Kaj je posojilo delničarjem?
Delničarsko posojilo je oblika financiranja, ki spada v kategorijo dolga, pri čemer so vir financiranja delničarji družbe in zato se tako imenuje, to posojilo je na podrejeni ravni, pri čemer se odplačilo zgodi po plačilu vseh drugih obveznosti in celo plačilo obresti je na splošno odloženo v skladu s pogoji posojila.
Pojasnilo
- Posojilo delničarjev je druga oblika financiranja, za katero se podjetja odločijo, ko so v zelo začetni fazi in si ne morejo privoščiti bančnih posojil ali dolžniškega financiranja ali morda ne bodo dobili enakega zaradi česar koli konkretnega, da bi se pokazale posojilodajalcem. V takih primerih delničarji poleg vložitve osnovnega kapitala podjetju dajejo tudi posojila pod določenimi pogoji.
- Lahko ga obravnavamo kot hibridno obliko financiranja, vendar je financiranje dolžniške oblike. Obresti so fiksne, vendar odložene. Povračilo je podrejeno drugemu dolžniškemu financiranju, če obstaja, vendar ga je treba izplačati pred razdelitvijo dobička delničarjem.
- Najpogosteje je posojilojemalec podjetje; vendar je včasih tudi delničar tisti, ki se mora od podjetja zadolžiti. Čeprav se to ne šteje za splošni pomen izraza, pa se z vidika podjetja lahko šteje za negativno posojilo delničarjem.
Kako se uporablja posojilo delničarja?
# 1 - obratna sredstva
Podjetja včasih zahtevajo hitro financiranje potreb po obratnem kapitalu. Iz tega razloga lahko preide v obliko posojila delničarja, ker ga redno potrebuje in tudi to naenkrat; sicer je njegovo vsakodnevno poslovanje ovirano. Primer je posojilna pogodba med eBay PRC Holdings (Bvi) Inc. in Tom Online Inc. z dne 20. decembra 2006 v skladu z arhivi SEC.
# 2 - Poslovno poslovanje
Namen posojila včasih ni določen, ker sredstva nihče posebej ne uporablja. Podjetje bo morda potrebovalo dodatna sredstva in zato namesto da bi zbralo več lastniškega kapitala, raje dolžniški kapital, zato pa namesto da bi šlo k zunanjemu posojilodajalcu, to zahteva od svojih delničarjev.
# 3 - Širitev
Ko je podjetje prepričano glede trenutne linije izdelkov, se bo morda želelo razširiti v novo geografsko regijo ali pa bo želelo dodati drugo linijo izdelkov, tako da bo morda želelo zbrati nova sredstva, posojilo delničarjev pa je morda primernejša možnost, ker v večini primerov pride s spodnjimi vrvicami, torej je obdobje izposoje za nedoločen čas ali pa zanj sploh ne bi bilo obresti. Primer je posojilna pogodba med družbo Kunekt Corporation in Markom Brukom, edinim delničarjem družbe Kunekt, ki velja od 1. oktobra 2007 v skladu z arhivi SEC.
# 4 - Refinanciranje dolga
Družba včasih želi poplačati stari dolg, ker da je prevzela višjo obrestno mero ali bolj restriktivne pogoje, zato v ta namen potrebuje sredstva in zato najame posojilo delničarja, ki bi ga lahko pogajati po boljši stopnji ali morda po trenutni tržni stopnji, ki je nižja od stare stopnje. Kljub temu pa podjetje ne želi čakati dlje, da bi šlo do zunanjega posojilodajalca.
Posojilo delničarja proti kapitalskemu prispevku
- Narava: Posojilo delničarja je oblika dolžniškega financiranja, medtem ko je kapitalski vložek lastniško financiranje. Zato posojilo lastniški pravici, nagradam in tveganju ne daje, medtem ko kapitalski vložek daje.
- Podrejenost: Pri kakršni koli obliki dolžniškega financiranja se odplačilo in plačilo obresti za posojilo delničarja zgodi pred lastniki kapitala. Vendar je po drugih oblikah obveznosti. Medtem ko ima lastnik lastniškega kapitala samo preostalo pravico do premoženja družbe.
- Donos: Obresti na posojilo so fiksne in plačljive, tudi če ima družba izgube, čeprav jih je mogoče odložiti v skladu s pogodbami iz posojila. Dividenda na kapitalski vložek se izplača le, če podjetje ustvari dobiček. Če obstajajo priložnosti za rast, se dobiček morda spori nazaj, namesto da se razdeli kot dividenda.
- Omejevalne zaveze: Kapitalsko financiranje ne nalaga omejevalnih zavez, na primer, ali se lahko podjetje zadolži več ali ne, ali koliko dividend lahko izplača ali lahko vlaga v bolj tvegane projekte ali ne. Vendar posojilo ali dolžniško financiranje nalaga takšne omejitve.
Kako delničarji posojila vplivajo na davke?
- Pod tržno posojilo:
- Kadar je posojilo delničarja po obrestni meri, ki je nižja od tržne stopnje ali stopnje, ki jo objavi Služba za notranje dohodke (IRS), je takšno posojilo znano kot posojilo pod trgom.
- Razlika med plačanimi obrestmi in tem, da jih je treba plačati po tržni stopnji, se šteje za dohodek podjetja in je zato obdavčljiva.
- Če pa znesek posojila znaša 10000 USD ali manj, razlika v obrestih ni obdavčljiva.
- Če se delničar zadolži pri družbi in če je takšno posojilo odplačano v enem letu, se posojilojemalcu ne obravnava kot dohodek in zato ni obdavčeno v skladu z običajnim dohodkom. Če pa se odplačilo odloži, ima to dve negativni posledici:
- Delničarju je obdavčen kot običajni dohodek.
- Družba ne sme upoštevati enako kot plača, zato je ne more odšteti v izkaz poslovnega izida, zato je davek na dobiček višji. Torej je isti znesek obdavčen dvakrat, navsezadnje pa delničar, ki je lastnik podjetja, ta davek plača dvakrat, ker ta neposredno zajema njegov dobiček.
Zaključek
Posojilo delničarjev je hitra in prilagodljivejša oblika financiranja, ki bi jo podjetja lahko najela, če si ne morejo privoščiti zunanjega dolga ali če za to nimajo časa. Poleg tega je včasih tudi cenejša oblika, obresti se ne zaračunavajo in delujejo kot dolgoročna blazina, če so sankcionirane za nedoločen čas. Tako posojilodajalec kot posojilojemalec morata biti previdna pri svojih davčnih posledicah in z njimi povezanih formalnostih, ker IRS pozorno spremlja tovrstno financiranje kakršnih koli oblik davčnih utaj.
