Kaj so hitra sredstva?
Hitra sredstva se nanašajo na sredstva, ki so po naravi likvidna in jih je mogoče enostavno pretvoriti v gotovino z likvidacijo na trgu, kot so devizni skladi, likvidni skladi, tržni vrednostni papirji, bančna stanja itd. In so bistvena sestavina v analizi finančnega razmerja podjetje za predstavitev močnega obratnega kapitala
Ta sredstva je mogoče hitro pretvoriti v denar in med pretvorbo sredstva v denar ne pride do večje izgube vrednosti. Hitro pomeni, da je mogoče sredstva v enem letu ali manj pretvoriti v denar. Podjetja s premoženjem upravljajo preudarno, da ostanejo solventna in likvidna.
Formula hitrih sredstev
Formula je enostavna in jo je mogoče izračunati tako, da se od obratnih sredstev odšteje zaloga.
Formula hitrega premoženja = kratkoročna sredstva - zaloga
Seznam hitrih sredstev
vir: Starbucks SEC Filings
Ta se nahajajo v bilanci stanja družbe in je vsota naslednjega seznama hitrih sredstev:
- Gotovina
- Vrednostni papirji
- Terjatve
- Predplačniški stroški in davki
- Kratkoročne naložbe
# 1 - Gotovina
Denarna sredstva vključujejo znesek, ki ga družba hrani na bančnih računih ali drugih računih z obrestmi, kot so SD, RD itd. Denarna sredstva in njihovi ustrezniki v Starbucksu so v letu 2017 znašali 2.462,3 USD in v letu 2016 2.128,8 milijona USD.
# 2 - Tržni vrednostni papirji
Na trgu se trguje z likvidnimi vrednostnimi papirji. Takšne vrednostne papirje je mogoče enostavno prodati po navedeni ceni na trgu in pretvoriti v denar.
# 3 - Terjatve
Terjatve do kupcev so znesek, ki ga mora družba še prejeti od blaga in storitev, ki jih ima na voljo svojim strankam. Podjetje je storitve že opravilo, vendar še niso prejeli plačila. Družba ga zato evidentira kot sredstvo v knjigi računov. Terjatve na računih je treba pravilno določiti in dodati le te zneske, če je terjatve mogoče izterjati v enem letu ali manj. Za izračun hitrih sredstev se ne bi smelo dodajati neizterljivih, zastarelih terjatev ali dolgoročnih terjatev na splošno do podjetij v gradbeništvu.
Terjatve do računov v Starbucksu so se v poslovnem letu 2017 povečale na 870,4 milijona dolarjev v primerjavi s 768,8 milijona dolarjev v poslovnem letu 2016.
# 4 - predplačniški stroški
Predplačniški stroški so stroški, ki jih je podjetje že plačalo, vendar storitev še ni prejelo. Takšne storitve bi bilo treba porabiti v enem letu, da bi jih dodali izračunu. Predplačniški stroški so lahko stroški najemnine.
Predplačniški odhodki in druga kratkoročna sredstva v Starbucksu so v letu 2016 znašali 358,1 milijona dolarjev, v poslovnem letu 2016 pa 347,4 milijona dolarjev.
# 5 - Kratkoročne naložbe
Kratkoročne naložbe so naložbe družbe, ki naj bi se v enem letu pretvorile v denar. Ti so običajno sestavljeni iz delnic, obveznic in drugih vrednostnih papirjev, ki jih je mogoče hitro likvidirati in po potrebi. Kratkoročne naložbe v Starbucks so v poslovnem letu 2017 znašale 228,6 milijona dolarjev, v poslovnem letu 2016 pa 134,4 milijona dolarjev.
Zaloge se v izračun ne dodajo, ker lahko zaloge trajajo dlje časa, da se prodajo in nato pretvorijo v denar. Zaloge nimajo določenega obdobja; zato jih odstranjujemo med izračunom terjatev.
Primeri hitrih sredstev
Primeri # 1
Podjetje XYZ ima 5000 USD kot denar, 10000 USD kot tržne vrednostne papirje in 15.000 USD kot terjatve, ki bodo prejete v dveh mesecih. Kolikšna so skupna likvidna sredstva družbe?
