Pomen ponovne naložbe
Ponovno vlaganje je postopek vlaganja donosa, prejetega od naložbe, v obliki dividend, obresti ali kakršne koli denarne nagrade za nakup dodatnih delnic in ponovno vlaganje dobička; vlagatelji se ne odločijo za preverjanje denarnih ugodnosti, medtem ko dobiček ponovno vlagajo v svoj portfelj.
- Ponovno vlaganje vlagatelji večinoma uporabljajo za povečanje vrednosti portfelja s koncentracijo vseh sredstev v eno določeno naložbo; v primeru, ko cena varnostnih val naraste, se vrednost portfelja temu primerno dvigne.
- Ponovno vlaganje se lahko uporabi tudi v kontekstu, ko podjetje ponovno vlaga dobiček za nadaljnje širjenje podjetja ali dolgoročno vlaga v kakršen koli tehnološki napredek.
- Ponovno vlaganje se lahko izvede s katero koli vrsto sredstev, kot so delnice, vzajemni skladi, obveznice, ETF ali kateri koli instrument, ki daje periodične donose, izkupiček pa se lahko uporabi za ponovno naložbo.
- Pri tveganju ponovne naložbe in tveganju obrestnih mer sodelujejo tudi drugi dejavniki, ko se denar vrne v nakup istih vrednostnih papirjev.
Dva dejavnika ponovnega vlaganja
Na kratko razpravljajmo o teh dveh dejavnikih:
# 1 - Tveganje
- Pri vsaki naložbi vedno obstaja nevarnost negativne strani in vlagatelj ne bo mogel ponovno vlagati po trenutni stopnji donosa; v tem primeru se tveganje poveča, ker je naložba večkratna. Microsoft na primer izda obveznice, ki jih je mogoče odpoklicati, s kuponsko stopnjo 6% na leto; vendar se tržna obrestna mera zmanjša na 4%.
- Torej, zdaj si lahko podjetje s trga izposodi denar po nižji stopnji, tako da izda še 4-odstotno obveznico, ki jo je mogoče poklicati. Če bi se vlagatelj odločil za ponovno naložbo v višini 6%, potem izgubi možnost zaslužka, ko podjetje povrne kupon in vloženo glavnico.
- Tveganje ponovne naložbe je pri nepoklicnih obveznicah sorazmerno majhno, saj odločitev o odpovedi obveznic ni odvisna od podjetja, vlagatelji pa so pri podjetju zaklenili določen znesek sredstev.
- Portfelj mešanih instrumentov pomaga zmanjšati tveganje ponovne naložbe, kot je vlaganje v obveznice z različno zapadlostjo, obveznice z različnimi obrestnimi merami itd.
- Upravitelj sklada pomaga pri zmanjševanju tveganja in sredstva ustrezno razporedi za posamezne naložbe. Vendar pa na trgu vedno obstajajo izdelki, ki omogočajo enostavno naložbo, kot so skladi z visokim donosom, kot je Vanguard High Dividend Yield Fund (VHDYX), ki daje visoke donose.
- Ta uspešnost sklada je povezana z indeksom FTSE in vlagateljem ponuja ustrezen načrt ponovnega vlaganja. Vendar pa je tržno tveganje in upadanje donosnosti nekaj tveganj, ki se jim popolnoma ni mogoče izogniti.
# 2 - Obrestna mera
- Vsaka druga naložba prinaša donos na podlagi obrestne mere, zato je stopnja ponovne naložbe stopnja, po kateri je denar mogoče zaslužiti z vlaganjem v drug instrument s fiksnim donosom, ki ni trenutni.
- Predvidene obrestne mere za naložbe katerega koli vlagatelja igrajo ključno vlogo; na primer, če se obrestna mera poveča, cena obveznice ponavadi pade in posameznik izgubi vrednost glavnice in zasluži tudi manj denarja od trenutne tržne stopnje, zato se oseba sooča z obrestnim tveganjem za svojo ponovno naložbo.
Kako izračunati stopnjo ponovne naložbe?
- Stopnja reinvestiranja izračuna delež neto dohodka podjetja, ki ga zasluži z ponovnim vlaganjem denarja v portfelj.
- Amazon kot podjetje je tu odličen primer, ki je v letu 2000 dobiček nenehno vlagal v posel, da bi razširil svoje poslovanje. Amazon je že nekaj let neprestano rezerviral izgube, saj se je osredotočal na vzdrževanje in rast.
- Predpostavimo, da je neto dohodek Amazona leta 2000 znašal 100.000 USD, kapitalski izdatki pa okoli 70.000 USD. Torej bo stopnja ponovnega vlaganja v Amazon za leto 200 znašala kapitalske izdatke / čisti dohodek, tj. 70.000 / 100.000 = 70%. To pomeni, da je Amazon 70% svojega dobička vlagal v posel.
Razlika med ponovnimi naložbami v dividende in dividendami
Ko vlagatelj vlaga v vzajemne sklade, na splošno izbere, v kateri načrt se odloči, da vlaga, tj. Načrt dividend ali načrt ponovne naložbe dividend, zato poglejmo, kateri načrt je boljši z vidika donosa.
- Načrt za dividende - V tem načrtu vlagatelj dobi vse dividende v denarju glede na enote premoženja, ki jih ima v lasti, zato se čista vrednost sredstev sklada zmanjša sorazmerno z zneskom, plačanim za dividendo. Tako vlagatelj, katerega dnevna vrednost ČVS portfelja opazi pomemben padec vrednosti svojega portfelja.
- Načrt ponovne naložbe dividend - gre za hibridni načrt, pri katerem se dividendne enote vlagajo nazaj v isti sklad; to ne samo poveča ČVS sklada, temveč tudi poveča stopnjo donosa iz sklada.
Odvisno od vrste vlagatelja in trga je torej odvisno od tega, kateri načrt bo ustrezal naložbenim potrebam vlagatelja.
- Kratkoročno ali dolgoročno je odvisno tudi od vrste naložbe, ki jo iščete. Če je naložba kratkoročna, je vedno koristno, če se odločite za denarne dividende, da boste uživali denarno nagrado; če pa je naložba dolgoročna, je priporočljivo izbrati načrt ponovne naložbe.
- Ta načrt vam bo pomagal, da boste v določenem obdobju zaslužili čudovito stopnjo donosa, vloženi denar pa bo naraščal po zapleteni stopnji z uporabo števila let naložbe.
Zaključek
Ponovno vlaganje je dobro znan pojav v investicijski industriji, kjer lahko, če se določena tveganja upoštevajo na računski način, prinese eksponentne donose. Pred odločitvijo za ta načrt je vsekakor treba analizirati nekatere dejavnike; vsekakor bi ga bilo treba uporabiti za naložbene instrumente z najvišjo oceno, pri katerih je mogoče pripisati verodostojnost izdajatelja.
