Kaj je izkaz poslovnega izida?
Izkaz poslovnega izida je eno od računovodskih poročil podjetja, ki vsebuje povzetek vseh prihodkov in odhodkov v določenem časovnem obdobju, da se ugotovi dobiček ali izguba podjetja in meri njegova poslovna aktivnost v časovnem obdobju, odvisno od zahtev uporabnikov.
Ugotavljamo, da je Box, Inc v zadnjih treh letih ustvarjal izgube. Kaj nam to pove o podjetju, njegovem poslovnem modelu, zmogljivosti ustvarjanja prihodkov in nadzoru nad stroški?
Osnovni namen pregleda izkaza poslovnega izida podjetja je zagotoviti, da dobite celotno sliko prihodkov in odhodkov podjetja med letom.
Tu je posnetek, kaj sploh je oblika izkaza poslovnega izida -
- Prvič, izkaz poslovnega izida je izkaz, ki prikazuje, koliko prihodkov je podjetje v preteklih letih zaslužilo. Prihodki pomenijo skupno prodajo v obdobju (skupna prodaja = enote * cena na enoto). Prihodki podjetja Colgate v letu 2015 so znašali 16.034 milijonov dolarjev.
- Oblika izkaza poslovnega izida prikazuje tudi "stroške in odhodke", ki so nastali med letom. Ti stroški lahko neposredno ali posredno vplivajo na prihodek podjetja. Stroški prodaje družbe Colgate so leta 2015 znašali 6.635 milijonov USD.
- To pomeni primerjavo prihodkov in stroškov. Izkaz poslovnega izida vam daje primerjalno analizo pomembnosti podjetja med letom. Koliko dobička (čistega dobička) so ustvarili (če sploh) ali koliko izgube (čiste izgube). Čisti dohodek družbe Colgate v letu 2015 je znašal 1.384 milijonov USD.
- Struktura izkaza poslovnega izida prikazuje tudi EPS podjetja v istem obdobju. Izračun temelji na predpostavki, da če bi vsi neto dobički razdelili med delničarje, kolikšna bi bila cena vsake delnice! Običajno podjetje nikoli ne razdeli vseh svojih zaslužkov. Večji deli se reinvestirajo v podjetje, kar se imenuje »oranje dobička«. Osnovni zaslužek Colgatea na delnico znaša 1,53 USD na delnico.
- Po mnenju Komisije za vrednostne papirje in borze "pomislite na …. (izkaz poslovnega izida) kot sklop stopnic. " Ideja je pogledati prihodek in stroške enega za drugim. Najprej si bomo ogledali prihodke, nato stroške, ki neposredno in posredno vplivajo na prodajo (stroški prodaje). Potem bomo šli po stopnicah in upoštevali obresti in davke, kar nam bo na koncu prineslo čisti dobiček ali neto izgubo.
- Na koncu ne pozabite, da se končni "čisti dobiček" ali "čista izguba" imenuje "dno". To je, koliko je podjetje v obračunskem obdobju zaslužilo in izgubilo. In kot vlagatelj bi morali začeti tudi od zgoraj (prihodek) in priti proti dnu (čisti dobiček ali čista izguba).
Struktura izkaza poslovnega izida
Kot finančni analitik bi morali zelo natančno preučiti strukturo izkaza poslovnega izida. Primarni cilj analize izkaza poslovnega izida je razumeti, kako podjetje ustvarja ponavljajoče se prihodke v nasprotju s svojimi stroški in ali je podjetje donosno ali ne.
Spodaj je struktura izkaza poslovnega izida. Vsako postavko preučimo eno za drugo.
Prodaja / prihodki
Na vrh strukture izkaza poslovnega izida mora računovodja napisati "skupni denar, ki ga je podjetje prineslo s prodajo. Vključuje celotni prihodek od prodaje. Celotna prodaja se lahko ustvari s prodajo izdelkov ali storitev. Imenuje se »bruto prihodek«. "Bruto" pomeni "ni dodelano." V tem primeru "bruto" pomeni, da se stroški še ne odštejejo od "prihodka".
