Proces, ki vključuje prodajo in nakup sredstev podjetja, ki obsegajo več kot polovico konsolidiranih sredstev ciljnega podjetja, je znan kot prestrukturiranje sredstev in je v bistvu odhodki za enkratno obdobje, ki jih mora financirati kateri koli subjekt ob kakršnem koli prestrukturiranju. naj bi se zgodilo.
Pomen prestrukturiranja sredstev
Prestrukturiranje premoženja je postopek nakupa ali prodaje premoženja podjetja, ki obsega veliko več kot polovico konsolidiranega premoženja ciljne družbe. Običajno gre za enkratne stroške, ki jih mora financirati katero koli podjetje v času prestrukturiranja. Prestrukturiranje premoženja je strošek, do katerega lahko pride med celotnim postopkom strateškega odpisa sredstev ali včasih s selitvijo celotnega proizvodnega obrata na katero koli novo lokacijo, zaprtjem proizvodnih obratov in edinstvenim odpuščanjem vseh nestrateških zaposlenih.
Pred kratkim je Toshiba napovedala načrt za razdelitev štirih lastnih podjetij v hčerinske družbe v popolni lasti, s čimer je sporočila, da se bo morda popolnoma izvlekla iz proizvodnje jedrskih elektrarn.
Številna podjetja so v mnogih državah uspešno razvila krila za prestrukturiranje in oblasti. Več MNC v različnih državah je močno vključenih v to herkulsko nalogo in strateško oblikuje postopek prestrukturiranja premoženja.
Vir : neimagazine.com
- Zakaj je potrebno prestrukturiranje premoženja?
- Vrste prestrukturiranja
- Rezultati prestrukturiranja premoženja
- Ključne prednosti prestrukturiranja sredstev
- Stroški prestrukturiranja premoženja
- Stroški prestrukturiranja sredstev
- Kako deluje prestrukturiranje sredstev?
- Primer prestrukturiranja sredstev 1
- Primer prestrukturiranja sredstev 2
- Zakaj je prestrukturiranje sredstev pomembno?
- Zaključek
Zakaj je potrebno prestrukturiranje premoženja?
Običajno ljudje pri nakupu nepremičnin najemajo posojilo pri bankah. Več bank jim posoja denar, ne da bi ustrezno preverilo stanje strank, ali bodo znesek posojila odplačevali z obrestmi v predpisanem roku ali njihovo kreditno sposobnost. Zato se možnosti, da posojilo propade, znatno povečajo in bi tako lahko finančnim institucijam škodovale s povečanjem davčnih dolgov.
Zato se je koncept prestrukturiranja premoženja razvil za preverjanje takih prevar in zagotovil ustrezno popravilo, če se pojavi nenadna fiskalna izguba. S takšnimi dejanji je bilo več goljufij uspešno preprečenih in enolično odpravljenih, pri čemer je bil opazen znaten upad goljufij in kriminalnih dejavnosti. Poleg tega bi lahko prevare z več posojili preprečili celo z močnim mehanizmom za prestrukturiranje premoženja. Pri ključnem projektu deluje več podjetij, isti koncept pa je bil uspešno implementiran v več državah.
Prestrukturiranje premoženja bi bilo mogoče izvesti iz različnih razlogov, med drugim z namenom, da organizacija postane bolj konkurenčna, uspešno preživi in izstopi močnejša iz obstoječega sovražnega gospodarskega okolja ali podjetje postavi v povsem novo smer.
Vrste prestrukturiranja
Na voljo je širok spekter prestrukturiranja, kot je prikazano na spodnjem diagramu:
Prestrukturiranje premoženja vključuje tudi dobro načrtovano prodajo neopredmetenih ali opredmetenih sredstev ciljne družbe za ustvarjanje denarnih sredstev.
