Kaj je dolg podjetja?
Venture Dolg se nanaša na nekakšen dogovor o dolžniškem financiranju, pri katerem podjetja, ki so v začetni ali zgodnji fazi in so podprta s tveganim kapitalom, financirajo banke ali finančne institucije, da izpolnijo zahteve glede obratnega kapitala ali financirajo svoj kapital. stroški. Pri takšnih dolgovih obstaja veliko tveganje, zato finančniki pridobijo pravico do nakupa lastniških deležev v družbi kot vrednostni papir.
Kako deluje tvegani dolg?
- Gre za dolg, ki ga banke ali finančne institucije dajo podjetjem kratkoročno ali srednjeročno. Število sankcioniranih sredstev temelji na zadnjem krogu kapitala, ki ga je zbralo podjetje. Običajno so zneski, ki ustrezajo 30% zbranih sredstev v zadnjem lastniškem financiranju, odobreni za posojila podjetjem kot skladi tveganega dolga. Obrestne mere, vezane na posojila, so lahko bodisi obrestna mera bodisi referenčna obrestna mera, kot je LIBOR.
- Tovrstno financiranje je zelo tvegano zaradi pomanjkanja kakršnega koli pomembnega zavarovanja ali morebitnih denarnih tokov, za katerega jamči lastniški kapital družbe, da služi kot zavarovanje pred tveganjem. Takšna garancija se lahko giblje od skoraj 5% do 20% zneska sankcioniranega posojila. Te garancije se lahko kasneje odkupijo kot lastniški deleži družbe po ceni, ki je prevladovala v zadnjem krogu kapitala.
- Poleg tega lahko sporazum o financiranju glede na vrsto posojilodajalca vsebuje tudi druge posebne pogoje. Medtem ko lahko bančne družbe postavljajo stroge pogoje, lahko nebančna podjetja nekatere pogoje omilijo.
Vrste tveganega dolga
- Financiranje opreme: tovrstno financiranje podjetju omogoča financiranje opreme, ki je potrebna za izvajanje njegovega poslovanja.
- Financiranje terjatev do računov: To financiranje zagotavljajo posojilodajalci za terjatve, kar je prikazano v računovodskih izkazih posojilojemalke.
- Rastni kapital: takšne vrste skladov služijo kot vir za obratna sredstva in tudi kot mejnik financiranja. Ti so znani kot rastni kapital, saj pomagajo organizaciji pri pospeševanju rasti.
Kdaj se izogniti?
Čeprav se lahko zbiranje sredstev prek tveganega dolga zveni preudarno, vendar se mora podjetje v naslednjih scenarijih izogibati takemu dolgu.
- Recimo, da podjetje nima načrta ali sredstev za odplačilo dolga. Ker posojilodajalci v primeru, da posojilo ni odplačano pravočasno, lahko posojilodajalci prevzamejo premoženje podjetja, da nadoknadijo izgubo.
- Temu dolgu se je treba izogniti, če je znesek, ki ga je treba plačati na obroke, večji od skoraj 20% skupnih stroškov poslovanja podjetja.
- Če so dodatni pogoji, ki so del sporazuma, preveč tvegani, da bi se o njih lahko dogovorili
- Če družba nima vira kapitala in je edina možnost tvegani dolg.
Venture Dolg v primerjavi s tveganim kapitalom
Ključne razlike med obema so naštete spodaj.
- Glavna razlika med tveganim kapitalom in tveganim dolgom je ta, da ga je treba odplačati.
- V primeru podviga se nadzor kapitala oslabi, kar pa ne velja za dolg podviga, ker delnice lastniškega kapitala niso izdane.
- Pogoji za vlaganje tveganega dolga so težji, posledice pa so lahko resne, če pogoji niso izpolnjeni.
- V primerjavi s tveganim kapitalom je cenejši.
Prednosti
- Začetna podjetja lahko na enostaven način zberejo sredstva z dolgom, ko zberejo tvegani kapital.
- Družbe lahko dobijo sredstva, ne da bi zmanjšale svoj nadzor z izdajo lastniških delnic.
- To je precej cenejši način zbiranja sredstev v primerjavi z lastniškim kapitalom.
- Podjetjem pomaga doseči cilje rasti.
Slabosti
- Dogovor o financiranju lahko vsebuje stroge zaveze, katerih neizpolnjevanje lahko povzroči sankcije.
- Če odplačila zneskov ne bodo izvedena, lahko posojilojemalcu omogoči, da prevzame nadzor nad sredstvi podjetja in jih proda, kar vodi do znatnega tveganja bankrota.
Zaključek
Potem ko je bil pred kratkim zaključen krog lastniškega kapitala, bo družbam olajšalo vlaganje v tvegani dolg, saj bo takrat kreditna sposobnost najvišja. Podjetja bi morala zagotoviti, da imajo dobre poslovne načrte, ki naj bi zagotovili, da je mogoče taka posojila odplačevati takrat. Ta sredstva lahko podjetjem pomagajo pospešiti njihovo rast in uspešnost.
