Celotna oblika EPS - zaslužek na delnico
Celotna oblika EPS pomeni zaslužek na delnico. EPS je opredeljen kot razmerje med neto dobičkom in skupnim številom navadnih delnic, ki jih je izdala družba. To razmerje na splošno kaže na donosnost podjetja.
Cilj
- Splošni cilj EPS je prikazati donosnost poslovanja.
- Podjetje lahko poroča o EPS po prilagoditvi izrednih postavk, čemur sledijo morebitne prilagoditve.
- Če je EPS visok, to pomeni, da se je celotna donosnost podjetja sčasoma povečala.
Formula za izračun EPS
Eps je mogoče določiti v skladu s spodaj opisanim odnosom:
Čisti dobiček na delnico = neto dohodek / skupno število delnic- Včasih je bilo mogoče EPS določiti s tehtanim povprečjem izdanih delnic.
- To se naredi, da se upoštevajo delitve delnic in delniške dividende, ki se zgodijo v obračunskem obdobju.
- Lahko se prilagodi za prednostne dividende in izredne postavke.
- Formulo EPS, ki upošteva prednostne dividende in izredne postavke, lahko izrazimo na naslednji način:
Vrste EPS
Obstajata dve široki vrsti EPS, ki sta razvrščeni kot osnovni EPS in razredčeni EPS.
# 1 - Osnovni EPS
- Osnovni eps se osredotoča le na skupno število navadnih izdanih delnic.
- Osnovni eps ne upošteva razredčitve zalog ali pretvorbe.
# 2 - razredčena EPS
- Razredčeni EPS se osredotoča na razredčenja, ki izhajajo iz pretvorbe delnic in delitve, ki lahko vplivajo na vrednost dobička na delnico.
- Prikaže se, ko obstajajo delniške opcije, nakupni boni itd.
- Določitev razredčenega EPS se zgodi z upoštevanjem nakupnih bonov, kabrioletov in opcij.
- Kadar se uporabijo opcije, nakupni boni in kabrioleti, se odštejejo od osnovnega dobička na delnico.
- Po izvedbi opcij, nakupnih bonov in zamenljivih se skupno število izdanih delnic navadno poveča, s čimer se zmanjša skupni dobiček na delnico.
- To je ključna metrika za to podjetje, ki ima zapleteno strukturo kapitala.
Primeri EPS
Spodaj so primeri zaslužka na delnico -
Primer # 1
Vzemimo primer podjetja ABC. Med letom družba ustvari čisti prihodek v višini 50.000.000 USD. Družba je na dan izdala 5.000.000 delnic. Pomagajte poslovodstvu pri določanju dobička na delnico.
Rešitev
Izračun dobička na delnico je naslednji,
- = 50.000.000 / 5.000.000 USD
- EPS = 10 USD.
Zato ima podjetje eps 10 USD.
2. primer
Vzemimo primer podjetja XYZ. Med letom podjetje ustvari čisti prihodek v višini 25.000.000 USD. Družba je na dan izdala 2.000.000 delnic. Po primeru redčenja ima podjetje zdaj 2.500.000 odprtih. Pomagajte poslovodstvu pri določanju osnovnega in popravljenega dobička na delnico.
Rešitev
Izračun dobička na delnico je naslednji,
- = 25.000.000 USD / 2.000.000 USD
- Dobiček na delnico = 12,5 USD
Izračun dobička na delnico je naslednji,
- = 25.000.000 / 2.500.000 USD
- EPS = 10 USD
Zato ima podjetje osnovni dobiček na delnico 12,5 USD in razredčeni dobiček na delnico 10 USD.
Razlike med dobičkom in dividendami na delnico
- Dividenda na delnico je opredeljena kot razmerje med izplačano dividendo delničarjem in skupnim številom navadnih delnic.
- Upošteva pa čisti dohodek.
- Industrija uporablja obe metriki za analizo donosnosti podjetja.
- V primeru dividende na delnico pa se dividende izplačajo deležnikom iz dela čistega dohodka.
Pomen
Dobiček na delnico je pomembna metrika za analizo naložb, saj pomaga pri celoviti analizi in oceni naložbe. Ker pa je metrika odprta za manipulacijo, je priporočljivo, da se vlagatelji ne zanašajo samo na to metriko. Dopolniti naj bi jo z dodatnimi meritvami, ki pomagajo pri oceni naložbe.
Prednosti
Čisti dobiček na delnico prikazuje, koliko preostalega dohodka ali zaslužka lahko dobi vsak delničar.
- Je pomembna metrika, ki se uporablja za industrijsko analizo.
- Uporablja se tudi v analizi razmerja za primerljiva obdobja.
Omejitve
- Če se podjetje loti kakršnega koli odkupa delnic, ga je mogoče izkriviti ali napačno predstaviti.
- Ker lahko podjetje uveljavlja svojo diskrecijsko pravico glede tega, kaj želi poročati o dobičku na delnico, bi lahko to metriko odprlo za velike manipulacije.
- Na splošno ne upošteva finančnega vzvoda ali vlagatelju daje vedeti o vplivu vzvoda na dobiček.
Zaključek
Dobiček na delnico je razmerje, ki ga finančni analitiki in vlagatelji uporabljajo pri naložbeni analizi in analizi donosnosti. Pomaga vsakemu vlagatelju vedeti, koliko lahko dobi od podjetja v obliki zaslužka. Običajno se izračuna kot razmerje med neto dobičkom in skupnim številom izdanih navadnih delnic.
