Kaj je Basis Trading?
Osnovno trgovanje je denarni načrt trgovanja, ki zajema nakup določenega finančnega instrumenta, delnice ali blaga in prodajo z njim povezanih izvedenih finančnih instrumentov. Tu vlagatelji trgujejo po osnovi, ko vedo, da dve zalogi ali blago nista primerni, ker sta med seboj povezani (na primer Delež MFSL in njegova prihodnja pogodba). Mislijo, da bo napačna vrednost popravljena.
V primeru osnovnega trgovanja je treba trgovati z delnico in s tem povezano terminsko pogodbo; trgovinski položaj bo donosen, če je nabavna cena delnic in terminskih pogodb plus neto stroški posedovanja obeh instrumentov, tj. posredovanje, obresti na denar itd., nižja od terminske cene. Znano je tudi kot trgovanje z gotovino in prenosom.
Primer trgovanja z osnovami
Zlatar je bil tri mesece oddaljen od dobave zlata in opazil, kako ugodne so bile razmere na področju povpraševanja in ponudbe, da bi ga zlatar lahko motil morebiten padec cen, ki bi ga zagotovila prevelika ponudba zlata. Zlatar bi lahko prodal dovolj terminskih pogodb, da bi zagotovil izpostavljenost zlata, ki ga je pričakoval. Če bi trenutna cena zlata znašala 40,00 dolarjev za gram in bi terminska pogodba, ki je iztekla en mesec, znašala 42,5 dolarja za gram, bi lahko zlatar zdaj zaklenil ceno na osnovi +2,5 točke. V tem trenutku zlatar sklepa posel na kratko prodajo, ker predvideva, da se bo cena terminske pogodbe znižala in bo posledično blizu promptne cene.
Osnovne obveznice za trgovanje
Osnovna cena je cenovna ponudba za naložbo v vrednostni papir v zvezi z njenim donosom do zapadlosti. Osnovna cena se običajno ponudi za vrednostne papirje s stalnim donosom, kot so obveznice. Obveznica bo imela vnaprej določeno letno donosnost. Ta letna obrestna mera je znesek, za katerega imetnik obveznic pričakuje, da se bo vsako leto pojavil v obliki obresti.
Prihodnosti
Na prihodnjem trgu osnova prikazuje razliko med denarno ceno delnice ali blaga in terminsko ceno te delnice ali blaga. To je glavna sarkastična teorija, ki jo morajo vlagatelji zadržati zaradi pridružitve sredi točke, terminske cene pa vplivajo na ceno pogodb, ki se uporabljajo za zmanjšanje tveganja. Toda pristop je včasih tudi nejasen, ker obstajajo razlike med sedanjimi in prihodnjimi cenami do izteka terminske pogodbe; zato osnova ni samodejno natančna.
Poleg variacije, ki nastane zaradi časovne razlike med potekom terminske pogodbe in promptnim blagom.
Prednost
- Vlagatelji lahko zmanjšajo izgubo iz trgovanja, če opravljajo transakcije v okviru osnovnega trgovanja.
- Prednost kratke osnovne strategije je, da ima varno ceno, zato kasnejša rast cene blaga ne bo vplivala na vlagatelje.
- Vlagateljem pomaga, da se izognejo negativni strani cene ali dobička.
- Ena od strategij je knjižiti dobiček na katerem koli položaju vlagateljev.
- Vlagatelje varuje pred nihanji cen, spremembami obrestnih mer itd.
- Vse pozicije, ki jih imajo vlagatelji, bi morale biti do konca dneva poravnane in nobena pozicija ne ostane čez noč pri dnevnem trgovanju s terminskimi pogodbami.
- Terminske pogodbe se odpirajo po drugačni ceni kot tam, kjer so se zaprle prejšnji dan. Nihanje cen pomeni, da verjetnost nepričakovanih izgub ali dobička nastane, ko pozicije ostanejo v poslovnih knjigah na koncu trgovalne seje.
Omejitve
- Osnovno trgovanje ima lastne stroške in zato lahko do te mere zmanjša dobiček.
- Zmanjšuje tveganje, ki se samodejno spremeni v nižji dobiček.
- To je mogoče storiti aktivno za natančen nadzor portfelja.
- Vsakodnevni vlagatelj v trgovino mora slediti strogim.
- Dnevni trgovec mora slediti strogim navodilom, da bo uspešen. Na terminskih trgih je vedno prisotna želja po mejnem trgovanju in pretiravanju.
- Provizije se lahko dnevno seštevajo zelo hitro. Številne dnevne vlagatelje dosežejo tudi ob koncu leta, medtem ko je njihov račun za provizije širok.
Zaključek
Zgornja opažanja jasno kažejo, da izvajanje podrobnosti o terminskih cenah na trgu ni učinkovito, vendar je v primeru kovin večina informacij v terminskih cenah učinkovito uporabljena. Večina pogodb na trgih z visokim osnovnim tveganjem kaže, da pogodbe niso sprejemljive za osnovno trgovanje. Pri kovinah je osnovno tveganje manjše od tveganja promptne cene, zato lahko večina vseh pogodb zmanjša tveganje promptne cene.
Osnovno trgovanje je treba opraviti po upoštevanju njegovih knjigovodskih stroškov; v nasprotnem primeru bo ustvarila izgube pri trgovanju vlagateljev.
