Konvencija o štetju dni (pomen, primer) - Kako deluje?

Kaj je konvencija o štetju dni?

Konvencija o štetju dni je sistem, ki se uporablja na finančnem področju, pri čemer se število dni uporablja kot osnova za določanje obrestne komponente pri naložbah, kot so obveznice, hipoteke, zamenjave in terminske pogodbe; in je podlaga za določanje sedanje vrednosti prihodnjih denarnih tokov, vključenih v katero koli finančno transakcijo.

Pojasnilo

  • Konvencija v bistvu pomeni predpostavko, ki se uporablja za standardizacijo nekaterih postopkov. Običajno rečemo: "V mesecu decembru je 31 dni, v mesecu februarju pa 28 dni". Konvencija o štetju dni lahko pravi "mesec pomeni obdobje 30 dni", ne glede na dejansko število dni v ustreznem mesecu. Podobno običajno razumemo, da je leto sestavljeno iz 365 dni (ali 366 dni v primeru prestopnega leta). Predvidevamo lahko, da leto običajno vsebuje 360 ​​dni, ne glede na dejansko število dni.
  • Torej, če ugibate, da so narejeni za lažjo izračun, imate delno prav. Kot sem že omenil, so konvencije standardizirani procesi. Dvojni namen te konvencije je torej a) enostavnost izračunov b) standardizacija izračunov / predpostavk.

Kako deluje?

Recimo, da je družba s sedežem v ZDA izdala obveznice 10.000 $ vsak na 1. st januarja, 2019 ob kuponsko obrestno mero v višini 12% s polletnimi izplačili. To pomeni, da bi vlagatelj vsakih šest mesecev dobil znesek kupona 10.000 * 12% * 6.12 = 600 dolarjev. Postavlja pa se vprašanje, "kakšen je datum plačila kuponov?"

Obstajajo lahko različne možnosti:

  • Šest mesecev po natanko 1 st januarja 2019, smo dobili 1. st junij 2019.
  • Leto dejansko vsebuje 365 dni (prestopno leto). Potem nam polovica 365 daje 182,5 dni. V tem primeru dobimo 2. julij kot datum plačila kupona.
  • Druga konvencija pravi, da mesec vsebuje 30 dni. V tem primeru smo dobili 31 st maja 2019 kot datum izplačila kupona.

Na kateri datum kupona naj se zanese vlagatelj? Tu nastopi konvencija o štetju dni. Izdajatelj obveznice izbere eno od konvencij in ustrezne datume sporoči vlagateljem.

Primer konvencije štetja dni

Vzemimo primer.

Glede na:

  • Znesek glavnice / nominalna vrednost = 1.00.000 USD
  • Periodičnost plačila kuponov = Polletna
  • Obrestna mera = 9%
  • Kupon vsakih 6 mesecev = 4.500 USD

Za podrobnejše izračune konvencije štetja dni glejte zgornjo predlogo excel.

Kje se uporablja?

Pojasnilo

  • Izdajatelj je izdala obveznico v nominalni vrednosti 100.000 $ na kuponsko obrestno mero v višini 9% v polletnih kuponskih plačil v 1. st januarja 2019. Prvi kupon zapade 1. st julija 2019. Ker je kupon, je treba plačati pol letno lahko enostavno izračunamo letni znesek kupona v višini 100.000 USD * 9% = 9000 USD. Torej je za šest mesecev znesek kupona 4.500 USD.
  • Moramo izračunati obračunane obresti do 31. st marca 2019. Tako smo ugotovili, število dni od začetka obdobja kupona vse do 31. st marca 2019, to je 89 dni, v primeru, (I). Izračunamo tudi število dni med datumom kupona in začetnim datumom, tj. 181 dni v primeru (I). Nato izračunamo razmerje med številom nastalih dni in skupnim številom dni. Dobimo 89/181 = 49,17%. To uporabimo za 4500 USD in dobimo znesek natečenih obresti = 2212,71 USD. Tako je vlagatelj upravičen do tega zneska je bilo vez izdajatelj plača 31. st marca 2019.
  • Toda ali je znesek pravilno izračunan? Da. Ali je možen kakšen alternativni odgovor? Da. Vse je v tem, kateri dan se uporablja konvencija štetja. V primeru (ii) natečene obresti znašajo 2.250 USD, v primeru (iii) pa navedeni znesek 2.225 USD.

Konvencija o vrstah štetja dni

V osnovi obstajata dve metodi, ki urejata te konvencije:

# 1 - 30/360 Metoda

  • Ta metoda prezre dejansko število dni v obdobju. Predpostavlja, da mesec pomeni obdobje 30 dni, leto pa obdobje 360 ​​dni.
  • Uporablja se za lažje izračune.

# 2 - Dejanska metoda

  • Ta metoda upošteva dejansko število dni v obdobju.
  • To zasluži dejanska dejstva in ne predpostavke.
  • Dejansko / 360: Tu se uporabi dejansko število dni. Vendar osnova predpostavlja, da leto vsebuje 360 ​​dni.
  • Dejansko / dejansko: Tu se uporablja dejansko število dni. Upošteva se tudi dejansko število dni v letu.

Zaključek

Lahko rečemo, da je konvencija 30/360 dni najlažja v svoji obliki in omogoča preproste izračune. Po drugi strani pa dejanska / dejanska konvencija daje vrednost vsakemu dnevu v obdobju. Kot že rečeno, konvencije štetja dni niso določene v nobenem zakonu, ampak so splošno razumljive.

Zanimive Članki...