- Formula hitrih sredstev = Gotovina + tržni vrednostni papirji + terjatve do računov = 5000 + 10000 + 15000 = 30.000 USD
Primeri # 2
Družba MNP ima 50000 USD kratkoročnih sredstev, 30000 USD pa zaloge. Kakšna je vrednost hitrih sredstev v bilanci stanja podjetja?
- QA = Kratkoročna sredstva - Zaloge
- QA = 50000 - 30000 = 20000 USD
Z njimi analitiki kratkoročno merijo likvidnost podjetja. Družba na podlagi svoje dejavnosti vodi del sredstev v obliki denarnih sredstev, tržnih vrednostnih papirjev in drugih oblik sredstev, da kratkoročno vzdržuje svoje likvidnostne potrebe. Velika količina takšnega premoženja, kot je zahtevano kratkoročno, lahko pomeni, da družba svojih virov ne uporablja učinkovito. Majhni QA ali manjši od kratkoročnih obveznosti pomenijo, da bo družba morda potrebovala dodatna denarna sredstva, da bo zadostila svojim potrebam.
Kako ga uporabljajo finančni analitiki?
Za primerjavo obeh podjetij - finančni analitiki uporabljajo hitro razmerje premoženja ali količnik kislega testa. Imenuje se razmerje kislinskega preskusa glede na preskus kisline, ki so ga v starih časih opravljali rudarji zlata. Kovina, izkopana iz rudnikov, je bila podvržena kislinskemu preizkusu, pri čemer je, če ni uspela korodirati iz kisline, to navadna kovina in ne zlato. Če je kovina prestala preizkus, je veljala za zlato.
Tako hitro razmerje velja za preizkus kislosti v financah, kjer preizkuša sposobnost podjetja, da svoja sredstva pretvori v denar in izplača tekoče obveznosti.
Hitro razmerje se izračuna tako, da se deli s kratkoročnimi obveznostmi.
Razmerje hitrih sredstev = (Denarna sredstva + Denarni ustrezniki + Kratkoročne naložbe + Kratkoročne terjatve + vnaprej plačani odhodki) / Kratkoročne obveznosti
Večina podjetij uporablja dolgoročna sredstva za ustvarjanje prihodkov; zato ne bi bilo smotrno, da bi družba prodala dolgoročna sredstva za poravnavanje tekočih obveznosti. Tako hitro razmerje omogoča, da finance družbe preizkusijo sposobnost izpolnjevanja tekočih obveznosti.
vir: ycharts
V primerjavi s svojimi vrstniki ima Colgate zelo zdravo hitro razmerje. Medtem ko Unileverjevo hitro razmerje v zadnjih 5-6 letih upada, ugotavljamo tudi, da je razmerje P&G Quick precej nižje kot pri Colgateu.
Primer razmerja hitrih sredstev
Upoštevajmo naslednji primer za merjenje hitrega razmerja:
Bilanca stanja podjetja XYZ je naslednja:
- Denar: 10000 USD
- Terjatve do računov: 12000 USD
- Zaloga: 50000 USD
- Tržni vrednostni papirji: 32000 USD
- Predplačniški stroški: 3000 USD
- Kratkoročne obveznosti: 40000 USD
Tako je hitro razmerje = (Gotovina + terjatve do računov + tržni vrednostni papirji + predplačniški odhodki) / kratkoročne obveznosti
- hitro razmerje = (10000 + 12000 + 32000 + 3000) / 40000
- hitro razmerje = 57000/40000 = 1,42
Višje hitro razmerje je ugodnejše; je za družbo, saj kaže, da ima družba več likvidnih sredstev kot kratkoročne obveznosti. Razmerje 1 pomeni, da ima družba ravno dovolj sredstev za kritje kratkoročnih obveznosti. Nasprotno pa razmerje manj kot 1 pomeni, da se bo družba v bližnji prihodnosti lahko soočila z likvidnostnimi težavami.
Zaključek
Hitro sredstvo je znesek sredstev v bilanci stanja družb, ki ga je mogoče hitro pretvoriti v denar brez večjih izgub. Podjetja poskušajo vzdrževati primerno količino likvidnih sredstev glede na naravo svojega poslovanja in nestanovitnost v sektorju. Hitro razmerje premoženja ali razmerje preskusa kisline je pomembno, da družba ostane tekoča in topiva. Analitiki in poslovni menedžerji vzdržujejo in spremljajo razmerje, da lahko izpolnijo obveznosti družbe in se obrnejo na delničarje / vlagatelje.
