Kaj je analiza bilanc stanja?
Analiza bilance stanja je analiza sredstev, obveznosti in lastniškega kapitala podjetja s strani različnih deležnikov, da se v določenem trenutku ugotovi pravi finančni položaj podjetja.
Gre za popolno analizo postavk v bilanci stanja v različnih časovnih intervalih, na primer četrtletno, letno in jo delničarji, vlagatelji in institucije uporabljajo za razumevanje podrobnega finančnega stanja podjetja. Naslednja analiza bilanc stanja predstavlja osnutek najpogostejših, ki jih vlagatelji in finančni analitiki uporabljajo za analizo podjetja. Nemogoče je zagotoviti celoten nabor analiz, ki bi obravnaval vsako spremembo v vsaki situaciji, saj obstaja na tisoče spremenljivk.
V tem članku smo našo analizo razdelili na dva dela -
- # 1 - Analiza premoženja
- # 2 - Analiza obveznosti
Podrobno se pogovorimo o vsakem od njih -
# 1 - Kako narediti analizo sredstev v bilanci stanja?
Sredstva vključujejo osnovna sredstva ali nekratkoročna sredstva in obratna sredstva.
A) Nekratkoročna sredstva
Nekratkoročna sredstva vključujejo postavke osnovnih sredstev, kot so opredmetena osnovna sredstva. Analize osnovnih sredstev ne vključujejo samo izračuna potenciala zaslužka sredstva in njegove uporabe, temveč tudi izračun njegove dobe koristnosti. Učinkovitost osnovnih sredstev je mogoče analizirati z izračunom razmerja med prometom osnovnih sredstev.
Koeficient prihodka od osnovnih sredstev
To razmerje je pomembnejše za predelovalno industrijo v primerjavi z drugimi panogami, saj se v predelovalnem koncernu znatno kupujejo opredmetena osnovna sredstva, da se doseže zahtevana proizvodnja.
Formula razmerja prihodka od osnovnih sredstev -
Koeficient prihodka od osnovnih sredstev = neto prodaja / povprečna osnovna sredstvaKje,
- Neto prodaja je prodaja, zmanjšana za donose in popuste
- In povprečna osnovna sredstva = (odpiranje osnovnih sredstev + zaprtje osnovnih sredstev) / 2
Na primer, Tricot Inc. je za proračunsko leto 2018–19 poročal o prodaji v višini 400.000 ameriških dolarjev, od te prodane prodaje pa 4.000. Prav tako poročajo svojo skupno nepremičnine, naprave in oprema (PPE) in 31. st marec 2019 kot 200.000 $. Bilanca PPE od 1. st aprila 2018 je bil 160.000 $.
- Zdaj neto prodaja = 400.000 do 40.000 dolarjev = 360.000 dolarjev
- Povprečna osnovna sredstva = (160.000 USD + 200.000 USD) / 2 = 180.000 USD
Tako bo razmerje med prihodki od prodaje in osnovnimi sredstvi -
To razmerje odraža, kako učinkovito vodstvo podjetja uporablja svoja znatna osnovna sredstva za ustvarjanje prihodkov podjetja. Višje kot je razmerje, večja je učinkovitost osnovnih sredstev.
B) kratkoročna sredstva
Kratkoročna sredstva so sredstva, ki jih je verjetno v enem letu pretvoriti v denar. Kratkoročna sredstva vključujejo denar, terjatve in zaloge.
Razmerja, ki pomagajo pri analizi kratkoročnih sredstev, so
Trenutno razmerje
Koeficient likvidnosti meri sposobnost podjetja, da odplača kratkoročne dolgove.
Formula za trenutno razmerje je:
Kratkoročno razmerje = kratkoročna sredstva / kratkoročne obveznostiKje
- Kratkoročna sredstva = Denarna sredstva in njihovi ustrezniki + Zaloge + Terjatve + druga sredstva, ki jih je mogoče pretvoriti v denar v enem letu;
- Kratkoročne obveznosti = terjatve do kupcev + kratkoročni dolg + tekoči del dolgoročnega dolga
Hitro razmerje
To je likvidnostni količnik, ki meri kratkoročni likvidnostni položaj družbe z izračunom sposobnosti podjetja, da poplača svoje tekoče obveznosti z uporabo svojih najbolj likvidnih sredstev.
Formula hitrega razmerja
Hitro razmerje = hitra sredstva / kratkoročne obveznosti- Kje, hitra sredstva = Denarna sredstva in njihovi ustrezniki + Terjatve + druga kratkoročna sredstva
- Kratkoročne obveznosti = terjatve do kupcev + kratkoročni dolg + tekoči del dolgoročnega dolga
Primer: Microsoft Inc. je koncern za proizvodnjo, ki je v bilanci stanja poročal o naslednjih postavkah:
Zdaj so skupna obratna sredstva = 10.000 USD + 6.000 USD + 11.000 USD + 3.000 USD = 30.000 USD
- Hitra sredstva = 10.000 USD + 11.000 USD = 21.000 USD
- Skupne kratkoročne obveznosti = 8.000 USD + 7.000 USD = 15.000 USD
- Zato je trenutno razmerje = 30.000 USD / 15.000 USD = 2: 1
Torej, hitro razmerje bo -
Hitro razmerje = 21.000 USD / 15.000 USD = 1,4: 1
C) Gotovina
Vlagatelje bolj privlači podjetje, ki ima v bilanci stanja veliko denarja, saj denar ponuja vlagateljem varnost, ker jih je mogoče uporabiti v težkih časih. Povečanje gotovine iz leta v leto je dober znak, vendar zmanjšanje gotovine lahko štejemo za znak težav. Če pa se več let zadržuje veliko denarja, bi morali vlagatelji videti, zakaj ga uprava ne daje v uporabo. Razlogi za ohranitev precejšnjega zneska gotovine vključujejo pomanjkanje zanimanja vodstva za naložbene možnosti ali pa so kratkovidni, zato ne vedo, kako izkoristiti denar. Podjetje naredi celo analizo denarnega toka, da ugotovi svoj vir ustvarjanja denarja in njegovo uporabo.
