Dolžniški instrumenti (opredelitev, vrste) - Kako deluje?

Dolžniški instrumenti Pomen

Dolžniški instrumenti so instrumenti, ki jih podjetja uporabljajo za financiranje (tako kratkoročne kot dolgoročne) za svojo rast, naložbe in prihodnje načrtovanje, pri čemer pride skupaj z dogovorom o njihovem odplačilu v določenem časovnem obdobju. Dolgoročni instrumenti vključujejo zadolžnice, obveznice, dolgoročna posojila finančnih institucij, DDR tujih vlagateljev. Kratkoročni instrumenti vključujejo posojila obratnega kapitala, kratkoročna posojila finančnih instrumentov.

Vrste dolžniških instrumentov

Obstajata dve vrsti dolžniških instrumentov, in sicer:

  1. Dolgoročno
  2. Srednje in kratkoročno

Zdaj jim podrobno razložimo.

# 1 - Dolgoročni dolžniški instrumenti

Podjetje uporablja te instrumente za njihovo rast, velike naložbe in prihodnje načrtovanje. To so tisti instrumenti, ki imajo na splošno obdobje financiranja več kot 5 let. Ti instrumenti bremenijo premoženje podjetij in imajo tudi redno plačilo obresti.

# 1 - Dolžniki

Obveznica je najpogosteje uporabljen in najbolj sprejet vir dolgoročnega financiranja s strani podjetja. Ti imajo fiksno obrestno mero za financiranje, ki ga je družba zbrala s tem načinom dolžniškega instrumenta. Zbirajo se najmanj 5 let. Dolžnik je del kapitalske strukture družbe, vendar ni bilančni z izračunom osnovnega kapitala v bilanci stanja.

# 2 - Obveznice

Obveznice so tako kot zadolžnice, vendar je glavna razlika v tem, da obveznice uporabljajo država, centralna banka in velika podjetja, poleg tega pa so te podprte z vrednostnimi papirji, kar pomeni, da te bremenijo premoženje podjetja. Ti imajo tudi fiksno obrestno mero, minimalno obdobje pa je prav tako vsaj 5 let.

# 3 - Dolgoročna posojila

To je še ena metoda, ki jo podjetja uporabljajo za pridobivanje posojil pri bankah in finančnih institucijah. Način financiranja ni tako ugoden, saj morajo podjetja hipoteko premoženja naložiti bankam ali finančnim institucijam. Poleg tega so obrestne mere previsoke v primerjavi z zadolžnicami.

# 4 - Hipoteka

Po tej možnosti lahko podjetje zbira sredstva tako, da zastavi svoja sredstva pri kom od drugih podjetij, posameznikov, bank in finančnih institucij. Ti imajo višjo obrestno mero za financiranje podjetij. Interes stranke, ki zagotavlja sredstva, je zavarovan, saj ima breme za hipoteko.

# 2 - Srednjeročni in kratkoročni dolžniški instrumenti

To so tisti instrumenti, ki jih podjetja običajno uporabljajo za svoje vsakodnevne dejavnosti in potrebe po obratnem kapitalu podjetij. Obdobje financiranja v tem primeru instrumentov je običajno krajše od 2-5 let. Premoženja družb nimajo nobenih bremen in prav tako nimajo obveznosti za obresti do družb. Primeri so naslednji:

# 1 - Posojila za obratna sredstva

Posojila za obratna sredstva so posojila, ki jih podjetja uporabljajo za vsakodnevne dejavnosti, kot so obračun neporavnanih upnikov, plačilo najemnine prostorov, nakup surovin, popravila strojev. Ti imajo obresti na mesečni limit, ki ga družba uporablja v mesecu od limita, ki ga dovolijo finančne institucije.

# 2 - Kratkoročna posojila

Banke in finančne institucije jih tudi financirajo, vendar mesečno ne zaračunavajo obresti; imajo fiksno obrestno mero, vendar je rok za prenesena sredstva krajši od 5 let.

# 3 - Zakladni menice

Zakladne menice so kratkoročni dolžniški instrumenti, ki zapadejo v plačilo v 12 mesecih. Odkupijo se ob zapadlosti v celoti in če se prodajo pred zapadlostjo, se lahko prodajo po znižani ceni. Obresti na te menice so zajete v emisijski ceni, saj so bile izdane s premijo in odkupljene po nominalni vrednosti.

Prednosti

  1. Davčne ugodnosti za plačane obresti: - Pri dolžniškem financiranju dobijo podjetja odbitek obresti od dobička pred izračunom davčne obveznosti.
  2. Lastništvo družbe: - Ena glavnih prednosti dolžniškega financiranja je, da družba ne izgubi lastništva z novimi delničarji, saj zadolžnica ni del osnovnega kapitala.
  3. Prilagodljivost zbiranja sredstev: - Sredstva je mogoče lažje zbirati iz dolžniških instrumentov v primerjavi z lastniškim financiranjem, saj je imetniku dolga v rednih časovnih presledkih določena fiksna obrestna mera
  4. Preprostejše načrtovanje denarnih tokov: - Podjetja poznajo časovni razpored izplačil zbranih sredstev iz dolžniških instrumentov, na primer letno plačilo obresti in določeno časovno obdobje za odkup teh instrumentov, kar podjetjem pomaga, da že vnaprej načrtujejo svoj denarni tok. stanje pretoka sredstev.
  5. Redna srečanja družb: - Družbam, ki zbirajo sredstva iz takšnih instrumentov, ni treba poslati obvestil in sporočil imetnikom dolgov na redne sestanke, kot v primeru imetnikov kapitala. Na njih bi bili poslani le tisti sestanki, ki vplivajo na zanimanje imetnikov dolga.

Slabosti

  1. Odplačilo: - Priloženi so z oznako za odplačilo. Ko se sredstva zberejo iz dolžniških instrumentov, jih je treba vrniti ob zapadlosti.
  2. Obremenitev obresti: - Ta instrument redno plačuje obresti, ki jih je treba izpolniti, za kar mora podjetje vzdrževati zadosten denarni tok. Plačilo obresti bistveno zmanjša dobiček podjetja.
  3. Zahteva po denarnem toku: - Družba mora plačati obresti in znesek glavnice podjetja, da je denarne tokove za ta plačila ohranila pravočasno.
  4. Razmerje med zadolženostjo in lastniškim kapitalom: - Podjetja z večjim razmerjem med dolžniškim in lastniškim kapitalom posojilodajalci in vlagatelji štejejo za tvegana. Uporabiti ga je treba do takega zneska, ki ne pade pod tvegano dolžniško financiranje.
  5. Obremenitev premoženja: - ima bremenitev za premoženje družb, od katerih mnogi zahtevajo, da družba zastavi / zastavi svoje premoženje, da ohrani svoje obresti / sredstva na varnem za odkup.

Zanimive Članki...