Prestrukturiranje Pomen
Prestrukturiranje je opredeljeno kot ukrepanje organizacije, ki se sooča s težavami zaradi napačnih odločitev poslovodstva ali sprememb demografskih razmer, zato skuša svoje poslovanje uskladiti s trenutnim donosnim trendom z: a) prestrukturiranjem financ z izdajo / zaprtjem dolga, izdajo novih delnic , prodaja premoženja ali b) organizacijsko prestrukturiranje, ki vključuje menjave lokacij, odpuščanja itd.
Vrste prestrukturiranja
# 1 - Finančno prestrukturiranje
To se zgodi predvsem takrat, ko prodaja podjetja začne upadati. Torej, če je bilo podjetje prej večinoma strukturirano z dolgovi, bo s prodajo vsako leto podjetje težko plačalo svoje fiksne obresti. V tem primeru podjetje poskuša zmanjšati dolg in povečati lastniški kapital kot nepravičnost; fiksna plačila niso potrebna.
Podobno, če organizacija načrtuje začetek projekta in so povsem prepričani v donosnost projekta, bodo šli na dolžniško financiranje, saj vedo, da lahko dolg odplačajo iz dobička in bodo lahko uživali v dodatnem dobiček.
# 2 - Organizacijsko prestrukturiranje
To se naredi za notranje zmanjšanje operativnih stroškov poslovanja. Če je hierarhična veriga v organizaciji zelo dolga, potem to ni stroškovno učinkovito, saj gre za preveč napredovanj, kar bo posledično povzročilo več plač zaposlenim. Torej pri organizacijskem prestrukturiranju organizacija skuša najti zanke znotraj organizacijske strukture in začne z njo delovati tako, da zmanjšuje neučinkovite zaposlene, odstranjuje neželena delovna mesta, znižuje plače najvišjega vodstva itd.
Primeri prestrukturiranja
Primer # 1
Družba ABC vidi, da se obrestna mera na trgu zmanjšuje. Tako bo zdaj ceneje zbrati dolgove. Torej, če ima podjetje ABC več lastniškega kapitala v strukturi kapitala, bi se moralo zdaj odločiti za spremembo strukture kapitala. Z odkupom delnic bi moral zmanjšati svoj lastniški položaj in povečati dolžniški položaj z izdajo novih dolgov na trgu. V zameno bo to zmanjšalo tehtane povprečne stroške kapitala za podjetje.
2. primer
Plača izvršnega direktorja je večinoma odvisna od velikosti organizacije. Torej, če upravni odbor ugotovi, da je podjetje v preteklosti pridobilo nepovezana podjetja samo zato, da bi povečalo velikost podjetja, tako da se plača direktorja poveča, potem se upravni odbor lahko odloči za prestrukturiranje kapitala, ki bo prodalo nepovezanih podjetij, zaradi česar je podjetje bogato z gotovino in zmanjšalo plačo predsednika uprave. Ta prestrukturiranja so dolgoročno pomembna za vsako organizacijo.
Kako poteka prestrukturiranje?
- To je odločitev, ki jo mora sprejeti upravni odbor. Ko je odločitev sprejeta, se večinoma najamejo zunanji svetovalci, ki najdejo najučinkovitejšo shemo prestrukturiranja.
- Če ima organizacija več podjetij in od vseh podjetij le malo resnično ustvarja izgube. Potem se organizacija lahko odloči za prodajo tega posla.
- Najeti morate svetovalce, strukturirati financiranje tako, da povečate dolg ali več lastniškega kapitala, kar vključuje tudi stroške zavarovalcev in še veliko več. Glavni motiv je torej po prestrukturiranju, ko bo organizacija začela znova delovati, organizacija bo lahko normalno poslovala in bo dolgoročno donosna.
Prestrukturiranje vrednotenj
Prestrukturiranje se večinoma izvaja za povečanje vrednotenja podjetja, pri vrednotenju pa obstajata dve situaciji -
# 1 - Sinergija
- Med združitvijo je najpomembnejša stvar, ki določa, ali bo združitev dodala vrednost novonastali organizaciji, sinergija.
- Podjetje A namerava združiti s podjetjem B in ustanovljeno bo novo podjetje AB. Recimo, da je vrednost podjetja A zdaj 5 milijonov dolarjev, družba B pa zdaj 4 milijone dolarjev. Torej bi morali skupaj znašati 9 milijonov dolarjev, vendar je v večini primerov vrednost več kot 9 milijonov dolarjev, kar je rezultat sinergije.
- To se lahko zgodi iz številnih razlogov. Recimo, da je podjetje A gumarsko podjetje, podjetje B pa pnevmatiko, zato je prej podjetje B kupovalo gumo po višjih stroških, zdaj pa ga bodo dobivali po precej nižji ceni.
- Tako je to prestrukturiranje pomagalo povečati vrednotenje novonastalih podjetij. Zato je treba pred tem opraviti vrednotenje, ki bo pokazalo jasno sliko med postopkom prestrukturiranja in po njem.
# 2 - Povratna sinergija
- Ta koncept je nasproten sinergiji. V sinergiji je vrednost kombiniranega dela več kot posamezno vrednotenje, v obratni sinergiji pa je vrednost posameznih delov večja od kombiniranih delov.
- Recimo, če vrednost organizacije znaša 10 milijonov dolarjev in njeno vodstvo po vrednotenju posameznih podjetij ugotovi, da bo vrednost posameznih podjetij večja od 10 milijonov dolarjev.
- Potem lahko proda podjetje, kar organizaciji ne dodaja dodatne operativne vrednosti, vendar jo je mogoče prodati za pomemben denar na trgu.
- Tako lahko zaradi prestrukturiranja podjetje doda dodatno vrednost bogastvu podjetja s prodajo nepovezanih poslov in v zameno za denar, kar bo pomagalo pri poplačilu dolgov.
Značilnosti prestrukturiranja
- Nepovezana podjetja se prodajo za izboljšanje vrednotenja podjetja.
- Zmanjšanje poslovanja z zaprtjem ali prodajo podjetij, ki niso več donosna;
- Koncentriranje poslovanja na nekaj lokacijah, namesto da bi ga razširili in povečali stroške;
- Izkoriščanje spremembe obrestne mere na trgu s ponovnim izdajanjem dolgov z nižjimi obrestnimi merami;
Zaključek
Prestrukturiranje je pomemben korak organizacij, ki jim pomaga, da se vzdržujejo na dolgi rok. Koristno je, saj je nova organizacija po prestrukturiranju učinkovitejša in stroškovno prijaznejša. Prav tako pomaga povečati vrednost organizacije.
Priporočeni članki
Ta članek je vodnik po tem, kaj je prestrukturiranje in njegov pomen. Tu obravnavamo dve vrsti (finančno in organizacijsko) prestrukturiranja, skupaj z njegovimi značilnostmi, vrednotenji in primeri. Več o računovodstvu lahko izveste iz naslednjih člankov -
- Naložbeni kalkulator
- Dividendni aristokrati
- Bootstrap učinek
- Pomen financiranja mostu