D) Zaloge
Zaloge so končni izdelki, ki jih podjetje nabere za prodajo svojim strankam. Vlagatelj bo videl, koliko denarja veže podjetje v svojem inventarju. Za analizo zaloge podjetje izračuna količnik prometa zalog, ki se izračuna na naslednji način:
Razmerje med zalogami in prodajo = stroški prodanega blaga / povprečna zaloga
Kje,
- Stroški prodanega blaga = Začetna zaloga + nakupi - Zaključna zaloga
- Povprečna zaloga = (Začetna zaloga + Zaključna zaloga) / 2
To razmerje izračuna, kako hitro se zaloge pretvorijo v prodajo. Višji količnik zalog kaže, da podjetje blago hitro proda in obratno.
E) Terjatve
Terjatve so denar, dolgovani dolžnikom podjetja. Podjetje z analizo terjatev analizira hitrost zbiranja zneska od dolžnikov.
Za to podjetje izračuna količnik obračuna terjatev, ki se izračuna kot spodaj:
Razmerje med prihodki od terjatev = neto prodaja kreditov / povprečne terjatve
Kje,
- Neto prodaja kreditov = Prodaja - Donos prodaje - popusti
- Povprečne terjatve = (Začetne terjatve + zaključne terjatve) / 2
To razmerje izračuna, kolikokrat podjetje zbere povprečne terjatve v določenem obdobju. Višje koeficient je večja učinkovitost podjetja pri izterjavi dolžnikov.
# 2 - Kako narediti analizo obveznosti v bilanci stanja?
Obveznosti vključujejo kratkoročne in dolgoročne obveznosti. Kratkoročne obveznosti so obveznosti družbe, ki jih je treba plačati v enem letu, dolgoročne pa obveznosti, ki jih je treba poravnati po enem letu.
A) Dolgoročne obveznosti
To lahko stori z razmerjem med dolgom in kapitalom. Formula za isto je:
Razmerje med dolgom in kapitalom = Dolgoročni dolgovi / lastniški kapital- Kjer so dolgoročni dolgovi = dolgovi, ki jih je treba poplačati po enem letu
- Delniški kapital = lastniški osnovni kapital + prednostni delniški kapital + akumulirani dobiček
Na primer, Mania Inc. ima lastniški osnovni kapital v višini 100.000 USD. Njene rezerve in presežek znašajo 20.000 USD, dolgoročni dolgovi pa 150.000 USD
Zato je razmerje med dolgom in kapitalom = 150.000 USD / (100.000 USD + 20.000 USD) = 1,25: 1
To razmerje meri delež dolžniškega sklada v primerjavi s kapitalom. Pomaga vedeti relativno težo dolgov in lastniškega kapitala.
B) Kratkoročne obveznosti
Kratkoročne obveznosti je mogoče analizirati tudi s pomočjo trenutnega količnika in hitrega količnika. Oba razmerja so obravnavana zgoraj v oddelku kratkoročnih sredstev.
C) Kapital
Znesek kapitala, ki ga prispevajo delničarji, predstavlja kapital in se imenuje tudi lastniški kapital. Kapital se izračuna tako, da se od celotne aktive odštejejo celotne obveznosti
Kapital = Skupna sredstva - Skupne obveznostiLastniški kapital je mogoče analizirati na različne načine.
ROE
Donosnost kapitala je pomemben dejavnik, ki podjetju pokaže, kako podjetje upravlja kapital delničarja. Višja je ROE, boljša je za delničarje. Izračuna se tako, da se čisti dobiček deli z lastniškim kapitalom.
Na primer, XYZ je imel lani 20 milijonov dolarjev čistega dobička, lastniški kapital pa 40 milijonov dolarjev lani.
ROE = 20.000.000 USD / 40.000.000 USD = 50%
Iz tega je razvidno, da je XYZ ustvaril 0,50 USD dobička za vsakih 1 USD kapitala delničarjev z donosnostjo donosa 50%.
Razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom
Drugo razmerje, ki pomaga analizirati kapital, je razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom. Enako je razloženo v primeru dolgoročnih obveznosti, kadar ima Mania Inc razmerje med dolgom in kapitalom 1,25. Podjetje ima višji delež dolga in lastniškega kapitala, saj je dolg podjetja večji od lastniškega kapitala. Nižji delež dolga in lastniškega kapitala pomeni večjo finančno stabilnost. Podjetja z višjim deležem dolga in lastniškega kapitala, kot v tem primeru, veljajo za bolj tvegana za vlagatelje in upnike podjetja.
