Kaj je revolving kreditna shema?
Revolving Credit Facility je ena od oblik poslovnega financiranja, pri kateri je podjetjem zagotovljena prožnost, da si sredstva finančne institucije izposodijo in porabijo glede na njihove potrebe po denarnem toku s plačilom provizije za prevzem obveznosti, kot je bilo dogovorjeno v sporazumu s finančno institucijo.
Revolving Credit Facilities so v bistvu vnaprej odobreni krediti za podjetja (tako kot kreditne kartice), pri katerih lahko podjetja izkoristijo posojilo brez dodatne dokumentacije in za njih ni določenih rokov odplačil.
Kako delujejo revolving posojila?
- Lastnik malega podjetja se bo z banko pogovoril o kreditni sposobnosti. Banka bo zahtevala hipoteko. Običajno lastniki podjetij zaloge ali terjatve delujejo kot hipoteke.
- Banka lastnikom podjetij preda revolving račun, na katerem je vnaprej odobrena omejitev. Če lastniki podjetij želijo malo uporabiti, lahko to stori. Preostanek zneska zaračuna banka. Če je na primer vnaprej odobrena omejitev 30.000 USD in lastnik malega podjetja potrebuje le okoli 3000 USD, bo banka zaračunala obresti na neporavnani znesek.
- In če lastnik podjetja ne vzame več kreditnih možnosti, lahko znesek vrne na kakršen koli način. Fiksnega mesečnega plačila ni. Lastnik podjetja lahko znesek vrne v 6 obrokih (glavnica plus obresti) ali v enem zamahu.
Zdaj se lahko vprašate, kaj počne banka, če lastnik malega podjetja zneska ne izplača.
Banka vrednoti zaloge ali terjatve na 80% in nato proda zaloge ali terjatve, če lastnica podjetja ne izplača zneska posojila, ki ga je najela.
Kako razlagati revolving kreditne zmogljivosti?
Številna podjetja v ZDA uporabljajo prožnost takšnih kreditov in običajno boste ugotovili, da poročajo v svoji bilanci stanja.
Recimo, podjetje je od banke prevzelo revolving kreditno sposobnost. Kje bi podjetje v računovodskih izkazih poročalo o svojem obnavljajočem se kreditu?
Najprej bi sestavili svojo bilanco stanja. Odpravili se bodo na odsek dolga, nato pa bodo pod bilanco stanja omenjali opombo, kjer bodo poročali o tem, kaj točno se zgodi v zvezi z obnavljajočo se kreditno linijo.
Kaj pa, če ne omenjajo?
Potem bi vlagatelj težko ugotovil, od kod prihaja dolg (slika). Če je podjetje opravilo izračun, vendar v bilanci stanja ne prikazuje izračuna in natančnega pripovedovanja, kako se je to zgodilo, vlagatelj tega ne bi mogel razumeti.
Sistem vložitve v skladu z vlogami v sekundah je narejen tako, da je zagotovljen interes vlagateljev. Neobstoj ali omemba obnavljajoče se kreditne linije bo obravnavana kot nerazkritje in vlagatelju sploh ne bo pomagala.
V spodnjem primeru vam bomo pokazali, kako bi to lahko storili.
Primer revolving posojila
Bilanca stanja podjetja ABC
| 2016 (v ameriških dolarjih) | 2015 (v ameriških dolarjih) | |
| Sredstva | ||
| Kratkoročna sredstva | 300.000 | 400.000 |
| Naložbe | 45,00.000 | 41,00.000 |
| Rastline in stroji | 13,00.000 | 16,00.000 |
| Neopredmetena sredstva | 15.000 | 10.000 |
| Bilančna vsota | 61,15.000 | 61,10.000 |
| Obveznosti | ||
| Kratkoročne obveznosti | ||
| Kratkoročni dolg, vključno s trenutno zapadlostjo | 50.000 | 80.000 |
| Obveznosti | 60.000 | 70.000 |
| Odloženi prihodek | 30.000 | 45.000 |
| Natečeni odhodki | 60.000 | 75.000 |
| Dolgoročne obveznosti | ||
| Dolgotrajni dolg* | 95.000 | 125.000 |
| Odloženi prihodek | 20.000 | 15.000 |
| Skupne obveznosti | 3,15,000 | 4,10.000 |
| Lastniški kapital | ||
| Zaželjena zaloga | 550.000 | 550.000 |
| Navadne delnice | 50,00.000 | 50,00.000 |
| Zadržani dobiček | 250.000 | 150.000 |
| Skupni lastniški kapital | 58,00.000 | 57,00.000 |
| Skupne obveznosti in lastniški kapital | 61,15.000 | 61,10.000 |
To je bilanca stanja, ki jo imamo. Zdaj bomo videli, kako predstaviti revolving kreditno shemo. Na dolgoročnem dolgu lahko vidite zvezdico.
