Kakšno je razmerje zadrževanja?
Formula razmerja zadržanja prikazuje odstotek dobička podjetja, ki se ne izplača kot dividenda, ampak se vrne kot zadržani dobiček. To razmerje poudarja, koliko dobička se zadrži kot dobiček za razvoj podjetja in koliko se razdeli delničarjem kot dividende.
Formula razmerja zadrževanja
Ali
Velikost razmerja oranja bo pritegnila različne vrste kupcev / vlagateljev.
- Vlagatelji, ki so dohodkovno usmerjeni, bi pričakovali nižji količnik oranja, saj to delničarjem nakazuje velike možnosti dividend.
- Rastno usmerjeni vlagatelji bodo raje imeli visoko stopnjo oranja, kar pomeni, da ima podjetje / podjetje donosno interno porabo dohodka. To pa bi dvignilo cene delnic.
Če je razmerje oranja blizu 0%, obstaja večja možnost, da podjetje ne bo moglo ohraniti obstoječih ravni razdeljenih dividend, saj vse donose razdeli nazaj vlagateljem. Tako ni na voljo dovolj denarja za podporo kapitalskim zahtevam podjetja.
Vidimo, da imata Amazon in Google 100-odstotno ohranitev (obdržita 100-odstotni dobiček za ponovne naložbe), medtem ko je količnik Colgate v letu 2016 38,22%.
Primeri razmerja zadrževanja
Oglejmo si nekaj primerov za lažje razumevanje:
Ob predpostavki, da je družba 'Z' poročala o dobičku na delnico v višini 100 ameriških dolarjev in se odločila za plačilo 5 dolarjev dividend. Z zgornjo formulo je razmerje izplačil dividend: 5 USD / 100 USD = 20%
To pomeni, da je družba 'Z' 20% dohodka razdelila v dividende, preostanek pa ponovno vložila nazaj v podjetje, tj. 80% denarja je bilo splošenega nazaj v podjetje. Tako
Zadrževanje = 1 - (2 USD / 10 USD) = 1- 0,20 = 0,80 = 80%
Spodaj je še en primer primerjave dveh podjetij za boljše razumevanje:
| Podjetje 'X' | Podjetje 'Y' | |
| EPS za prejšnje leto | 8,5 USD | 10,5 USD |
| Dividende, izplačane v prejšnjem letu na delnico | 4,0 USD | 3,0 USD |
| Industrija | Pripomočki | Tehnologija |
| Neto denarni tok iz naložbenih dejavnosti | Pozitivno | Negativno |
Zadržanje za podjetje 'X' = (Dividenda / EPS) = 4,0 USD / 8,5 USD = 47,05%
Zadržanje ali trdno 'Y' = 3,0 USD / 10,5 USD = 28,57%
Razmerje oranja podjetja "X" kaže, da se trudijo najti donosne priložnosti. Morda podjetje trenutno nima veliko priložnosti in bo zato razumen del svojega zaslužka razdelilo v obliki dividend. To bi lahko bila tudi začasna taktika, s katero bi sedanji del delničarjev ohranili zadovoljstvo in povečali tečaj delnic v bližnji prihodnosti.
Kar zadeva družbo „Y“, nižje zadrževanje in negativni denarni tokovi poudarjajo dejstvo, da so močno vlagali v futuristične projekte in so morda zadržali dovolj dobička za prihodnje priložnosti.
Uporaba razmerja zadrževanja
Nekatere uporabe razmerja zadrževanja
- Zelo enostavno je izračunati in je primerna za primerjavo žoga-park med podjetji / sektorji.
- Razmerje lahko deluje skupaj z razmerjem izplačil dividend za načrtovanje prihodnjih idej podjetja.
Kalkulator
Ta kalkulator razmerja zadrževanja lahko uporabite naslednje
| Zadržani dobiček | |
| Čisti prihodki | |
| Formula razmerja zadrževanja | |
| Formula razmerja zadrževanja = |
|
|
Izračunajte razmerje zadrževanja v Excelu
Naredimo zdaj isti primer zgoraj v Excelu. To je zelo preprosto. Navesti morate dva vhoda za dividende in EPS. Izračun razmerja zadrževanja lahko enostavno izvedete v priloženi predlogi.
Spodaj je še en primer primerjave dveh podjetij za boljše razumevanje:
To predlogo razmerja zadrževanja lahko prenesete tukaj - Predloga razmerja zadrževanja Excel.
Zaključek
Treba je razumeti, kako se pričakovanja vlagateljev in kapitalske zahteve razlikujejo od ene do druge panoge. Tako bo primerjava razmerja oranosti smiselna, ko se oblikuje ista panoga in / ali podjetja. Ni posebnega okvira, v katerega bi moralo spadati razmerje zadrževanja, pred sprejetjem sklepa, ki se nanaša na prihodnje priložnosti podjetja, pa je treba upoštevati tudi druge dejavnike. Upoštevati je treba le pokazatelj morebitnih namenov podjetja.
Video razmerje zadrževalnega razmerja
Priporočeni članki:
To je vodilo za razmerje zadrževanja. Tukaj razpravljamo o formuli za izračun zadrževalnega razmerja, skupaj s praktičnimi primeri ter njegovo uporabo in pomembnostjo. Te članke si lahko ogledate tudi spodaj, če želite izvedeti več o finančni analizi -
- Izračunajte razmerje med zmago in porazom
- Primerjaj - razmerje med zadnjim PE in naprej PE
- Vrste lastniškega nadomestila
- Formula za razmerje tveganja
