Borzni skladi ali ETF so poceni in davčno učinkoviti investicijski skladi, s katerimi se neposredno trguje, kot so delnice, blago ali obveznice, indeksni skladi pa so zelo podobni vzajemnim skladom z visokimi stroški, s katerimi se vedno trguje prek upravitelja sklada, da se zagotovi njihovo delovanje. ne vpliva
Razlike med ETF in indeksnimi skladi
Sklad, s katerim se trguje na borzi (ETF), je investicijski sklad, ki deluje na borzi, ki ima sredstva, kot so delnice, obveznice ali blago. Ti skladi sledijo določenemu indeksu in bodo v skladu s tem oblikovali svojo košarico vrednostnih papirjev. Ugodnost ponujajo zaradi nizkih stroškov, davčne učinkovitosti in lastnosti, podobnih trgovanju z delnicami.
Indeksni sklad pa je vzajemni sklad ali ETF, zasnovan tako, da sledi določeni panogi ali indeksu, kot je S&P 500. Portfelj lahko oblikuje na podlagi izvedbenih pravil, kot so:
- Davčno upravljanje
- Sledenje zmanjšanju napak
- Veliko trgovanje z bloki
- Pravila, ki prikazujejo družbena in trajnostna merila.
ETF vs Infographics indeksnih skladov
Dovolite nam, da razumemo nekatere ključne razlike med ETF in indeksnimi skladi
Podobnosti
Spodaj je navedeno nekaj dejavnikov, zaradi katerih sta oba sklada podobna:
- Oba sta razvrščena pod rubriko "indeksiranje", saj gre za naložbo v osnovni referenčni indeks. Cilj je premagati aktivno upravljane sklade na več načinov.
- V primerjavi z aktivno upravljanimi skladi imajo razmerja med stroški nizka.
- S skladi upravljamo profesionalno in želimo z diverzifikacijo zmanjšati tveganja.
- Imajo neto vrednost sredstev, določeno kot skupna vrednost osnovnih sredstev, zmanjšana za provizije / skupno število delnic.
Razlike
Spodaj je nekaj razlik med ETF in indeksnimi skladi:
- ETF je sklad, ki bo sledil borznemu indeksu in trgoval kot običajne delnice na borzi, medtem ko bodo indeksni skladi spremljali uspešnost referenčnega indeksa trga.
- Določanje cen ETF poteka ves trgovalni dan, indeksni skladi pa se oblikujejo ob zaključku trgovalnega dne.
- Provizije za trgovanje z ETF so visoke, razmerje med stroški pa se giblje med 0,1-0,5%, kar je prilagojeno ceni, medtem ko indeksni skladi nimajo provizije ali provizije za transakcijo.
- Na indijskem trgu je minimalna naložba za ETF 10.000 Rs, indeksni skladi pa zahtevajo enkratno plačilo 5000 Rs ali 500 Rs, če je sprejet SIP (Sistematični naložbeni načrt). Ta minimalni znesek naložbe se razlikuje glede na državo in veljavno zakonodajo. Naložbe prek SIP za ETF ne veljajo.
- Cene ETF so odvisne od povpraševanja in ponudbe vrednostnih papirjev na trgu, vendar je določanje cen indeksnega sklada po NAV (čista vrednost sredstev) osnovnega sredstva.
- Vidik prilagodljivosti in likvidnosti je pri ETF sorazmerno večji, saj določanje cen znotraj dneva trgovcem omogoča večjo prožnost in ne indeksiranje sredstev, saj se NAV v tem primeru izračuna samo enkrat na dan.
- Trgovinski / posredniški računi so bistvenega pomena za nakup in prodajo ETF-jev, v primeru indeksnega sklada pa takšne zahteve ni.
- ETF ne vključuje nobene vstopne / izstopne obremenitve, zaračunavajo pa se posredniške storitve, provizije za upravljanje in davki. Indeksni sklad vključuje provizije za upravljanje, izstopna obremenitev pa velja v primeru likvidacije pred določenim časom.
- Uporaba sredstev je namenjena varovanju pred tveganji, arbitraži in naložbam presežka denarja za ETF, vendar je osredotočenost na indeksni sklad edina naložba denarnega presežka.
- V zvezi z uporabo naložb se ETF lahko uporabljajo za dolgoročne naložbene in trgovalne strategije, vendar za indeksne / vzajemne sklade; to je dolgoročno ustvarjanje bogastva s pomočjo lastniškega kapitala in dolga.