Prestrukturiranje sredstev bi lahko bilo tudi v obliki odsvojitve ali dobro načrtovane odsvojitve, ki zajema prodajo premoženja podjetja, blagovne znamke ali oddelkov ali proizvodnih linij tretji osebi.
Lahko ga imenujemo tudi prevzem v obratni smeri.
Potreba po odsvojitvi
- Strateške spremembe
- Strateško prodaja denarnih krav
- Edinstveno odstranjevanje neprofitnih podjetij
- Konsolidacija
- Odklepanje privlačne vrednosti
Razprodaja
Razprodaja bi lahko bila tudi del postopka prestrukturiranja premoženja, saj bi družba prodala del svoje neosnovne dejavnosti kateri koli dogovorjeni tretji osebi. Številna velika podjetja bi lahko štela za običajno prakso razprodaje ali odsvojitve svojih manj donosnih ali neprofitnih podjetij, da bi se izognili nadaljnjim pritiskom na ključne vire.
Velikokrat bi podjetje lahko zamenjalo svoje donosne, a nebistvene posle, da bi ustvarilo dovolj likvidnosti za donosno nadaljevanje vsakodnevnega poslovanja.
Rezultati prestrukturiranja premoženja
Poleg pozitivnih in ugodnih rezultatov tega programa prestrukturiranja premoženja obstajajo tudi nekateri stranski produkti operacije, kot je enkratna postavka, ki je običajno računovodski izraz v izkazu poslovnega izida katere koli organizacije, za katero se domneva, da se narave. Poleg tega vlagatelji in analitiki za pravilno oceno finančne uspešnosti katerega koli podjetja običajno izključijo enkratne elemente, medtem ko natančno pregledujejo katero koli družbo. Enkratni elementi običajno vplivajo na zaslužek vsakega podjetja od poslovanja; lahko pa ima včasih zdrav vpliv.
Ključne prednosti prestrukturiranja sredstev
- Po prestrukturiranju večjih neosnovnih in nepridobitnih sredstev podjetja postane njegovo poslovanje privlačno integrirano in visoko donosno. Družba večinoma najame pravne in finančne svetovalce za strateška pogajanja in oblikovanje načrtov za prestrukturiranje.
- Prestrukturiranje premoženja mora voditi do precej bolj gladkega in zelo gospodarskega poslovanja, kot je prodaja nestrateškega premoženja. Po drugi strani naj bi nakup več pomembnih sredstev, ki so ključnega pomena za širitev poslovanja, še naprej zagotavljal trajnostno dolgoročno rast podjetja, hkrati pa ponujal privlačne donose delničarjem.
Stroški prestrukturiranja premoženja
Postopek prestrukturiranja premoženja za podjetje vsekakor povzroči nekatere stroške, vključno s stroški, povezanimi z odpisom sredstev, zmanjševanjem ali odstranjevanjem servisnih ali proizvodnih linij, zavračanjem dogovorov, odstranjevanjem delitev in zaprtjem objektov. Poleg tega nakup nekaterih ključnih nepremičnin prispeva k skupnim stroškom prestrukturiranja premoženja.
Stroški prestrukturiranja sredstev
Enkraten strošek, ki ga mora financirati katera koli organizacija, ko gre za reorganizacijo ali prestrukturiranje sredstev. Stroški prestrukturiranja bi lahko nastali med odpisom nebistvenih sredstev ali selitvijo celotnega proizvodnega obrata na drugo lokacijo, zaprtjem proizvodnega obrata in odpuščanjem zaposlenih zaradi zmanjšanja stroškov.
vir: mobileworldlive.com
Ericsson je v prvem četrtletju 2016 sporočil 13,4 milijarde SEK stroškov prestrukturiranja, odpise sredstev, zaradi česar je v prvem četrtletju 2016 ustvaril 2,1 milijarde SEK čiste izgube.