Naslednja vrstica bi bila "nepričakovani artikel", česar podjetje med prodajo ni nikoli pričakovalo. To je lahko »vračilo prodaje« ali kateri koli »prodajni popust«.
V naslednji vrstici bi se odšteli »donos od prodaje« ali »prodajni popust«, kar nam bo zagotovilo »čisti prihodek«. To pomeni, da gre za dejanski prihodek, ki ga je podjetje zaslužilo po tem, ko je upoštevalo »povračilo prodaje« ali »prodajni popust«.
Prosimo, upoštevajte naslednje:
- Upošteva načelo pripoznavanja prihodkov: Prihodki se pripoznajo, čeprav se denar ne sme pobrati do naslednjega obračunskega obdobja.
- Neto prodaja = bruto prodaja - donos prodaje in dodatki - popusti;
- Število prodaj in trendi neto prodaje s časom se uporabljajo za analizo napredka podjetja.
Vzemimo primer izkaza poslovnega izida abecede (Google), da vidimo, kako se priznavajo prihodki. Google ima predvsem tri vire dohodka.
- Googlove lastnosti - prihodki od Googlovih lastnosti so v glavnem prihodki od oglaševanja, ki se ustvari na Googlovih lastnostih iskanja. Sem spada prihodek od prometa, ki ga ustvarijo partnerji za distribucijo iskanja, ki uporabljajo Google.com kot privzeto iskanje v brskalnikih, orodnih vrsticah, Gmailu, Zemljevidih in Google Play, YouTube itd.
- Lastnosti članov Googlovega omrežja - Prihodki od lastnosti članov Googlovega omrežja so v glavnem prihodki od oglaševanja, ustvarjenih iz oglasov, postavljenih v lastnostih članov Googlovega omrežja prek AdSense, AdMob in DoubleClick AdExchange.
- Googlovi drugi prihodki - drugi Googlovi prihodki so predvsem prihodki in prodaja od aplikacij, nakupi v aplikacijah in digitalna vsebina v trgovini Google Play, strojna oprema in prihodki, povezani z licenciranjem; in pristojbine za storitve, prejete za naše ponudbe storitve Google Cloud.
Upoštevajte tudi, da k prihodkom največ prispevajo ZDA.
vir: Abeceda (Google) SEC vložki
Cena prodanih dobrin
Nabavna vrednost prodanega blaga je znesek, plačan za prodano blago, ali strošek izdelave izdelkov, ki so bili prodani v obračunskem obdobju.
V primeru Googlovega izkaza dohodka Google stroške prihodkov sestavljajo stroški pridobivanja prometa (TAC), ki se članom Googlovega omrežja plačajo predvsem za oglase, prikazane na njihovih lastnostih, in zneske, plačane našim distribucijskim partnerjem, ki dajo na voljo iskalne dostopne točke in storitve.
vir: Abeceda (Google) SEC vložki
Bruto dobiček
Bruto dobiček je razlika med prihodki in stroški izdelave izdelka ali storitve, preden se odštejejo režijski stroški, plače, obdavčitev in plačila obresti.
Bruto dobiček = Neto prodaja - Stroški prodanega blaga.
Vodstvo zanima tako:
- Znesek bruto marže; in
- Odstotek bruto marže (bruto marža / neto prodaja).
Oboje je koristno pri načrtovanju poslovanja.
Podatkov o bruto dobičku Google ne zagotavlja. Vendar ga je zelo enostavno najti.
Bruto dobiček = Prihodki - stroški prihodkov
vir: Abeceda (Google) SEC vložki
- Bruto proift (2016) = 90.272 - 35.138 = 55.134 milijonov
- Bruto dobiček (2015) = 74.989 - 28.164 = 46.825 milijonov
Prodaja splošnih in skrbniških stroškov
PSAA so stroški, razen stroškov prodanega blaga, ki nastanejo pri vodenju podjetja.
