Kaj je računovodstvo obveznic?
Obračun obveznic pomeni, kako obračunati denarna sredstva, prejeta od kupca ob izdaji obveznice v bilanci stanja, in njihove učinke na strani sredstev in obveznosti, kadar so obveznice izdane po nominalni vrednosti, premiji ali diskontu. Na primer, ko je obveznica izdana po nominalni vrednosti, se prejeta denarna sredstva evidentirajo na strani sredstva, medtem ko se enak znesek na strani obveznosti poroča kot obveznost.
Obstajajo tri vrste obveznic.
- Obveznica, izdana po nominalni vrednosti - če je tržna obrestna mera enaka kuponski stopnji, je izdaja obveznic enaka nominalni vrednosti
- Obveznica, izdana s premijo - če je tržna obrestna mera nižja od obrestne mere kupona, je izdaja obveznic premium
- Obveznica, izdana z diskontom - če je tržna obrestna mera večja od obrestne mere kupona, je izdaja obveznic diskontna
# 1 - Obračunavanje obveznic - obveznice z nominalno vrednostjo
Tu bomo vzeli osnovni primer za razumevanje računovodstva obveznic nominalnih obveznic.
Štiriletne obveznice so 1. januarja 2008 izdane v nominalni vrednosti 100.000 USD. Kuponska stopnja znaša 8%. Izračunajte emisijsko ceno obveznice ob predpostavki, da je tržna cena 8% .
1. korak - izračunajte sedanjo vrednost nominalne vrednosti 100.000 USD.
Za izračun sedanje vrednosti lahko uporabite PV formulo.
Korak 2 - Izračunajte sedanjo vrednost kuponskih plačil obveznice.
3. korak - Izračunajte ceno izdaje obveznice.
- To je vsota sedanje vrednosti glavnice + sedanja vrednost obresti = 73.503 + 26.497 = 100.000
- V tem primeru je knjigovodska vrednost obveznice enaka obveznostim, ki jih je treba plačati.
4. korak - Izračunajte končni bilančni znesek obveznic, plačljivih za prvo leto.
- Gotovinsko plačilo obveznic = nominalna vrednost obveznic * Kuponska stopnja = 100.000 USD x 8% = 8.000
- Odhodki za obresti (izkaz poslovnega izida) = Cena izdaje obveznice x obrestna mera = 100.000 USD x 8% = 8.000
- Upoštevajte, da so odhodki za obresti, navedeni v izkazu poslovnega izida, in plačila kuponov za obveznice tukaj enaki.
5. korak - Izpolnite tabelo računovodstva obveznic
- Izračunajte končni bilančni znesek obveznic, plačljivih za vsako leto.
- Upoštevamo, da je znesek bilance stanja za končne obveznice enak 100.000 USD vsako leto, saj gre za nominalno obveznico
# 2 - Premium obveznice
Vzemimo isti primer za obračunavanje obveznic premijskih obveznic. Edina sprememba tržne obrestne mere je 7%.
Štiriletne obveznice so 1. januarja 2008 izdane v nominalni vrednosti 100.000 USD. Kuponska stopnja znaša 8%. Izračunajte emisijsko ceno obveznice ob predpostavki, da je tržna obrestna mera 7%
1. korak - izračunajte sedanjo vrednost nominalne vrednosti 100.000 USD.
Korak 2 - Izračunajte sedanjo vrednost kuponskih plačil obveznice.
3. korak - Izračunajte ceno izdaje obveznice.
- To je vsota sedanje vrednosti glavnice + sedanja vrednost obresti = 76.290 + 27.098 = 103.387
- Tu knjigovodska vrednost obveznice ni enaka obveznostim za plačilo, saj se ta obveznica izda s premijo.
Knjigovodska vrednost se ugotovi po naslednji formuli:
- Knjigovodska vrednost = plačljive obveznice + neamortizirana premija
- Knjigovodska vrednost = 100.000 + 3.387 = 103.387
4. korak - Izračunajte odhodke za obresti in kuponska plačila obveznice
- Gotovinsko plačilo obveznic = nominalna vrednost obveznic * Kuponska stopnja = 100.000 USD x 8% = 8.000
- Odhodki za obresti (izkaz poslovnega izida) = cena izdaje obveznice x obrestna mera = 103.387 USD x 7% = 7.237 USD
- Upoštevajte, da so odhodki za obresti, navedeni v izkazu poslovnega izida, in plačila kuponov za obveznice tukaj različni.
- Prav tako se vsako leto odhodki za obresti spremenijo s končnim zneskom obveznic, plačljivih v bilanci stanja.
5. korak - Izračunajte končni znesek bilanc stanja plačljivih obveznic
- Izračunajte končni znesek bilance stanja = Začetna knjigovodska vrednost - plačila kuponov + odhodki za obresti
- Končna bilanca stanja (2008) = 103.387 - 8000 + 7.237 USD = 102.624
- Prav tako bo knjigovodska vrednost za začetek leta 2009 enaka znesku zapadlih obveznic končne bilance stanja.
6. korak - Izpolnite tabelo računovodstva obveznic
Kot ugotavljamo iz spodnje tabele, se končni saldo giblje proti nominalni vrednosti obveznice ob zapadlosti.
# 3 - Obračunavanje obveznic - Obveznice s popustom
Vzemimo isti primer obveznic, ki obračunavajo diskontne obveznice s tržno obrestno mero 9%.
Štiriletne obveznice so 1. januarja 2008 izdane v nominalni vrednosti 100.000 USD. Kuponska stopnja znaša 8%. Izračunajte emisijsko ceno obveznice ob predpostavki, da je tržna cena 9%.
1. korak - izračunajte sedanjo vrednost nominalne vrednosti 100.000 USD.
Korak 2 - Izračunajte sedanjo vrednost kuponskih plačil obveznice.
3. korak - Izračunajte ceno izdaje obveznice.
- To je vsota sedanje vrednosti glavnice + sedanja vrednost obresti = 70.843 + 25.918 = 96.760
- Tu knjigovodska vrednost obveznice ni enaka obveznostim, ki jih je treba plačati, saj se ta obveznica izda s popustom
Knjigovodska vrednost se ugotovi po naslednji formuli:
- Knjigovodska vrednost = plačljive obveznice + neamortizirani popust
- Knjigovodska vrednost = 100.000 - 3.240 = 96.760
4. korak - Izračunajte odhodke za obresti in kuponska plačila obveznice
- Gotovinsko plačilo obveznic = nominalna vrednost obveznic * Kuponska stopnja = 100.000 USD x 8% = 8.000
- Odhodki za obresti (izkaz poslovnega izida) = cena izdaje obveznice x obrestna mera = 96.760 USD x 9% = 8.708
- Upoštevajte, da so odhodki za obresti, navedeni v izkazu poslovnega izida, in plačila kuponov za obveznice tukaj različni.
- Prav tako se vsako leto odhodki za obresti spremenijo s končnim zneskom obveznic, plačljivih v bilanci stanja.
5. korak - Izračunajte končni bilančni znesek obveznic, plačljivih v prvem letu.
- Izračunajte končni znesek bilance stanja = Začetna knjigovodska vrednost - plačila kuponov + odhodki za obresti
- Končna bilanca stanja (2008) = 103.387 - 8000 + 8.708 USD = 97.469
- Prav tako bo knjigovodska vrednost za začetek leta 2009 enaka znesku zapadlih obveznic končne bilance stanja.
6. korak - Izpolnite tabelo računovodstva obveznic
Kot ugotavljamo iz spodnje tabele, se končni saldo giblje proti nominalni vrednosti obveznice ob zapadlosti.
