Kaj je denarni trg?
Denarni trg je trg, na katerem se s institucijami in trgovci trguje s kratkoročnimi in odprti skladi; kjer lahko posojilojemalec enostavno izpolni zahteve po skladih s katerim koli finančnim premoženjem, ki ga je mogoče zlahka pretvoriti v denar, kar zagotavlja veliko likvidnost in prenosljivost organizacije.
Značilnosti
- Denarni trg je trg s fiksnim dohodkom, kar pomeni, da trguje s finančnimi instrumenti, ki plačujejo fiksno obrestno mero za naložbo. To je nasprotno od kapitalskih trgov, kjer ni fiksne donosnosti naložb.
- Naložbe na denarnih trgih veljajo za zelo varne, saj je donosnost narave. Ker je vlaganje na ta trg varno, to pomeni tudi, da je donos nižji. To je posledica kompromisa med tveganjem in donosom. Večje je tveganje, večja je donosnost in obratno. Po drugi strani pa so kapitalski trgi, ki nimajo fiksne donosnosti naložb, po naravi volatilni in bolj tvegani v primerjavi z denarnimi trgi. Kapitalski trgi pa ponujajo priložnost za visoko stopnjo donosa.
- Instrumenti denarnega trga so zelo likvidni . To je razlog, zakaj finančne institucije in vlade pristopajo k trgu za kratkoročne potrebe. Namen tega trga je nagniti se k kratkoročnim denarnim potrebam, ne pa vlagati v potrebe različnih finančnih institucij.
- Instrumenti denarnega trga so kratkoročne narave. Ročnost teh instrumentov je običajno manj kot eno leto. Ročnost teh vrednostnih papirjev je lahko tudi manj kot en dan.
- Na tem denarnem trgu prevladujejo veleprodajne transakcije in mali vlagatelji, kot smo vi in jaz, ne bodo imeli neposrednega dostopa do tega trga. Glavni razlog za to je velikost vozovnice ali vrednost transakcij. Transakcije denarnega trga imajo visoko vrednost v nasprotju s transakcijami kapitalskega trga. Posamezni vlagatelji ne bodo imeli dovolj sredstev za obvladovanje tega trga.
Udeleženci denarnega trga
- Vlada različnih držav
- Centralne banke
- Zasebne in javne banke
- Vzajemni skladi
- Zavarovalnice
- Nebančne finančne institucije
- Druge organizacije (te organizacije so navadno na posojilni strani trga in običajno trgujejo s komercialnimi papirji, potrdilom o vlogah itd.)
Funkcije
- Monetarno ravnovesje: ta trg pomaga vzpostaviti ravnovesje med povpraševanjem in ponudbo kratkoročnih sredstev na trgu. To pomaga doseči monetarno ravnovesje
- Razpoložljivost sredstev: Z dajanjem sredstev na voljo različnim udeležencem na trgu denarni trg spodbuja gospodarsko rast države
- Preverjanje likvidnosti: Vlada lahko nadzoruje likvidnost v državi s pomočjo denarnega trga. (Oglejte si razdelek zakladne menice, da boste razumeli, kako lahko vlada in centralna banka nadzorujeta likvidnost.)
- Preverjanje inflacije: Z nadzorovanjem likvidnosti pri trženju lahko vlada nadzoruje tudi inflacijo države. Če bo likvidnost nadzorovana, bo ponavadi nadzorovala vedno večje cene na trgu.
- Spodbuja varčevanje in naložbe v državi z zagotavljanjem platforme veletrgovcem in malim vlagateljem za vlaganje / izposojo sredstev.
Vrste instrumentov denarnega trga
Instrumenti denarnega trga imajo svoj nabor edinstvenih kratkoročnih vrednostnih papirjev. Razumejmo najpomembnejše od teh vrednostnih papirjev.
