Donosnost povprečnega lastniškega kapitala (pomen, formula) - Kako izračunati?

Kazalo

Kaj je donosnost povprečnega kapitala?

Kaj je donosnost povprečnega kapitala?

Donosnost povprečnega lastniškega kapitala (ROAE) je podaljšanje razmerja donosnost lastniškega kapitala in namesto celotnega lastniškega kapitala na koncu obdobja vzame povprečje začetnega in končnega stanja kapitala za določeno časovno obdobje in se izračuna kot neto plača, deljena s povprečnim celotnim kapitalom.

Tu je formula -

Pojasnilo

V tej formuli ROAE sta dve komponenti.

Prva komponenta je neto dohodek.

Čisti dohodek najdemo v izkazu poslovnega izida podjetja. Čisti dohodek je zadnja postavka v izkazu poslovnega izida. Čisti dobiček izračunamo tako, da od poslovnih prihodkov in drugih dohodkov podjetja odštejemo poslovne odhodke ter druge s tem povezane in nepovezane odhodke.
Ker pa tu izračunavamo delež samo na podlagi lastniškega kapitala, tu ne bi smeli odštevati odhodkov za obresti v neto dohodku.
Ker v tem razmerju ne upoštevamo dolga, v formulo ni smiselno vključiti stroškov dolga (odhodkov za obresti).
Če pa je družba z delniškim kapitalom (in ni dolga), nam takšnih ukrepov ne bo treba upoštevati.

Drugi sestavni del formule je povprečni lastniški kapital.

Lastniški kapital je pomemben računovodski izkaz, ki ga pogosto vključimo v bilanco stanja.
V lastniški kapital lahko vključimo navadne delnice, prednostne delnice in dividende.
Da bi ugotovili povprečje lastniškega kapitala, moramo upoštevati tako začetno vrednost lastniškega kapitala kot tudi končno številko lastniškega kapitala. Ko dobimo obe številki, bomo s preprostim povprečjem ugotovili povprečni lastniški kapital.
Vendar moramo uporabiti izpopolnjen pristop, če je v tem obdobju več kapitalskih poslov. Potem je bolje uporabiti metodo tehtanega povprečja, da ugotovimo povprečje.

Primer donosa povprečnega lastniškega kapitala

Vzemimo praktične primere

Podjetje Big Brothers ima za vas naslednje informacije -

Čisti dohodek v letu - 45.000 USD
Začetna številka lastniškega kapitala - 135.000 USD
Končna številka lastniškega kapitala - 165.000 USD

Ugotovite donosnost povprečnega kapitala (ROAE) podjetja Big Brothers.

Tu bomo najprej izračunali povprečje lastniškega kapitala tako, da preprosto dodamo začetno in končno številko ter nato vsoto delimo z 2.

Tu je izračun -

Povprečni lastniški kapital = (135.000 USD + 165.000 USD) / 2 = 150.000 USD.
Čisti dohodek za leto znaša 45.000 USD.

Z uporabo razmerja ROAE dobimo -

Formula ROAE = neto dohodek / povprečni lastniški kapital = 45.000 USD / 150.000 USD = 30%.

VRNITEV IZRAČUNA KAPITALA KOLGATA

Spodaj so predstavljeni podatki o bilanci stanja podjetja Colgate od leta 2008 do 2015. Ta list lahko prenesete iz vadnice Ratio Analysis

Colgate ROAE je v zadnjih 7-8 letih ostal zdrav. Med letoma 2008 in 2013 je bila donosnost lastniškega kapitala v povprečju približno 90%.

Leta 2014 je donosnost lastniškega kapitala znašala 126,4%, leta 2015 pa je občutno poskočila na 327,2%.

To se je zgodilo kljub 34-odstotnemu znižanju čistega dohodka v letu 2015. Donosnost lastniškega kapitala je občutno poskočila zaradi zmanjšanja
lastniškega kapitala v letu 2015. Lastniški kapital se je zmanjšal zaradi odkupa delnic in tudi zaradi nakopičenih izgub, ki tečejo skozi lastniški kapital.

Kako razlagati to razmerje?

To razmerje ROAE nam pomaga razumeti, kako dobro se lastniški kapital uporablja za ustvarjanje čistega dobička. Če želi vlagatelj vlagati v navadne delnice, bi s tem razmerjem dobila idejo o učinkovitosti lastniškega kapitala družbe.

Če je razmerje višje, to pomeni, da se lastniški kapital v obdobju pravilno uporablja za ustvarjanje čistega dobička.
Če je razmerje nižje, to pomeni, da poslovodstvo ni dovolj učinkovito za upravljanje in uporabo lastniškega kapitala.