Prestrukturiranje premoženja je vrsta operativnega prestrukturiranja, pri katerem bi bilo mogoče sredstva podjetja strateško odkupiti ali prodati. To je popolnoma odvisno od celotnega procesa širitve ekonomske izvedljivosti osnovnega poslovnega modela. Nekateri primeri vključujejo opustitev nepomembnih proizvodnih linij ali prodajo nestrateških in neprofitnih oddelkov, dobro načrtovane združitve ali prizadevanja za optimizacijo stroškov, kot je zaprtje neprofitnih obratov. Prestrukturiranje premoženja večinoma izvajajo podjetja v velikem stečaju in preobrat za reševanje posla.
Kako deluje prestrukturiranje sredstev?
Med ključnim prehodom, stečajem ali odkupom lahko poslovodstvo razmisli o strateškem prestrukturiranju premoženja podjetja. Prestrukturiranje premoženja lahko vključuje več ukrepov za odpravo neekonomije obsega, kot so racionalizacija in reorganizacija osnovnih dejavnosti in upravljanja, konsolidacija novih lastniških ali kupčevih skupin za upravljanje.
Prestrukturiranje premoženja lahko vključuje nov kapital, novo upravljanje in kakršne koli nove možnosti za premislek o poslovnem načrtu in organizaciji. Plodno prestrukturiranje premoženja bi običajno privedlo do višje vrednosti podjetja.
Vzemimo nekaj primerov, kako pridobiti nekaj jasnosti glede prestrukturiranja sredstev:
Primer prestrukturiranja sredstev 1
Primer 1: Recimo, da ima banka pri sebi nekaj starega pohištva in tradicionalno omarico, ki banki ne koristi, ker bi jo lahko obravnavali kot nedonosno premoženje ali NPA. Zdaj se najvišje vodstvo banke odloči, da jo bo prodalo po vnaprej določeni ceni. Banki bi omogočil, da se znebi takšnih NPA, hkrati pa bi z njimi zaslužila, kar banki že ni koristilo.
Upoštevati pa je treba nekaj točk o računovodskih evidencah, ki jih je treba opraviti med prodajo osnovnih sredstev, vključno z,
- Evidentiranje stroškov amortizacije sredstva do datuma prodaje;
- Odstranjevanje nakopičene amortizacije in stroškov sredstva;
- Beleženje celotnega prejetega zneska;
- Vsako razliko je treba evidentirati kot izgubo ali dobiček.
Primer prestrukturiranja sredstev 2
Primer 2: Razmislite o kalkulatorju, ki je bil prvotno kupljen za 100 USD, hkrati pa se je 5 let zaporedoma amortiziral z uporabo metode enakomerne amortizacije in ima vrednost reševanja 0 USD. Vnosi v knjigi po dveh letih bi bili videti takole:
Izdelek - Kalkulirana amortizacija
100 USD 20 USD (leto 1)
20 USD (2 leti)
Trenutno je odločitev, da kalkulator prodamo za 80 dolarjev. Nadalje je treba vpise izvajati na način, ki izniči nakopičene račune in račune amortizacije opreme, saj po transakciji ne bi več obstajali. Upoštevati je treba tudi terjatve ali denar, ki je trenutno na voljo zaradi prodaje. Vpisi v reviji za isti se prikažejo na naslednji način:
Dr. Cash 80 dolarjev
Dr. Akumulirana amortizacija 40 USD
Cr. Izdelek - Kalkulator 100 USD
120 USD 100 USD
Vendar se ti dobropisi in obremenitve ne ujemajo. To je mogoče popraviti z uvedbo drugega računa, imenovanega dobiček (izguba) pri odtujitvi sredstev ali podobno. Kreditni vnos se obravnava kot dobiček (na primer prihodek), debetni vnos pa kot izguba (na primer odhodki). V tem primeru je spodaj prikazan dobropis v višini 20 USD:
Dr. Cash 80 dolarjev
Dr. Akumulirana amortizacija 40 USD
Cr. Izdelek - Kalkulator 100 USD
Cr. Dobiček ali izguba pri razpolaganju 20 USD
120 USD 120 USD
Zato se krediti in bremenitve ujemajo!
