Zaloga Beta (pomen, formula) - Kako izračunati zalogo beta?

Kaj je Stock Beta?

Zaloga Beta je eno od statističnih orodij, ki količinsko opredelijo nestanovitnost cen vrednostnega papirja ali delnice glede na trg kot celoto ali katero koli drugo merilo, ki se uporablja za primerjavo uspešnosti vrednostnega papirja. Pravzaprav je sestavni del modela oblikovanja cen kapitalskih naložb (CAPM), ki se uporablja za izračun pričakovanih donosov sredstva na podlagi Beta, netvegane stopnje in premije za tveganje.

Formula beta zaloge

Beta zaloge se izračuna kot delitev kovariacije donosov delnic in donosov referenčne vrednosti z varianco donosov referenčne vrednosti v vnaprej določenem obdobju.

Spodaj je formula za izračun zaloge Beta.

Formula beta zaloge = COV (Rs, RM) / VAR (Rm)

Tukaj,

  • R s se nanaša na donose zalog
  • R m se nanaša na donosnost trga kot celote ali osnovno referenčno vrednost, uporabljeno za primerjavo
  • Cov (Rs, Rm) se nanaša na kovarianco delnice in trga
  • Var (Rm) se nanaša na odstopanje na trgu

Če se osredotočimo na komponente, ki sodelujejo pri izračunu zaloge beta, bi postalo veliko bolj očitno, da:

  • Pomaga pri oceni smeri gibanja delnic glede na smer gibanja trga ali referenčno vrednost, uporabljeno za primerjavo.
  • Kako občutljivo ali nestanovitno je gibanje cen delnic glede na trg ali referenčno vrednost?

Pomembno je omeniti še to, da mora obstajati nekakšna povezava med zalogo in trgom ali merilom, uporabljenim za primerjavo, saj sicer analiza ne bi imela nobenega namena. Na primer delnice naftnih družb in indeks, pretežno ponderiran s strani tehnoloških podjetij, ne bi imeli veliko razmerja, saj si podjetja ne morejo primerjati, zato iz izračuna Beta med njima ne pride do praktično koristnega vpogleda.

Izračunajte beta zalogo MakeMyTrip

Izračunajmo beta zalogo podjetja MakeMyTrip (MMTY), ki ga kotira NASDAQ.

Primerjalni indeks je NASDAQ.

Koraki za izračun zaloge beta so naslednji

1. korak - Prenesite cene delnic in indekse NASDAQ v zadnjih nekaj letih.

Za NASDAQ prenesite nabor podatkov iz Yahoo Finance.

Prav tako od tu prenesite ustrezne podatke o cenah delnic za primer MakeMyTrip.

2. korak - Razvrstite podatke v ustrezni obliki.

Podatke formatirajte v skladu s spodnjimi podrobnostmi.

3. korak - Pripravite excel list s podatki o cenah delnic in podatki NASDAQ.

Korak 4 - Izračunajte odstotno spremembo cen delnic in NASDAQ.

5. korak - Izračunajte zalogo beta s formulo variance / kovarijance.

Z uporabo formule beta variance-kovarianca dobimo Beta kot 0,9859 (Beta koeficient)

Kaj implicira beta zaloge?

Mogoče je videti preveč matematična formula, vendar ponuja tako kvalitativne kot kvantitativne informacije, ki jih je mogoče uporabiti. Znak (pozitiven ali negativen) označuje smer gibanja zadevne delnice glede na smer osnovnega trga ali referenčne vrednosti, na podlagi katere se ocenjuje gibanje delnice.

Stock Beta ima lahko tri vrste vrednosti:

  • Beta <0 : Če je Beta negativna, to pomeni obratno razmerje med delnico in osnovnim trgom ali referenčno vrednostjo v primerjavi. Tako delnice kot trg ali referenčna vrednost se bodo gibali v nasprotno smer.
  • Beta = 0 : Če je Beta enaka nič, to pomeni, da med gibanjem donosov delnice in trgom ali referenčno vrednostjo ni nobene povezave, zato sta oba preveč različna, da bi imela kakršen koli skupen vzorec gibanja cen .
  • Beta> 0 : Če je Beta večja od nič, potem obstaja močna neposredna povezava med delnico in osnovnim trgom ali referenčno vrednostjo. Tako delnice kot trg ali referenčna vrednost se bodo gibali v isti smeri. Nekaj ​​nadaljnjih vpogledov je:
    1. Beta med 0 in 1 pomeni, da je delnica manj nestanovitna od osnovnega trga referenčne vrednosti.
    2. Beta 1 pomeni, da je nestanovitnost delnic popolnoma enaka nestanovitnosti osnovnega trga ali indeksa v kvalitativnem in kvantitativnem smislu.
    3. Beta večja od 1 pomeni, da je delnica bolj nestanovitna od osnovnega trga ali indeksa.

Negativna beta je možna, vendar zelo malo verjetna. Večina vlagateljev verjame, da zlato in delnice, ki temeljijo na zlatu, ponavadi bolje delujejo, ko se trg potopi. Beta nič je možna v primeru državnih obveznic, ki delujejo kot varni vrednostni papirji in vlagateljem zagotavljajo majhen donos. Beta večja od nič je najpogostejši scenarij, ki ga vidimo v svetu naložb. Večina delnic sledi temu vzorcu.

Zaključek

To je eno samo statistično orodje, ki ga vlagatelji pogosto uporabljajo za oceno tveganja, ki ga delnice lahko dodajo svojemu portfelju, kar jim omogoča, da ocenijo tveganje tako v kvalitativnem kot kvantitativnem smislu ter ocenijo tveganje in koristi, povezane z delnicami. Vlagatelji lahko z analizo Bete in tržne preudarnosti ukrepajo glede delnic.

Zanimive Članki...