Kaj je Long Put?
Dolgo prodajo lahko definiramo kot strategijo, ki jo vlagatelji uporabljajo pri trgovanju z opcijami pri nakupu prodajne opcije s splošnim prepričanjem, da bo cena določenega vrednostnega papirja nižja od njegove presenetljive cene pred prihodom ali ob prihodu rok uporabe.
Spodaj je diagram izplačila v primeru opcije Long put. Na diagramu lahko opazimo, da je imetnik prodajne opcije v primeru izgube v primeru, da je cena osnovnega sredstva višja od udarne cene opcije, izgubil svoj denar, vendar bo enako biti enakovreden in omejen na znesek premije, ki jo imetnik plača za tako možnost.
Če se cena osnovnega sredstva neprekinjeno znižuje od udarne cene, se bo izguba imetnika zmanjševala, dokler časovna vrednost osnovnega sredstva ne doseže točke preloma. Če se cena osnovnega sredstva še naprej znižuje, bo imetnik prodane opcije dobil dobiček po prihodu.
Značilnosti
- Karakteristike upadanja: Glede na to značilnost, sčasoma bo vrednost pozicije upadala, ko se bo premaknila proti vrednosti izteka.
- Značilnosti izgube: Ta strategija trgovanja z opcijami navaja, da je izguba omejena na znesek, ki se plača za opcijo v obliki premije. Če se trg konča zaradi udarne cene, bo prišlo do izgube.
- Značilnosti dobička: Pri tej strategiji ima cena obratno sorazmerno razmerje s trgom. Z drugimi besedami, če trg pade, se bo dobiček povečal in obratno. Na datum poteka veljavnosti bo dobiček celo znesek premije, plačane za možnost. Dobiček se navadno poveča za dodaten znesek za vsakega in vsak znesek se zmanjša pod točko zbranosti.
Dolgotrajna strategija trgovanja
- Ko vlagatelj pričakuje, da bo trg v medvedjem stanju, je strategija, ki jo je mogoče uporabiti za ustvarjanje dobička, strategija Long Put. Ta strategija je nasprotna strategiji Long Call, ki je primerna, kadar vlagatelj pričakuje, da bo trg v bikovskem stanju. V primeru te strategije trgovanja vlagatelj poskuša ostati na položaju, ko bi mu lahko koristilo znižanje cene osnovnega sredstva. Ta strategija daje pravico do prodaje osnovnega sredstva kupcu opcije, kadar je znesek tveganja omejen na znesek premije, plačane za nakup opcije, nagrade, ki bi jih lahko zaslužili, pa so neomejene.
- To je podobno kot pri prodaji delnic na kratko, vendar je strategija dolgoročnega nakupa lahko ugodnejša od prodaje na kratko, ker je znesek tveganja omejen na znesek plačane premije, vključno z nižjimi naložbami. Vendar prevladujejo nekateri izzivi, kot da ima rok veljavnosti, zato istega ni mogoče držati nedoločen čas, kot je delnica.
Primer Long put
Delnice družbe ABC trgujejo na trgu 100 dolarjev. Obstaja vlagatelj, ki ima s seboj 300 dolarjev in pričakuje medvedji trend na trgu ter padec tečaja delnic družbe ABC. ABC s prodajno ceno 100 dolarjev trenutno trguje po denarni ceni delnice družbe po ceni 3 dolarje, pogodba 1 prodajne opcije pa je sestavljena iz 100 delnic. Torej vlagatelji vložijo njegovih 300 USD za nakup pogodbe z eno prodajno opcijo. Zdaj cena delnice pade na 80 USD do izteka, cena prodajne opcije pa se poveča na 6 USD na delnico.
Izračunajte dobiček / izgubo vlagatelja.
Rešitev:
Skupni znesek, ki ga vlaga investitor = 300 USD
Skupna cena prodajnih opcij v času veljavnosti = cena prodajne opcije na delnico * Število delnic- = 6 * 100 USD
- Skupna cena prodajnih opcij ob izteku = 600 USD
- Dobiček = 600 do 300 USD
- Dobiček = 300 USD
Kdaj uporabiti?
Vlagatelj mora izvajati dolgoročno strategijo prodajnih opcij, kadar ima medvedje napovedi in pričakuje, da se bo vrednost osnovnega sredstva v bližnjem času znatno zmanjšala. Vlagatelji lahko to strategijo uporabljajo tudi za varovanje pred tveganji, če želi zaščititi osnovno sredstvo, ki je v lasti, pred verjetnim zmanjšanjem njegove vrednosti.
Razlika med daljšim in kratkim trkom
- Tržni pogled: tržni pogled v primeru dolgega trga je medvedji, v primeru kratkega pa je bikovski.
- Profil tveganja: Profil tveganja v primeru dolge ponudbe je omejen, v primeru kratkega vložka pa neomejen.
- Profil nagrajevanja: Profil nagrajevanja v primeru dolge ponudbe je neomejen, v primeru kratkega vložka pa omejen.
- Ukrep: Pri dolgoročnem prodajnem prodajnem ukrepu je »kupite prodajno opcijo«, pri kratkem prodajnem prodajnem programu pa prodajte prodajno opcijsko možnost.
Prednosti
- Omejena tveganja: Ta možnost je dejstvo, da so tveganja pri tej možnosti omejena na obseg plačila premije za prodajno opcijo.
- Neomejeni dobički: To je dejstvo, da lahko vlagatelji s to možnostjo z določenimi tveganji zaslužijo neomejen dobiček.
Pomanjkljivosti
Vlagatelju ni zagotovljena nobena zaščita, če se njegovo finančno premoženje podraži, in bi lahko v celoti izgubil znesek premije, če se cena njegovega osnovnega sredstva dvigne, saj te možnosti ne bo mogel uveljaviti .
Zaključek
Strategija Long Put je dobra za vlagatelje, ki pričakujejo znaten padec cene sredstva. Je preprosta strategija in je idealna za nove vlagatelje, ki vlagateljem ponujajo omejena tveganja in neomejen dobiček.
