Popolna oblika LIBOR - Londonska medbančna obrestna mera
Celotna oblika LIBOR je londonska medbančna obrestna mera. LIBOR je mogoče opredeliti kot povprečno obrestno mero, pri kateri si lahko le mednarodne banke posojajo nezavarovana sredstva (ali kratkoročna posojila) in jo izračuna, objavi in v celoti upravlja ICE (Intercontinental Exchange) ter izračuna za pet valut, kot so evro, švicarski frank, funt, ameriški dolar in japonski jen.
Zgodovina LIBOR-a
Bančne institucije so v začetku osemdesetih let začele iskati povprečno obrestno mero za izračun cen najrazličnejših finančnih produktov. British Bankers Association of BBA, iz tega razloga, začeli objavljati London Inter Bank Offered Rate ali LIBOR 1. st januarja 1986. Zamisel za objavo London Inter Bank Offered Rate je bil omogočiti bankam, da imajo enotno obrestno mero in ne razlikuje vrste obrestnih mer, zaračunane za različne vrste zneskov posojila.
Lastnosti
Značilnosti LIBOR-a so:
- Izračunana je za 5 valut s 7 različnimi zapadlostmi, ki se gibljejo od čez noč do enega leta.
- Stopnja LIBOR izračuna, objavi in upravlja ICE ali Intercontinental Exchange.
- Delujejo kot merilo ali standard za kratkoročne obrestne mere.
- To je mednarodna referenčna obrestna mera za nezavarovane sklade ali kratkoročna posojila na svetovnem medbančnem trgu.
- LIBOR uporablja za oblikovanje cen hipotek, valutnih zamenjav in zamenjav obrestnih mer.
- Delujejo kot pokazatelj blaginje celotnega finančnega sistema.
Kako izračunati LIBOR?
LIBOR se izračuna po formuli obrezane aritmetične sredine. Ta metoda se uporablja v primeru vseh prejetih odgovorov. Skupine bank se vsak dan trudijo, kako hitro naj si izposodijo sredstva. Tu se pojavi slika metode obrezane aritmetične sredine. ICE ali Intercontinental Exchange uporablja metodo obrezanega povprečja in izključuje vključitev ekstremnih obrestnih mer ter sešteje preostale obrestne mere in jih deli s številom, da se izpelje referenčna ali povprečna obrestna mera. Če je torej raziskano, da obstaja 20 bank, od katerih je 10 skrajnih ali izstopajočih, potem je ta stopnja za določen dan odvisna od aritmetične sredine med desetimi ostalimi bankami.
Primer LIBOR
ABC Limited in XYZ Limited imata skupno zamenjavo obrestnih mer. Obe družbi sta se dogovorili za izmenjavo plačil, ki se nanašajo na obrestne mere, saj želi ABC preiti s fiksne na spremenljivo obrestno mero, XYZ pa s spremenljive na fiksno. ABC Limited ima naložbo v višini 2 milijarde USD. Naložba ABC izplača spremenljivo obrestno mero, ki je enaka LIBOR + 2% na četrtletje, naložba XYZ pa vsako četrtletje izplača fiksno obrestno mero v višini 2,5%. Obrestne mere ABC so spremenljive, zato se želi preusmeriti na fiksno obrestno mero, da bo lahko imela gotovost glede stroškov, medtem ko so obrestne mere XYZ fiksne in je pripravljen sprejeti spremenljivo obrestno mero, da bi lahko prejeli višje zneske obresti. Tako ABC kot XYZ lahko skleneta pogodbe o zamenjavi, če prejmeta prvi 2.5% obresti za naložbo, slednja pa od ABC prejme plavajočo obrestno mero LIBOR + 2%.
Potrebujete LIBOR
LIBOR ne velja samo za edino metriko, ki se uporablja za določanje obrestnih mer, temveč velja tudi za najpomembnejši začetni korak. Pomagajo skupinam pri izračunu in objavi obrestnih mer za več finančnih produktov, ki vključujejo tudi varčevalne račune, posojila in hipoteke. Mednarodno gospodarstvo se je zdaj zapletlo in trenutno imajo bančne ustanove bilijone dolarjev. Zato je bil koncept stopnje LIBOR uveden, da bi bankam omogočil ustrezen način za vzpostavitev podlage za napovedovanje prihodnjih obrestnih mer.
LIBOR vs LIBID
Razlika med LIBOR in LIBID je:
- Polna oblika: LIBOR pomeni London Inter-Bank Ponujena obrestna mera, medtem ko LIBID pomeni London Inter-Bank Bid Rate.
- Pomen: LIBOR lahko definiramo kot standardno obrestno mero, po kateri se izbrana skupina bank odloči, da si nezavarovana sredstva medsebojno posojajo na svetovnem medbančnem trgu ali londonskem denarnem trgu. Po drugi strani je LIBID mogoče opredeliti kot standardno obrestno mero, po kateri glavni akterji londonskih bank licitirajo za vloge v evrih pri konkurenčnih bankah na svetovnem medbančnem trgu.
Pomen
LIBOR na svetovni ravni velja za eno najpomembnejših meril uspešnosti, ko gre za kratkoročne obrestne mere ali nezavarovana sredstva. Uporablja se kot osnovna obrestna mera v primeru več finančnih produktov, kot so zamenjave, opcije in terminske pogodbe. Banke v panogah pri izračunu obrestnih mer za hipoteke, posojila in prihranke uporabljajo tudi obrestne mere LIBOR. Delujejo kot indikator pri določanju dobrega počutja celotnega sistema finančnega bančništva. Uporablja se tudi kot mednarodna referenčna stopnja za procese, kot so vrednotenje izdelkov, odkrivanje cen in obračun. LIBOR obračunava tudi premije za likvidnost različnih instrumentov, s katerimi se redno trguje na denarnih trgih.
Zaključek
LIBOR je kratkoročni izraz, ki se uporablja za medbančno obrestno mero v Londonu. Lahko ga opredelimo kot mednarodno referenčno obrestno mero, po kateri si lahko banke na svetovnem medbančnem trgu med seboj izposojajo nezavarovana sredstva. To stopnjo izračuna, objavi in upravlja ICE. Izračunana je za 5 valut s 7 različnimi zapadlostmi, ki se gibljejo čez noč do 12 mesecev. Ta stopnja se izračuna z uporabo metode obrezane aritmetične sredine.
