Kaj so otroške obveznice?
Otroške obveznice so opredeljene kot dolžniški instrumenti, izdani v majhnem apoenu (običajno 25 USD nominalne vrednosti ob običajni nominalni vrednosti obveznic 1000 USD) in večinoma nezavarovani in z njimi se trguje na borzah. Ti vrednostni papirji s stalnim donosom pritegnejo domišljijo malih vlagateljev, ki niso mogli vlagati veliko v obveznice večje nominalne vrednosti. Otroške obveznice izdajajo številni izdajatelji, vključno s podjetji, vladami držav, občinami itd., Za financiranje projektov z dolgimi brejostmi in velikimi kapitalskimi izdatki.
Otroške obveznice se običajno izdajo kot brezkuponske obveznice, kar pomeni, da se izdajo s popustom na njihovo nominalno vrednost, običajno pa jih izdajo podjetja z majhnimi izdajami, ki zaradi majhne vstopnice teh obveznic zagotovijo dovolj likvidnosti. .
Skratka, Baby Bonds so nezavarovane obveznice, ki malim vlagateljem omogočajo, da vlagajo majhno vsoto denarja in izkoristijo prednosti vlaganja v obveznice, ne da bi morali vlagati velike vsote denarja, ki so običajno potrebne za običajne obveznice.
Primer, kako delujejo otroške obveznice
Razumimo Baby Bonds s pomočjo nekaj hipotetičnih primerov:
Jasona zanima diverzifikacija portfelja tako, da del svojih naložb vlaga v obveznice; vendar želi svojo naložbo omejiti na 1000 dolarjev. Ima dve možnosti:
- 1. možnost: Naložite v eno obveznico z nominalno vrednostjo 1000 USD.
- Možnost 2: Vlagajte v otroške obveznice komunalnega podjetja, ki ponuja otroške obveznice v majhni vrednosti 50 dolarjev in ponuja visok donos ter vlagajte v komunalno obveznico v nominalni vrednosti 500 dolarjev, s čimer boste pridobili tudi koristi diverzifikacije.
Tako Baby Bonds Jasonu ponujajo diverzifikacijo, visok donos, tudi ob manjših naložbah. Vendar je primerno opozoriti, da te koristi prinašajo dodatno tveganje v obliki nezavarovane narave, manj likvidnosti v primerjavi s tradicionalnimi obveznicami, ki prihajajo skupaj z otroškimi obveznicami.
Otroške obveznice v ZDA
Te obveznice izvirajo iz ZDA. Prve otroške obveznice so se začele v ZDA leta 1935, ko je takratni predsednik Franklin D. Roosevelt ustvaril program otroških obveznic, da bi spodbudil navado varčevanja med ameriškim prebivalstvom in usmeril tiste prihranke za financiranje vladnih razvojnih programov, ki so dolgoročne narave. Zdaj pa jih izdajajo občine in korporacije za financiranje njihovih dolgoročnih projektov. Te obveznice so v Združenem kraljestvu oproščene davka.
Pred kratkim je bil deležen velike pozornosti, ko je kandidat za demokratsko predsedovanje za naslednje leto predsedniških volitev v ZDA, Cory Booker, podal predlog Baby Bond, v skladu s katerim bi vlada vsakemu otroku, rojenemu v ZDA, zagotovila začetni prispevek v višini 1000 USD in dodaten prispevek v višini 2000 USD. iz leta v leto, dokler otrok ne postane polnoleten na podlagi dohodka družine, in po ocenah zaradi prispevka tega sklada za otroke bodo otroci, ki pripadajo najbogatejšim družinam, prejeli prispevek v višini 1700 USD, tisti, ki pripadajo najrevnejšim družinam, pa do 46000 USD ki se lahko uporabijo za njihove višje študije in upokojitvene potrebe.
Prednosti otroških obveznic
- Z njimi se trguje na borzah, kar zagotavlja likvidnost in učinkovitost pri nakupu in prodaji takšnih obveznic.
- Večinoma so davčno učinkovite in ponujajo višji donos v primerjavi z običajnimi obveznicami zaradi vgrajene funkcije odpoklica.
- Imetniki otroških obveznic imajo prednost pred sredstvi podjetja kot delničarji v malo verjetnem primeru likvidacije podjetja.
Slabosti otroških obveznic
Tako kot finančni instrument imajo tudi otroške obveznice veliko pomanjkljivosti, nekaj jih je naštetih spodaj:
- Večino otroških obveznic izdajo podjetja z odpoklicno lastnostjo, kar pomeni, da jih lahko izdajateljica po določenem obdobju odpokliče, kar lahko privede do tega, da vlagatelji teh obveznic izgubijo obrestne mere in postanejo dovzetni za tveganje ponovne naložbe v manj donosne obveznice.
- Zaradi majhne izdaje teh obveznic je resnično težko prodati takšne obveznice v upadanje trga zaradi omejene likvidnosti, ki izhaja iz majhnosti. Razpon ponudb-vprašanj je v primeru otroških obveznic lahko velik, gospodarski upad pa ga še poslabša, zaradi česar postanejo nelikvidni.
- Te obveznice so večinoma nezavarovane in kot take prinašajo višji znesek zamudnega tveganja z omejenim ali brez zavarovanja za izterjavo, saj imajo zavarovani upniki v primeru neizpolnitve obveznosti prvo pravico do sredstev družbe.
- Stroški upravljanja, vključno s stroški odkupa, so v primeru otroških obveznic višji zaradi večjega števila potrdil o obveznicah zaradi majhne nominalne vrednosti.
- Te obveznice običajno izdajo tisti izdajatelji, ki zaradi pomanjkanja dostopa ali velikosti izdaje ne morejo privabiti velikih institucionalnih vlagateljev.
Pomembne točke
- Te obveznice se običajno izdajo z nominalno vrednostjo od 25 do 500 USD, vendar večinoma v apoenih 25 USD.
- Ročnost te obveznice se giblje od najmanj 5 let in lahko traja do 84 let (glede na navedene otroške obveznice, ki so na voljo na trgu).
- Te obveznice so večinoma vpoklicne po izbiri izdajatelja, ki v nobenem primeru ne bo krajše od petih let od datuma izdaje.
- Otroške obveznice so vedno nezavarovane in ponujajo visok donos v primerjavi z običajnimi obveznicami zaradi dodatnega tveganja in odpoklicne lastnosti, ki je ugodna za izdajatelja.
Zaključek
Otroške obveznice so dolg, s katerim se trguje na borzi in malim vlagateljem omogoča, da izkoristijo prednosti vlaganja v obvezniške instrumente z nominalno vrednostjo do 25 dolarjev, podjetjem z majhno izdajo pa omogočijo, da tam zlahka plavajo in hkrati zagotovijo zadostno likvidnost. Otroške obveznice imajo, tako kot vsi drugi finančni instrumenti, svoje prednosti in slabosti, zato jih mora vlagatelj upoštevati, preden začne vlagati.