# 1 - pokličite denar
Denarni klici so ena najbolj likvidnih oblik instrumentov denarnega trga. Veljavnost je praviloma en delovni dan. Banke imajo lahko primanjkljaje, ki jih lahko financirajo z izposojo denarja za klice na denarnem trgu. Druge banke, ki imajo dostop ali presežek gotovine, lahko vlagajo v druge banke prek denarja za klice.
Temu pravimo tudi bančni denar, čeprav ni omejen na banke. Tudi druge finančne institucije lahko vlagajo / izposojajo prek denarja za klic. Organiziranega trga za denar za klice ni in transakcije med bankami praviloma potekajo s telefonskimi klici / e-pošto / faksom. Stopnja, po kateri se lahko denar za klic izposodi ali vloži na trg, se imenuje klicna stopnja.
Glavni razlog, zakaj banke zahtevajo denar za klic, je vzdrževanje obveznih rezerv, kot so denarne rezerve. Banke morajo vsakodnevno vzdrževati določeno likvidno gotovino, kar je večina centralnih bank obvezna zahteva. Če ob koncu dneva primanjkuje likvidne gotovine, ki ne pokriva obveznih zahtev, se banke za sredstva obrnejo na denarni trg za klice.
# 2 - Zakladni menice
Državne račune izdaja Centralna banka države v imenu svoje vlade. Kadar vlada potrebuje sredstva, zbere denar na trgu z zakladnimi menicami. To velja za eno najvarnejših naložb, saj jo podpira vlada sama. Mandat teh računov običajno traja od 14 do 364 dni.
# 3 - Komercialni prispevki
Kot že samo ime pove, komercialne papirje običajno uporabljajo različna podjetja za financiranje svojih kratkoročnih potreb po obratnem kapitalu, kot so plačilo terjatev, nakup zalog itd. Ti po naravi niso zavarovani, zaradi česar obstaja osnovno sredstvo družba, ki je z njo povezana. V primeru likvidacije podjetja ne bodo imeli prednosti pred drugimi zavarovanimi instrumenti finančnega denarnega trga.
So kratkoročne narave, povprečna zapadlost je dva čudna meseca. Tako kot zakladne menice se tudi te izdajo s popustom, zato se obresti ne plačujejo posebej. Obrestno mero določajo sile povpraševanja in ponudbe likvidnih sredstev na trgu.
# 4 - potrdilo o vlogah (CD-ji)
Potrdilo o vlogi je vrsta vezanega pologa pri banki. CD lahko izda samo banka. Kot vsi drugi časovni depoziti imajo tudi CD-ji določen datum zapadlosti in jih pred tem datumom ni mogoče likvidirati ali umakniti. To je ponavadi ena glavnih pomanjkljivosti potrdila o vlogi, saj omejuje njegovo prilagodljivost.
# 5 - Repo
Repo je kratka pogodba o odkupu. Vzemimo za primer, da banka A potrebuje sredstva, banka B pa presežek sredstev. Banka A bo z banko B sklenila sporazum o prodaji njenih vrednostnih papirjev (večinoma zakladnih menic) in od banke B. dobila potrebna sredstva. Vendar se to še ne konča. V sporazumu je preobrat, ki določa, da bo banka A te vrednostne papirje odkupila pri banki B na določen prihodnji datum.
Te so zelo kratkoročne narave. Lahko so samo za čez noč ali za obdobje enega meseca, odvisno od dogovora med bankami. Te so med bankami priljubljene, ker s tem odpravljajo kreditno tveganje, saj se vrednostni papirji neposredno prenašajo drug na drugega.
Skladi denarnega trga
Kot smo že videli, je vstop za male vlagatelje na denarnem trgu omejen / omejen zaradi obsega transakcij. Vendar lahko mali vlagatelji posredno dostopajo do tega trga prek skladov denarnega trga. Gre za vzajemne sklade, ki denar malih vlagateljev vlagajo v različne instrumente denarnega trga. Mali vlagatelji lahko kupujejo in prodajajo enote skladov denarnega trga na prevladujoči NAV prek trga vzajemnih skladov, ki je del kapitalskega trga.
