Kaj je nakup z maržo?
Nakup na marži je opredeljen kot vlagatelj, ki kupi sredstvo, recimo delnico, stanovanje ali kateri koli finančni instrument, in polog, ki je majhen del vrednosti sredstva, znesek stanja pa financira s posojilom pri banki ali posredništvu trdno. Kupljeno sredstvo bo služilo kot zavarovanje za neplačani znesek.
Primer nakupa na marži
- Razmislite o vlagatelju, ki se obrne na svojega posrednika, da kupi dve decembrski zlati prihodnji pogodbi. Recimo, da je trenutna prihodnja cena 1.250 za unčo, velikost pogodbe pa 100 unč. Začetna marža znaša 6000 na pogodbo ali 12000 skupaj.
- Recimo, da se je do konca prihodnjega dne prvi dan cena znižala za 9 USD z 1.250 na 1.241. Posledično je vlagatelj izgubil 1.800 (200 * 9) izgub, ker je zdaj 200 unč zlata, za katerega je investitor sklenil pogodbo, da ga kupi po 1.250, mogoče prodati za samo 1.241. Stanje računa marže bi se zato zmanjšalo za 1.800 na 10.200 (12000–1800).
- Podobno, če bi se cena decembrskega zlata do konca prvega dne zvišala na 1.259, bi se stanje na maržnem računu povečalo za 1.800 na 13.800 USD (12000 + 1800).
Značilnosti nakupa sredstev na marži
- Na koncu vsakega trgovalnega dne se maržni račun prilagodi tako, da odraža dobiček in izgubo vlagatelja. Ta praksa se imenuje dnevno poravnavo ali označevanje na trgu.
- Da bi izpolnil zahtevo po marži, vlagatelj ponavadi položi vrednostne papirje pri posredniku, na primer zakladne menice za približno 95–100% nominalne vrednosti, delnice za približno 50–70% njihove nominalne vrednosti.
- Zahteve glede marže so lahko odvisne od ciljev trgovca. Za varovalce pred tveganjem, kot je podjetje, ki proizvaja blago, na katerem je napisana terminska pogodba, je zaradi manjšega tveganja neplačila pogosto zahteva nižja marža kot špekulant.
- Dnevno trgovanje in posli s transakcijami pogosto povzročajo zahteve glede marže. Pri dnevnem trgovanju trgovec posredniku sporoči, da želi isti dan zapreti položaj. V transakciji z razpršenim posli hkrati kupijo pogodbeno pozicijo za sredstvo za en mesec zapadlosti in prodajo pogodbo za isto sredstvo za drug mesec zapadlosti.
- Zahteve glede kritja v pogodbi o izvedenih finančnih instrumentih, kot je prihodnost, določi borza. Posamezni posredniki lahko od svojih strank zahtevajo večjo maržo od tiste, ki jo določa borza.
- Stopnje marže določajo variabilnosti cene osnovnega sredstva, tj. Višja kot je variabilnost, je stopnja marže.
Vrste nakupa na marži
Pogovorimo se o naslednjih vrstah.
- # 1 - Začetna marža - Znesek, ki ga je treba položiti ob sklenitvi pogodbe, je znan kot začetna marža.
- # 2 - Vzdrževalna marža - Vlagatelj ima pravico dvigniti morebitno stanje na računu kritja, ki presega začetno maržo. Da bi zagotovili zadostna sredstva na računu kritja, se določi stopnja vzdrževanja, ki je nižja od začetne marže.
- # 3 - Variacijska marža - če vlagatelj ne ohrani ravnotežja na maržnem računu, zaradi česar sredstva padejo pod vzdrževalno maržo, vlagatelj prejme poziv za kritje in je upravičen do tega, da račun marže do konec naslednjega dne. Deponirana dodatna sredstva so znana kot variabilna marža.
- # 4 - Klirinška marža - Tako kot mora vlagatelj voditi maržni račun pri posredniku, mora tudi posrednik voditi maržni račun pri članih klirinške hiše, član klirinške hiše pa mora voditi maržni račun pri klirinški hiši kar je znano kot klirinška marža.
Prednosti
- Če se dva vlagatelja v prihodnosti dogovorita za trgovanje s sredstvom za določeno ceno, obstaja veliko tveganj, saj se lahko eden od vlagateljev zaradi pomanjkanja razpoložljivih finančnih virov za spoštovanje dogovora odloči za ukinitev posla. Torej imajo marže bistveno vlogo pri preprečevanju neplačil pogodb.
- Omogoča dnevno poravnavo, da se prepreči neugodno gibanje sredstva, tj. Ko pride do zmanjšanja prihodnje cene, tako da se zmanjša maržni račun vlagatelja z dolgo pozicijo in mora investicijski posrednik plačati menjavo, ki se nato prenese naprej vlagatelju s kratko pozicijo. Podobno, ko se prihodnja cena zviša, kratka pozicija plača denar vlagateljevemu posredniku dolge pozicije.
- Glavna prednost nakupa sredstva na marži je, da pomaga povečati donos. Recimo, da vlagatelj kupi 100 delnic delnic po 20 dolarjev za skupne stroške 2.000 dolarjev z uporabo 50-odstotne marže, tj. Zahteva se začetna naložba 1000 dolarjev, preostali znesek 1000 dolarjev pa si izposodi pri borznoposredniški družbi. Razmislite o povečanju zalog na 30 dolarjev, saj je zdaj zaloga vredna 3000 dolarjev (100 * 30 dolarjev), tako da se takoj poveča 50 odstotkov, torej 1000 dolarjev (3000 do 2000 dolarjev).
- Ker pa je vlagatelj delnice kupil na marži, mora izposojeni znesek, ki je maržinsko posojilo v višini 1000 dolarjev, vrniti s prodajo delnic po tržni ceni 30 dolarjev. Celotna transakcija bo ustvarila čisti dobiček v višini 1000 dolarjev. po izključitvi začetne naložbe, ki jo je opravil. Z vlaganjem 1000 dolarjev lahko vlagatelj poveča dobiček na 100%.
Slabosti
- Glavna pomanjkljivost nakupa sredstva po marži je, da se lahko povečajo tudi izgube. Upoštevajte zgornji primer: če se vaša delnica namesto tega z 20 dolarjev na delnico zniža na 10 dolarjev, je zdaj vrednost naložbe vredna 1000 dolarjev, kar je enakovredno maržnemu posojilu v višini 1000 dolarjev, zato je celotna naložba izgubljena, vlagatelj pa ostane nič vrnitev.
- Obrestovanje je tudi velika skrb. Vlagatelj mora plačati obresti na denar, sposojen pri borznoposredniški družbi, zato nanj pritiska, da zasluži več kot le kritje plačila obresti, zaradi česar bi lahko investiral v tvegano sredstvo, ki ponuja višji donos, vendar prihaja tudi z večjimi tveganji.
Zaključek
Nakup na marži vključuje minimalni znesek naložbe, ki ga je treba položiti na maržni račun, in trgovcu / vlagatelju omogoča, da si stanje izposodi pri posredniku. Račun se dnevno prilagodi, da odraža dobičke in izgube. Marže so bistveni vidik, ki trgovcu omogoča trgovanje z različnimi finančnimi produkti, kot so terminske pogodbe, opcije in delnice.
