiksno vrednostjo in postavke s spremenljivo vrednostjo, skupaj s praktičnimi primeri. Več o izvedenih finančnih instrumentih boste izvedeli iz naslednjih člankov -
- Tečaj Izobraževalnega sklada
- Private Equity vs. Hedge Fund
- Računovodstvo žive meje
- Obračunavanje varovanja pred pošteno vrednostjo
- Contango proti zaostajanju
