Kaj je varovanje denarnega toka?
Zavarovanje denarnega toka je metoda naložbene metode, ki se uporablja za nadzor in ublažitev nenadnih sprememb, ki se lahko pojavijo pri denarnem prilivu ali odlivu glede sredstva, obveznosti ali napovedanih transakcij, in takšne nenadne spremembe lahko nastanejo zaradi številnih dejavnikov, kot so spremembe obrestnih mer, spremembe cen sredstev ali nihanja deviznih tečajev.
Napovedana transakcija je transakcija z drugo stranko, ki naj bi se zgodila v prihodnosti. Prav tako je mogoče zavarovati tveganja, povezana samo z delom, če je mogoče izmeriti učinkovitost povezane varovanja, ki ga je mogoče izmeriti.
Primer varovanja denarnega toka z analizo
Obstaja podjetje X ltd, ki se ukvarja s tekstilom in vsako četrtletje potrebuje tone bombaža kot surovino za proizvodnjo končnih tekstilnih izdelkov in prodajo na trgu. Surovino kupi na ameriškem trgu, dolar pa plača v zameno za kupljeni izdelek.
Cene na ameriškem trgu so odvisne od različnih dejavnikov, kot so okoljski dejavniki, povpraševanje in ponudba izdelka, spremembe tečaja itd. Zaradi teh dejavnikov se cene različnih surovin, vključno z bombažem, zvišujejo ali znižujejo in včasih je to povečanje ali zmanjšanje zelo ostro.
Ker zdaj podjetje vsako četrtletje potrebuje bombaž, zato želi vodstvo podjetja zmanjšati tveganje nihanja cen surovin, zato želi vedeti, kako lahko storijo enako?
Analiza tega primera varovanja denarnega toka
V tem primeru družba X ltd. za proizvodnjo končnih tekstilnih izdelkov vsako četrtletje potrebuje tone bombaža kot surovine, vendar so cene bombaža na ameriškem trgu odvisne od različnih dejavnikov, kot so okoljski dejavniki, povpraševanje in ponudba izdelka, spremembe tečaja, itd., zaradi česar se pogosto povečuje in zmanjšuje.
Torej podjetje ne ve, da bi bilo po nekaj mesecih, kaj se bo zgodilo s cenami bombaža in plačilo, odvisno od tržne cene bombaža v ZDA na dan nakupa bombaža. Vsako nihanje cen bombaža bi lahko močno vplivalo na celotne proizvodne stroške podjetja in končno na spodnje meje.
Za zmanjšanje tega tveganja lahko podjetje ustvari varovanje pred denarnim tokom, ki ga lahko pretvori v prihodnje, ki je spremenljivo v fiksno prihodnje plačilo. Ker je družba načrtovala nakup bombaža po več mesecih, to izpostavlja spremenljivosti denarnih tokov in je tako varovana postavka.
Da bi ustvarilo živo mejo, lahko podjetje sklene terminsko pogodbo s katero koli drugo stranjo. Recimo, da se bo odločilo, da bo družba kupila 100.000 funtov bombaža po treh mesecih, ko bo cena bombaža na ta dan 0,85 USD, torej 0,85 USD postane dogovorjena cena ali pogodbena cena, in družba je zaklenila skupna cena je 85.000 USD, ne glede na tržno ceno bombaža na datum nakupa.
Zdaj po treh mesecih se lahko pojavi ena od treh situacij, tj. Cena se bo povečala, cena se bo znižala ali pa bo ostala nevtralna, kar je analizirano spodaj:
- Zvišanje cen : cene se po treh mesecih zvišajo na 1,2 dolarja za funt, vendar bo neto plačilo podjetja v gotovini še vedno 85.000 dolarjev, saj mora podjetje dobavitelju plačati 120.000 dolarjev, vendar bo prejelo 35.000 dolarjev (120.000 dolarjev - 85.000 USD) iz pogodbe o špediciji.
- Cene se znižujejo: cene so se po treh mesecih znižale na 0,60 USD na funt, vendar bo neto plačilo podjetja v gotovini še vedno znašalo 85 000 USD, saj mora podjetje dobavitelju plačati 60 000 USD, vendar bo skupaj s tem moralo plačati 25.000 USD (85.000 - 60.000 USD) stranki, s katero je sklenjena terminska pogodba.
- Cena ostaja: Cene po treh mesecih ostanejo 8,5 USD na funt, tako da bo neto denarno plačilo podjetja v tem primeru 85 000 USD, ki ga bo treba plačati dobavitelju, in ne bo izgube ali dobička iz špedicijska pogodba.
V tem primeru je terminska pogodba instrument za varovanje pred tveganjem in varovanje pred tveganjem je učinkovito le, če se spremembe denarnega toka varovanih instrumentov in varovanje medsebojno kompenzirajo. Po drugi strani pa, če se spremembe denarnega toka varovanih instrumentov in varovanja ne izravnajo, bo varovanje pred tveganjem neučinkovito.
V tem primeru se sprememba denarnega toka nakupa bombaža (varovana postavka) v celoti izravna s posredovanjem denarnega toka po pogodbi (instrument za varovanje pred tveganjem), s čimer se varovanje stori 100% učinkovito.
Prednosti varovanja denarnega toka
Obstaja več različnih prednosti. Nekatere prednosti so naslednje:
- Podjetju pomaga pri zmanjševanju tveganja, povezanega z varovano postavko
- Obračunavanje varovanja pred tveganjem usklajuje računovodsko obravnavo varovane postavke, tj. Denarnega toka in instrumenta za varovanje pred tveganjem.
Slabosti varovanja denarnega toka
Poleg prednosti ima tudi omejitve in slabosti, ki so naslednje:
- Glavno vprašanje varovanja denarnega toka je čas, ko je treba dobičke ali izgube pripoznati v dobičku, če je transakcija varovanja pred tveganjem povezana z napovedano transakcijo.
- Če se spremembe denarnega toka varovanih instrumentov in varovanja ne izravnajo, bo varovanje pred tveganjem neučinkovito in namen varovanja pred tveganjem postane neuporaben.
Pomembne točke varovanja denarnega toka
- Računovodstvo varovanja denarnega toka je treba končati, če pride do katerega od naslednjih primerov:
- Izvedena ureditev varovanja pred tveganjem ni več učinkovita.
- Instrument za varovanje pred tveganjem poteče ali preneha.
- Oznaka varovanja pred tveganji, ki jo organizacija prekliče.
- Varovanje pred tveganjem je učinkovito le, če se spremembe denarnega toka varovanega instrumenta in varovanje medsebojno kompenzirajo. Po drugi strani pa, če se spremembe denarnega toka varovanih instrumentov in varovanja ne izravnajo, bo varovanje pred tveganjem neučinkovito.
Zaključek
Varovanje denarnega toka je varovanje pred izpostavljenostjo spremenljivosti denarnega toka določene obveznosti ali sredstva ali predvidene transakcije, ki jo je mogoče pripisati določenemu tveganju; z enostavnimi besedami gre za način naložbene metode, ki se uporablja za odvračanje nenadnih sprememb, ki se lahko pojavijo pri denarnem prilivu ali odlivu.
Vsa proizvodna podjetja ali nekatera storitvena podjetja tudi redno kupujejo blago, kot so sladkor, bombaž, meso, olje, pšenica itd., Tako da je v tem primeru varovanje denarnega toka pomembno za odvračanje nenadne spremembe, ki se lahko pojavijo pri denarnem prilivu ali odtoku teh surovin.