- Ti odhodki so razvrščeni v kategorije: odhodki za prodajo, splošni in upravni odhodki, drugi prihodki in odhodki.
- Natančno načrtovanje in nadzor obratovalnih stroškov lahko izboljšata donosnost podjetja.
V Googlovem primeru izkaza poslovnega izida so PSA-stroški razdeljeni na dva dela a) Prodaja in trženje b) Splošni in Administrativni
vir: Abeceda (Google) SEC vložki
- PSA-stroški (2016) = 10485 + 6985 = 17.470 milijonov
- PSA-stroški (2015) = 9047 + 6136 = 15.183 milijonov
Dohodek iz poslovanja ali EBIT
Dohodek iz poslovanja oziroma » dobiček pred obrestmi in davki« (EBIT) je razlika med bruto maržo in poslovnimi odhodki. Predstavlja dohodek od običajnega ali glavnega poslovanja podjetja. Uporablja se za primerjavo donosnosti podjetij ali oddelkov znotraj podjetja.
- EBIT je za analitika pomemben, saj to velja za enega od kazalcev prihodnjih zaslužkov
- Analitik bi moral odstraniti ponavljajoče se postavke za normalizacijo EBIT.
Čiščenje številk - odstranjevanje ponavljajočih se številk.
Upoštevajte, da ta Googlov primer izkaza poslovnega izida vključuje stroške raziskav in razvoja kot operativni odhodek.
vir: Abeceda (Google) SEC vložki
- EBIT ali dobiček pred obrestmi in davki pri Googlu je leta 2016 znašal 23.716 milijonov USD, leta 2015 pa 19.360 milijonov USD.
EBITDA ali Dobiček pred obdavčitvijo Amortizacija
- EBITDA (zaslužek pred obrestmi, davki, amortizacijo) je neodvisen od amortizacijske politike.
- Formula EBITDA = EBIT + amortizacija
- EBITDA je poseben ukrep analitika in veliko podjetij tega ukrepa ne zagotavlja. EBITDA je še posebej koristen za merjenje za primerjavo kapitalsko intenzivnih podjetij.
Googlova struktura izkaza poslovnega izida ne vsebuje amortizacije kot ločene postavke. Da bi našli EBITDA, moramo najti podatke o amortizaciji.
Denarni tokovi nam posredujejo te podrobnosti, kot je prikazano spodaj.
vir: Abeceda (Google) SEC vložki
- EBITDA (2016) = EBIT (2016) + amortizacija (2016) + amortizacija (2016)
- EBITDA (2016) = 23.716 USD + 5.267 = 28.983 milijonov
- EBITDA (2015) = EBIT (2015) + amortizacija (2015) + amortizacija (2015)
- EBITDA (2015) = 19.360 USD + 877 = 20.237 milijonov
Oglejte si tudi razliko med EBIT in EBITDA.
Prihodki od obresti in odhodki za obresti
- Večina podjetij hrani svoj odvečni denar na kratkoročnih bančnih vlogah, skladih denarnega trga ali hranilnih računih. Ti tvorijo prihodek od obresti za podjetje.
- Po drugi strani so odhodki za obresti obresti, plačane na denar, izposojen pri bankah / imetnikih obveznic ali zasebnih kapitalskih družb ali vsakodnevnega poslovanja sklada.
Spodaj je posnetek primera izkaza poslovnega izida - Googlesovi prihodki od obresti in odhodki za obresti.
vir: Abeceda (Google) SEC vložki
- Googlov dohodek od obresti je leta 2016 znašal 1.220 milijonov, odhodki za obresti pa 124 milijonov.
Dohodek pred obdavčitvijo
- Dohodek pred obdavčitvijo dohodka je znesek, ki ga je podjetje zaslužilo iz vseh dejavnosti - operativnih in nedelujočih -, preden upošteva znesek dohodnine, ki jo je imelo podjetje. To se uporablja za primerjavo donosnosti dveh ali več podjetij ali oddelkov znotraj podjetja. Primerjave se opravijo pred odbitkom davka na dohodek, ker lahko za podjetja veljajo različne stopnje dohodnine.
