Kaj je rast dividend?
Rast dividende je bistveno povečanje izplačila dividende, ki jo je družba podelila delničarjem iz enega obdobja v drugo, v primerjavi z izplačilom dividende v preteklem obdobju (običajno se rast izračuna na letni osnovi).
Pojasnilo
Preprosteje, če se dividenda, ki jo podjetje razdeli svojemu delničarju, v daljšem obdobju poveča, potem ta stopnja daje odstotek povečanja izplačila dividende v prihajajočem obdobju v primerjavi s prejšnjim obdobjem. Dividenda, ki jo družba izplača svojim delničarjem, je del dobička, ki se pripiše zadevnemu obdobju. Tako je rast dividend tudi način, kako analizator lahko določi uspešnost podjetja.
Formula za rast dividende
Formula za rast dividende = Dividenda (D2) - Dividenda (D1) * 100 / Dividenda (D1)Kje,
- Dividenda (D1) = Dividenda, ki jo družba izplača za obdobje P (katero koli obdobje)
- Dividenda (D2) = Dividenda, ki jo je družba plačala za obdobje P-1 (obdobje pred obdobjem P)
- (To formulo je koristno uporabiti v primeru, ko sta D1 in D2 dividende, izplačane v sosednjem obdobju)
Če se obrestna mera izračuna na podlagi dividend, ki so na voljo za obdobja, ko niso sosednja obdobja. Tj. Razlika med obdobjem je večja od 1, potem se za izračun uporabi naslednja formula:
Rast dividende = (Dividenda (D n ) / Dividenda (D o )) 1 / n - 1Kje,
- Dividenda (Dn) = Dividenda za obdobje n
- Dividenda (D0) = Dividenda za začetno ali začetno obdobje
- N = Razlika med obdobjem Dn & Do
Kako izračunati? (Razlaga po korakih)
- Uporabnik mora najprej zbrati podatke o zgodovini izplačil dividend vrednostnih papirjev.
- Če je na voljo izplačilo dividende za dve sosednji obdobji, za izračun rasti za dve sosednji obdobji dividendo, izplačano v prejšnjem obdobju, razvrstite kot "D1", v naslednjem obdobju pa kot "D2".
- Vnesite vrednost v navedeno formulo in kot rezultat boste našli rast.
- Za izračun sestavljene stopnje rasti na podlagi podatkov dveh sosednjih obdobij zberite podatke in prvotno izplačano dividendo razvrstite v kategorijo "Naredi" in naslednjo dividendo kot "Dn". Izračunajte razliko med obema obdobjema, ki jo označujeta z "n".
- Dajte enake vrednosti v sestavljeno formulo stopnje rasti za oceno stopnje.
Primeri
ABC Ltd je družba, ki kotira na indijski borzi. Trenutna cena delnice podjetja je Rs. 150. Družba je izplačala dividendo v višini Rs. 5 na delnico v preteklem letu. Letos se je podjetje odločilo za izplačilo dividende v višini Rs. 5,50 na delnico. Komentirajte stopnjo rasti dividend družbe.
Rešitev-
- Dividenda (D2) = Rs. 5,50 na delnico
- Dividenda (D1) = Rs. 5,00 na delnico
Zdaj, ko te vrednosti damo v formulo, bomo dobili,
Rast dividend v primerjavi z visoko donosnostjo
- Visok donos je stopnja, izračunana s primerjavo denarja, ki ga podjetje plača svojim delničarjem, s tržno vrednostjo vrednostnega papirja, v katerega delničarji vlagajo. Za izračun visokega donosa dividende potrebujemo znesek dividende in ceno delnice. Za izračun donosa dividende delite znesek dividende na trenutno ceno delnice.
- Za izračun rasti dividend upoštevamo dejavnike, kot so letna rast, stroški lastniškega kapitala ali stopnja donosa ter znesek dividende, ki ga izplača podjetje. Izračuna ceno delnice podjetja in jo primerja s trenutno tržno ceno delnice. S tem oceni, ali je delež precenjen ali podcenjen. V skladu s tem se lahko vlagatelj odloči, ali bo vlagal v to zalogo ali ne.
- Pri visoki dividendni donosnosti se bo donosnost povečala, če se bo delnica družbe znižala ali če se bo stopnja izplačila dividende povečala. Kratkoročno vlagatelji lahko vlagajo za visok donos, dolgoročno pa mora vlagatelj analizirati donos in rast.
Prednosti
- Povečanje izplačila dividend s strani podjetja v letih povzroči rast dividend in zagotavlja stopnjo, s katero taka rast nastaja.
- Dividenda, ki jo družba izplača za vrednostne papirje, je poraba, opravljena iz dobička družbe, za to obdobje. Če torej podjetje izkazuje zdravo povečanje dividende, potem to kaže, da se finance podjetij zdravijo, družba pa v prihodnjih obdobjih beleži več dobička.
- Za vlagatelje postane kritična točka, ki jo morajo razmisliti pred vlaganjem, saj bodo vlagatelji pričakovali, da bodo prejeli dobre dividende od svojih naložb. In to povečanje stopnje rasti lahko poveča tudi tržno vrednost vrednostnih papirjev podjetja, če podjetje zasluži zdrave tržne donose.
Slabosti
- Ta model deluje na nekaj predpostavk. Ena od predpostavk v tem modelu je, da predpostavlja, da bodo dividende rasle s konstantno hitrostjo. Možnosti stalne rasti je le nekaj, ker je to odvisno od poslovne rasti ali poslovnega cikla. Podjetja se lahko soočajo z nepričakovanimi težavami ali uspehi. Ta model ima omejitev, da se uporablja le za podjetja, ki imajo stabilno stopnjo rasti.
- Drugič, če sta stopnja rasti in donosnost ali stroški lastniškega kapitala enaki, potem je ta formula brez vrednosti, ker v tem primeru cena delnice doseže neskončnost. In če je stopnja rasti višja od stopnje donosa (stroški lastniškega kapitala), bo cena delnice izračunala negativno, zato v nekaj primerih ta model postane brez vrednosti.
Zaključek
- Vlagatelji so pozorni na trende rasti dividend, preden se odločijo za vlaganje svojih sredstev, saj za svoje naložbe pričakujejo več donosa. Povečana stopnja rasti včasih postane težava za podjetje. Podjetje bi lahko prišlo v situacijo, ko bi večino presežka, ki ga je v določenem obdobju zaslužilo, morda uporabili v nekaterih procesih poslovne rasti. Vendar pa bo zaradi tržnega trenda in pričakovanj vlagateljev morda treba žrtvovati nekatere dele za izplačilo pričakovane dividende.