Poglejmo si opombo.
| Podrobnosti | 2016 (v ameriških dolarjih) | 2015 (v ameriških dolarjih) |
| Obveznice bodo zapadle v leto 2020 | 120.000 | 140.000 |
| Revolving Credit Facility | 25.000 | 20.000 |
| 145.000 | 160.000 | |
| (-) Kratkoročni dolg, vključno s kreditno sposobnostjo | (50.000) | (80.000) |
| Dolgotrajni dolg | 95.000 | 80.000 |
Leta 2015 je družba ABC od RVS Commercial Bank prevzela revolving kredit v višini 50.000 ameriških dolarjev. Želeli so razširiti svoje poslovanje z nakupom novega stroja za svojo proizvodno hišo. Tako so leta 2015 vzeli 20.000 ameriških dolarjev, ki jih je bilo treba plačati v treh mesecih po izposoji. To je razlog, da je bil obravnavan kot kratkoročni dolg. Tudi v letu 2016 so pri isti banki najeli obnovljivi kredit v višini 25.000 ameriških dolarjev, plačilo pa je moralo zapadti v 90 dneh od zadolževanja. Torej je bil tudi v tem primeru obnovljivi kredit vključen v kratkoročni dolg.
V resnici je veliko bolj zapleten (videli bomo v praktičnih primerih).
Nestlejev primer
Konsolidirana bilanca stanja na dan 31. st decembra 2016 in 2015
Vir - Nestlejevo letno poročilo
Zgornja bilanca stanja prikazuje dolgoročni in kratkoročni dolg družbe Nestle v letih 2015 in 2016.
Oglejmo si, kako poročajo o obnavljajočih se kreditnih instrumentih pod „opombami“ v svojem letnem poročilu. Omenili so ga v okviru upravljanja likvidnostnega tveganja.
Omenili so, da niso pričakovali nobenih težav z refinanciranjem in imajo dva obnovljiva kredita. V letu 2016 bi podaljšali oba revolving kredita za eno leto. Poleg tega so ključni dejavniki note -
- Najprej so omenili približno dva nova obnavljajoča se kredita (v višini 4,1 milijarde USD in 2,3 milijarde EUR) z začetnim datumom zapadlosti oktobra 2017. Omenjeno je bilo tudi, da ima skupina možnost konverzije (če sploh) v enoletno posojilo.
- Drugič, omenili so tudi obstoječe zmogljivosti in podaljšan datum zapadlosti. Novi datum zapadlosti teh obnovljivih kreditnih instrumentov (eden od 3,0 milijarde ameriških dolarjev in drugi 1,8 milijarde EUR) je bil omenjen kot oktober 2021.
- Tretjič, opozorili so tudi, da bi bilo treba te zmogljivosti obravnavati kot oviro za njihov kratkoročni dolg.
Primer WalMart
Konsolidirana bilanca stanja Wal-Mart je na dan 31. st januarja 2017 & 2016
vir: poročilo WalMart 10K
Zdaj bomo videli, kako so predstavljali obnavljajoče se kreditne zmogljivosti. Zgornja bilanca stanja Wal-Marta prikazuje kratkoročne izposoje in dolgoročne dolgove.
V svojem letnem poročilu so imeli opombo glede kratkoročnih posojil in dolgoročnih dolgov. V tej opombi so govorili o svojih kreditnih ugodnostih.
Najprej so omenili svoja kratkoročna posojila, ki so prikazana v naslednji predstavitvi -
vir: poročilo WalMart 10K
Wal-Mart je bilo storjeno z 23 institucijami, ki jih združuje v ZDA 15 milijard $, od 31. st januarja 2017 in 2016. Let je imel pogled, ki v tabeli spodaj -
vir: poročilo WalMart 10K
V sporočilu so tudi omenili, da so junija 2016 podaljšali petletno kreditno linijo in 364-dnevno obnovljivo kreditno sposobnost.
Revolving Credit Facility vs Credit Cards - Ključne razlike
Za lastnike malih podjetij se morda zdi kreditna kartica, vendar ni. Razlik je veliko. Oglejmo si jih enega za drugim -
- V primeru kreditne kartice jo mora oseba imeti pri sebi. Toda v primeru obnovljivih kreditnih zmogljivosti osebi ni treba imeti nobene kartice.
- Med uporabo kreditne kartice mora posameznik opraviti nakup. Toda v primeru obnovljivih kreditnih zmogljivosti osebi ni treba opraviti nobene transakcije. Denar lahko dobi neposredno na svoj poslovni račun iz kakršnega koli razloga, ki ga potrebuje.
- Provizije, ki se zaračunavajo za kreditno kartico, so pogosto veliko večje od pristojbin, ki se zaračunavajo za revolving kreditne zmogljivosti.
- Prilagodljivost v smislu kreditov je veliko večja pri obnavljanju kreditnih zmogljivosti kot pri kreditni kartici.
Revolving Credit Video
Povezani članki -
- Primer lastniškega financiranja
- Primeri opredmetenih osnovnih sredstev
- Revolving Fund Pomen
- Financiranje poslovnih prevzemov
Na koncu
Revolving posojilo je blaginja za številne lastnike malih podjetij. Tudi velika podjetja izkoriščajo to stvar.
Če želite kot vlagatelj vedeti, kje je družba poročala o svojem obnavljajočem se kreditnem sistemu, si oglejte njihovo letno poročilo in poiščite opombe v zvezi z obvladovanjem tveganj, kreditno pogodbo ali kratkoročnimi ali dolgoročnimi posojili.
