Razlika med ROE in ROA
ROE je merilo finančne uspešnosti, ki se izračuna tako, da se čisti dobiček deli s celotnim kapitalom, medtem ko je ROA vrsta razmerja donosnosti naložbe, ki prikazuje donosnost v primerjavi s celotnimi sredstvi in določa, kako dobro podjetje deluje; izračuna se tako, da se čisti dobiček deli s celotnimi sredstvi.
Dva ključna parametra za analizo podjetja sta Interpet ROE in donosnost sredstev (ROA).
Donosnost kapitala in donosnost sredstev so ta razmerja znana kot razmerja donosnosti, saj označujejo stopnjo dobička, ki ga ustvari podjetje.
Kaj je ROE?
Donosnost lastniškega kapitala meri, koliko podjetje zasluži glede na znesek vloženega kapitala v podjetje. Donosnost lastniškega kapitala je razmerje, ki se izračuna z neto dohodkom kot števcem in celotnim lastniškim kapitalom kot imenovalcem.
- Čisti dobiček je postavka izkaza poslovnega izida, celotni kapital pa izhaja iz bilance stanja; zato se za izračun razmerja upošteva povprečje lastniškega kapitala.
- Višje razmerje pomeni, da podjetje posluje dobro, saj lahko glede na določeno stopnjo naložb v obliki lastniškega kapitala ustvarijo visok znesek dobička.
- Donosnost lastniškega kapitala se prav tako popularno izračuna po formuli DuPont. Analiza DuPont je kombinacija treh razmerij, ki pomaga pri ugotavljanju, kateri parameter povzroči povečanje ali zmanjšanje ROE.
Kaj je ROA?
Donosnost sredstev je merilo za določanje, koliko dobička ustvari podjetje s številom celotnih sredstev, vloženih v podjetje. To razmerje se meri s čistim dobičkom kot števcem in celotnimi sredstvi kot imenovalcem.
- Na drug način se meri, koliko dobička ustvari podjetje s sredstvi, ki jih vlagajo prednostni delničarji lastniškega kapitala, in tudi celotna dolžniška naložba.
- Vsi ti sklopi vlagateljev zagotavljajo sredstva, potrebna za celotno premoženje. Celotna sredstva financirajo tako lastniki kapitala kot dolžniki, zato je treba v neto dohodek, ki je v števcu razmerja, prišteti odhodke za obresti.
- Tudi pri ROA je tako kot pri ROE števec postavka izkaza poslovnega izida, imenovalec pa bilančna postavka. Zato se povprečje celotnega sredstva vzame v imenovalcu.
ROE v primerjavi z ROA Infographics
Kritične razlike med ROA in ROE
Ključne razlike so naslednje:
- S pomočjo ROE lahko izmerimo, koliko podjetje zasluži glede na znesek lastniškega kapitala, ki je vložen v posel. V nasprotju s tem nam ROA pove, koliko dobička ustvari podjetje s celotnim zneskom sredstev, vloženih v podjetje.
- Pri izračunu donosnosti naložbe je čisti dobiček števec, celotni kapital pa imenovalec. Pri izračunu ROA je čisti dobiček števec, skupna sredstva pa imenovalec.
- Drug način izračuna ROE je DuPont Analysis, vendar za izračun ROA takšni ukrepi niso na voljo.
- Pri izračunu donosnosti naložbe upoštevamo samo kapitalske vlagatelje, pri izračunu donosnosti naložbe pa se upoštevajo delničarji, prednostni delničarji in skupna dolžniška naložba.
- Pri izračunu donosnosti naložbe ni treba prilagoditi števca, ker se kot imenovalec šteje samo lastniški kapital. Za izračun ROA je nujno, da se števcu dodajo stroški obresti, saj celotno sredstvo financirajo tako lastniki kapitala kot dolžniki.
Primerjalna tabela
| Osnova | Donosnost lastniškega kapitala (ROE) | Donosnost sredstev (ROA) | ||
| Uvod | Donosnost lastniškega kapitala meri, koliko podjetje zasluži glede na znesek vloženega kapitala v podjetje. | Donosnost sredstev je merilo za določanje, koliko dobička ustvari podjetje s številom celotnih sredstev, vloženih v podjetje. | ||
| Razlika v imenovalcu | Donosnost lastniškega kapitala je razmerje, ki se izračuna z neto dohodkom kot števcem in celotnim lastniškim kapitalom kot imenovalcem. | To razmerje se meri s čistim dobičkom kot števcem in celotnimi sredstvi kot imenovalcem. | ||
| Analiza DU Pont | ROE se izračuna tudi z analizo du Pont, ki pomaga ugotoviti, ali se je ROE povečal zaradi neto stopnje dobička ali vzvoda ali je to posledica povečanja prometa | Za izračun ROA takšnih ukrepov ni | ||
| Vlagatelji | Za izračun donosnosti naložbe se upoštevajo samo kapitalski vlagatelji. | ROA meri, koliko dobička ustvari podjetje s sredstvi, ki jih vložijo delničarji, ki imajo prednost pri delničarjih, in tudi skupne dolžniške naložbe, saj sredstva, potrebna za celotno premoženje, zagotavljajo vsi ti sklopi vlagateljev. | ||
| Prilagoditev | Za izračun donosnosti naložbe ni treba prilagoditi števca razmerja, saj je imenovalec samo lastniški kapital, ne pa kombinacija dolga in lastniškega kapitala. Ker dolg ni vključen, obresti v števcu ni treba seštevati. | Ker celotno sredstvo financirajo tako lastniki kapitala kot dolžniki, je treba neto odhodkom, ki so v števcu razmerja, dodati odhodke za obresti. |
Zaključek
Donosnost kapitala in donosnost sredstev so znana kot razmerja donosnosti, saj označujejo stopnjo dobička, ki ga ustvari podjetje. Med odločanjem in sklepanjem o finančnem zdravju in uspešnosti podjetja je zelo pomembno upoštevati tako ROA kot ROE, saj sta oba razmerja zelo pomembna.
Združevanje rezultatov nam pomaga pridobiti pošteno predstavo o učinkovitosti vodenja podjetja katerega koli podjetja.