- Dohodek pred obdavčitvijo dohodka je opredeljen kot denar, ki ga podjetje zadrži pred odštevanjem denarja, ki ga mora plačati za davke. EBT vključuje denar, plačan za obresti.
Tako ga lahko izračunamo tako, da od EBIT odštejemo obresti.
EBT = EBIT - Obresti
Oglejte si spodnji izračun iz Googlovega izkaza dohodka
vir: Abeceda (Google) SEC vložki
- Ugotavljamo, da je Googlov dohodek pred obdavčitvijo leta 2016 znašal 24.150 milijonov, leta 2015 pa 19.651 milijonov dolarjev.
Čisti prihodki
Čisti dohodek (PAT) je tisto, kar ostane od bruto marže po odštetju poslovnih odhodkov, dodajanju ali odštevanju drugih prihodkov in odhodkov ter odbitku davka od dohodka. To je končni podatek ali "spodnja vrstica" izkaza poslovnega izida.
Čisti dohodek je pomembno merilo uspešnosti:
- Predstavlja število poslovnih dohodkov, ki nastanejo delničarjem.
- Ali se znesek prenese v zadržani dobiček iz vseh dejavnosti, ki ustvarjajo dohodek med letom
- Pogosto se uporablja za ugotavljanje, ali podjetje uspešno deluje;
Oglejte si spodnji izračun neto dohodka iz Googlovega izkaza poslovnega izida
vir: Abeceda (Google) SEC vložki
- Googlov čisti dohodek je leta 2016 znašal 19.478 milijonov, leta 2015 pa 15.826 milijonov.
Čisti dobiček na delnico
EPS lahko izračunamo tako, da delimo "čisti dobiček" ali "čisti dohodek" z "nerešenimi delnicami". Če moramo na primer izračunati EPS podjetja ABC in vemo, da je »čisti dobiček« 100.000 USD, število »odprtih delnic« pa 10.000, bi bil EPS = (100.000 / 10.000 USD) = 10 USD na delnico.
Oglejte si izračun EPS na primeru Googlovega izkaza dohodka
vir: Abeceda (Google) SEC vložki
- Upoštevamo, da je Google povečal svoj dobiček na delnico s 23,11 USD na delnico v letu 2015 na 28,32 USD na delnico v letu 2016.
Nestlejev primer
Oglejmo si primer izkaza poslovnega izida podjetja Nestle, kjer bomo skupaj z običajno strukturo izkaza poslovnega izida upoštevali »dohodek od pridruženih podjetij in skupnih podvigov« itd.
V konsolidirani izkaz poslovnega izida Nestle za leto, končano 31. st december 2014 in 2015
vir: Nestle.com
Nekaj stvari v strukturi izkaza poslovnega izida družbe Nestle se razlikuje od primera, ki smo ga storili prej -
- Bruto dobiček ni obravnavan ločeno.
- Drugič, obstajata dve vrsti poslovnih stroškov in prihodkov. Najprej se upoštevajo poslovni odhodki in prihodki od trgovanja, nato pa splošni poslovni odhodki in dohodki.
- Namesto označevanja »prihodki od obresti« in »odhodki od obresti« so omenjeni podobni finančni prihodki in finančni odhodki.
- Po odbitku davkov se upošteva tudi »dohodek od pridruženih in skupnih podvigov«.
Na koncu
Izkaz poslovnega izida je eden najpomembnejših računovodskih izkazov, ki bi ga morali vlagatelji preučiti, preden se sploh odločijo za naložbo v podjetje. Če želite vlagati v podjetje, lahko za utemeljeno odločitev uporabite vertikalno in horizontalno analizo izkaza poslovnega izida.
Video o izkazu poslovnega izida
Koristne objave
- Pomen bilance stanja
- Kalkulator za analizo razmerja
- Izkaz poslovnega izida glede na razlike v bilanci stanja