- ETF imajo lahko nižjo davčno obveznost, saj gre za trgovanje med vlagatelji in odprtim trgom, zato upravitelju sklada ni treba prodajati sredstev za povečanje denarnih potreb in s tem manj mogoče ustvariti obveznosti za kapitalske dobičke. Davek na kapitalski dobiček se uporablja za transakcijo, vendar ne bo vplival, če ima vlagatelj delnice. Nasprotno pa indeksni skladi vključujejo transakcijo med vlagateljem in upraviteljem sklada in če vlagatelj želi likvidirati svoj delež, se trgovanje z istim izvede na trgu, kar povzroči kapitalske dobičke ali izgube.
- Ker se z ETF trguje neposredno na prostem trgu, jih je na splošno težko trgovati. Indeksni sklad se vedno preusmeri prek upravitelja sklada, kar olajša nakup pravega kupca ali prodajalca in zagotavlja redno delovanje.
- Za transakcijo ETF je potreben čas poravnave 3 dni, medtem ko indeksni sklad zahteva le en dan, ki imetnikom omogoča hitrejši dostop do likvidnih gotovin po prodaji.
- Čeprav trgovanje z ETF-ji odraža realno časovno okolje na trgu, saj niso neposredno povezani z NAV, so dovzetni za manipulacije, ki morda ne bodo sprejemljive za vlagatelje, ki niso naklonjeni tveganju in imajo prednost pred stabilnimi naložbami. Indeksnih skladov ni mogoče prodati na kratko in na splošno ponujajo večjo stabilnost za konzervativne vlagatelje.
Tabela ETF v primerjavi z indeksnimi skladi
| PODLAGA ZA PRIMERJAVO | ETF | KAZALNA SREDSTVA |
| Pomen | Indeksi sledenja skladov določene borze. | Sklad, ki replicira uspešnost referenčnega tržnega indeksa. |
| Osnova | Trgovala bo kot druge delnice. | So kot vzajemni skladi |
| Cene - razlike med ETF in indeksnimi skladi | Končano ob koncu dneva, odvisno od gibanja tečajev delnic | Trgovanje znotraj dneva. |
| Osnova za določanje cen | Povpraševanje in ponudba vrednostnih papirjev / delnic na trgu | Čista vrednost osnovnega sredstva |
| Stroški trgovanja | Višji stroški | Brez provizije / provizije za transakcijo |
| Razmerja stroškov v ETF in indeksnih skladih | Nizko | Primerjalno visoko |
| Začetna naložba | Brez minimalne naložbe | Lahko gre za nekaj tisoč dolarjev ali nakupe v rednih naložbah prek SIP. |
| Čas poravnave v ETF in indeksnih skladih | Trije dnevi | Nekega dne |
Zaključek
Sklepamo lahko, da imajo indeksni skladi in ETF koristi in slabosti, vendar sta oba priročna orodja, ki omogočata diverzifikacijo po nizkih cenah. Znesek naložbe in nagnjenost vlagatelja k tveganju sta vidika, na katera se naložba zoži. Kljub temu, da so si po naravi v veliki meri podobni, so neizkušeni vlagatelji na borzi pred kakršno koli izbiro preučiti vse vidike. Malega vlagatelja bodo pritegnili indeksni skladi, saj je z njimi preprosteje in ceneje upravljati z minimalnimi možnostmi začetnih naložb. Institucionalni vlagatelji lahko upoštevajo ETF, saj ponujajo davčne ugodnosti in funkcije, podobne običajnim zalogam.
ETF in odprti indeksni skladi so si v marsičem podobni; razlikujejo pa jih v mnogih pogledih. Bistveno je jasno določiti cilje naložb za učinkovito izbiro primerne naložbe. Če na primer potrebujemo prilagodljivost določanja cen v realnem času ali davčne ugodnosti dolgoročnega lastništva, bi lahko bili ETF primerni.
Po drugi strani pa so ETF bolj izpostavljeni nestanovitnosti trga, ki je lahko neprivlačna za tradicionalne in konzervativne vlagatelje ali če želi človek redno zaslužiti, ne da bi se ukvarjal s kratkoročnimi nihanji cen. Čeprav obstajajo nekateri ETF, usmerjeni v obveznice, so indeksni skladi morda boljša izbira, če vlagatelji iščejo izpostavljenost nelikvidnim razredom sredstev, kot so občinske in mednarodne obveznice. Na koncu se osebne naklonjenosti nanašajo na potrebo po likvidnosti, razpoložljivem dohodku za naložbe, času zapadlosti in preferencialu razreda sredstev.