Zdaj pa poglejmo vpliv na izkaz denarnih tokov. Opažamo, da bi se čista vrednost celotnih osnovnih sredstev zmanjšala v bilanci stanja podjetja (ki je vir denarja), in povečali smo celoten denarni račun. Ponazarja denarne tokove posla.
Drugi učinek vključuje čisti dobiček (izgubo) na odtujitvi sredstva, ki je spet nedenarna dejavnost, ki se pojavi v skupnem izkazu poslovnega izida družbe, medtem ko zmanjša ali poveča obdavčljivi dohodek. Prav tako so odhodki za amortizacijo nedenarna dejavnost, ki znižuje ali širi čisti dohodek pred obdavčitvijo (NBIT) preko meja. Na koncu je konsolidirani izkaz poslovnega izida naslednji:
Prihodki 100 USD
Minus Stroški 20 $
Čisti dobiček iz poslovanja 80 USD
Drugi prihodki / izdatki
Dobite ali izgubite z odtujitvijo izdelka 20 USD
Čisti dohodek pred davki 82 USD
Davki 5 USD
Čisti dohodek 77 USD
V zgornjem primeru je družba čiste dohodke precenila z negotovinsko dejavnostjo v višini 20 USD (medtem ko naj bi odhodki za amortizacijo znižali neto dohodek, saj gre za negotovinske odhodke). Zato je treba to nedenarno dejavnost, kot je prikazana v izkazih denarnega toka, odšteti za kompenzacijo precenjevanja čistega dohodka. Vključeni so iz denarnih tokov iz poslovanja, povezani z odhodki za amortizacijo.
Zakaj je prestrukturiranje sredstev pomembno?
Strateško prestrukturirano podjetje, predvsem s prestrukturiranjem premoženja, je vsaj okvirno, donosnejše, učinkovitejše in bolj osredotočeno na svoje poslovanje. Toda prestrukturiranje premoženja bi lahko vplivalo in celo oslabilo obstoječe vrednosti delnic.
Primarni cilj prestrukturiranja premoženja je izboljšati vrednost za delničarje.
Poleg tega več drugih razlogov vključuje,
- Spremembe v konkurenčnem okolju
Zaradi velike tuje konkurence bi lahko prišlo do pospešenih sprememb v tehnologiji in globalnega povečanja konkurenčnih pritiskov.
Poslovodstvo se bo morda odločilo za prestrukturiranje premoženja družbe, ker se bo močno osredotočilo na glavne kompetence s strateško odprodajo nepomembnih podjetij, medtem ko bi lahko ta privlačna dezinvestiranja prinesla impresivne ocene.
Še nekaj primerov …
- AT&T je poročal o znatnem povečanju tečaja delnice, potem ko je strateška izjava družbe o odpuščanju približno 40.000 delavcev po objavi temeljnega dobička pod pritiskom.
- V zgodnjih 90-ih je bil Daewoo priča težavam pri nadzoru svojega zelo razvejanega imperija. Vendar pa je z zaprtjem neprofitnega poslovanja, zmanjšanjem števila in prestrukturiranjem preoblikoval svojo zgodbo o dosežkih.
povezani članki
- Čista izguba
- Stroški prestrukturiranja
- Oslabitev sredstev
- ROIC
Zaključek
Vsako podjetje izvaja določene postopke prestrukturiranja premoženja, da bi se znebilo slabih sredstev (NPA) in izboljšalo svoj finančni položaj, hkrati pa bilanco stanja postalo privlačno za vlagatelje. Zato se podjetja skozi postopek „prestrukturiranja premoženja“ pogosto izogibajo ustvarjanju ogromnih kup slabih sredstev, hkrati pa povečujejo denarna sredstva v svojih bilancah stanja.
