Pomen obveznice ETF
Bond ETF (Exchange Traded Funds) je sklad, ki vlaga v različne pasove, od dolgoročnih in kratkoročnih do korporativnih obveznic in državnih vrednostnih papirjev. Tako kot vzajemni sklad je tudi ET za obveznice sklad, s katerim se trguje na borzi in vlaga v košarico obveznic, vključno z državnimi ali podjetniškimi obveznicami. Z obveznicami ETF se trguje na borzi, za razliko od obveznic, izdanih v zasebni prodaji ali na prostem trgu.
Vrste obveznic ETF
Glede na osnovne obveznice, v katere sklad vlaga, lahko vrste ločimo, kot je prikazano spodaj:
# 1 - ETF državnih obveznic ali državnih obveznic
ETF državnih obveznic ali državnih obveznic sestavljajo obveznice, ki jih izda vlada. Te naložbe so visoko ocenjene, saj jih država izda, zato je donosnost teh obveznic nekoliko nižja. Kot je pravilno rečeno, večje je tveganje, večji bodo donosi. Obrestne mere za te vrednostne papirje so prekratke in trajanje teh vrednostnih papirjev je dolgo.
Primeri
- Vrednostni papirji za hipoteko ETF - Ti ETF-ji so podprti s skupino hipotekarnih posojil za nepremičnine in bankam omogočajo, da ponujajo hipoteke.
- Ameriški zakladniški ETF - Ta vrsta ETF vključuje zakladne obveznice, ki jih je izdala ameriška vlada; te nosijo minimalno tveganje, zato so donosnosti zaradi tega tudi minimalne.
- ETF z vrednostnimi papirji, zaščiten pred zakladnico - Kot že ime pove, ta ETF vlagatelje ščiti pred povečanjem inflacije. Glavna vrednost sklada se povečuje ali zmanjšuje v skladu s CPI, kar pomeni, če bo inflacija porasla, tudi vrednost sklada.
# 2 - ETF korporativnih obveznic
Skladi, s katerimi se trguje z obveznicami na borzi, sestavljajo obveznice, ki jih izdajo organizacije, katerih izkupiček se uporablja za poslovanje podjetja ali za refinanciranje projektov, odvisno od zahtev organizacije. Ker jih zasebne organizacije izdajajo, veljajo obveznice za tvegane in zato prinašajo večje donose. V primerjavi z delnicami so obveznice manj tvegane, saj se v primeru bankrota izdajatelja prispevki za imetnike obveznic plačajo pred delničarji.
Primeri
- ETF investicijske stopnje - obveznice z ocenami AAA do BBB se imenujejo obveznice investicijske stopnje, ki veljajo za visoke bonitetne ocene. To pomeni, da je tveganje neplačila izdajatelja zelo majhno, zato je donos nekoliko nizek v primerjavi z drugimi ETF-ji za obveznice.
- ETF Junk Bond - Kot že ime pove, gre za obveznice, ki jih izdajo organizacije s šibko bonitetno oceno in imajo večje možnosti, da ne bodo izpolnile obveznosti. Ti ETF imajo različne junk obveznice in zato ponujajo višje donose, da ne omenjamo večjega tveganja zaradi verodostojnosti izdajatelja.
# 3 - ETF za obveznice širokega trga
To je najbolj priljubljena vrsta obveznic, s katerimi se trguje z obveznicami, saj ponuja veliko obveznic v enem skladu, ki vključuje državne obveznice do podjetniških obveznic. Ker imajo ti v skladu različne obveznice, vlaganje v take sklade zmanjšuje tveganje, da bodo naložbe popolnoma izgubile, kar bo omogočilo dolgoročno naložbeno možnost z rednimi donosi.
Primer
Neomejeni skladi, s katerimi se trguje z obveznicami, s katerimi trguje obveznica, upravitelju sklada omogočajo vlaganje v obveznice na različnih območjih, trgih, bonitetnih ocenah in valutah, s čimer je sklad primeren za največje koristi. Ker ima upravitelj sklada svobodo, da vlaga v katero koli obveznico, ki si jo želi, lahko iščejo obveznice z najboljšimi donosi ob najnižjih možnih stroških. Zaradi te svobode je ETF brez omejitev lahko dražji od drugih skladov, s katerimi se trguje z obveznicami.
Prednosti obveznic ETF
Sledijo prednosti skladov, s katerimi se trguje z obveznicami.
- Vlagateljem z omejenim kapitalom omogoča vlaganje na trg obveznic, kar se sicer lahko izkaže za drago.
- Omejeno tveganje v primerjavi z delnicami ali vzajemnimi skladi, saj obveznice ETF vlagajo v obveznice, v primeru stečaja pa se imetnikom obveznic izplača pred delničarji.
- Alternativna naložbena možnost za vlagatelje, ki želijo vlagati v nizko tvegane vrednostne papirje za dolgoročne donose.
- Obresti se izplačujejo mesečno, kapitalski dobički pa se zagotavljajo z letno dividendo.
- Tudi kadar določena obveznica slabo deluje, se lahko vlagatelj opomore od naložbe v košarico obveznic prek obvezniških ETF-jev.
- Sredstva, s katerimi se trguje z obveznicami, so na voljo po vsem svetu.
Slabosti obveznic ETF
Tu razpravljamo o nekaterih slabostih obvezniških skladov, s katerimi se trguje na borzi.
- Tveganje izgube glavnice je večje pri vlaganju v obveznice ETF, saj skladi, s katerimi se trguje z obveznicami in nimajo zapadlosti, ne zagotavljajo, da bo skupni znesek glavnice poplačan.
- Sprememba obrestnih mer vpliva na ceno ETF in zato postaja zahtevno ublažiti obrestno tveganje.
- Naložbe v sklade, s katerimi se trguje z obveznicami, zahtevajo dobro znanje o delovanju obveznic, saj mora vlagatelj razumeti, ali je naložba neposredno v obveznico boljša možnost od naložbe v obvezniški ETF.
- Ker prinaša majhno tveganje, so donosi donirani v primerjavi s potencialnimi donosi, ki jih lahko zaslužimo z vlaganjem v delnice.
Pomembne točke
- Korporativna obveznica iShares Investment Grade je največji sklad, s katerim se trguje z investicijskimi obveznicami.
- Nekateri skladi, s katerimi se trguje z obveznicami, so lahko alternativa naložbam na denarnem trgu, saj zagotavljajo prilagodljivost kratkoročnih in ultra kratkoročnih ETF s stalnim donosom.
- Ker se z obveznicami ETF trguje kot z delnicami, ima privlačne lastnosti, kot so delnice - letne dividende.
- Sklade, s katerimi se trguje z obveznicami, lahko kupujete in prodajate na prostem trgu, odvisno od povpraševanja po ETF na trgu.
Zaključek
Skladi, s katerimi se trguje z obveznicami, so pasivno upravljani skladi, ki vlagajo v množico vrednostnih papirjev s stalnim donosom in s katerimi se trguje na borzi. ETF za obveznice zaračunavajo nižji znesek od dejanske obveznice, kar vlagateljem z nižjim kapitalom omogoča vlaganje v obveznice, ki so lahko drage. Nekateri obvezniški ETF imajo vnaprej določen datum zapadlosti od 3 do 10 let in so znani kot ETF za obveznice s ciljno zapadlostjo.
