Opredelitev dejavnosti financiranja
Finančne dejavnosti so različne transakcije, ki vključujejo gibanje sredstev med podjetjem in njegovimi vlagatelji, lastniki ali upniki za doseganje dolgoročne rasti in gospodarskih ciljev ter vplivajo na lastniške in dolžniške obveznosti, ki so prisotne v bilanci stanja; Takšne dejavnosti je mogoče analizirati skozi denarni tok iz finančnega oddelka v izkazu finančnega toka podjetja.
Preprosto povedano, finančne dejavnosti se nanašajo na zbiranje denarja ali vrnitev tega zbranega denarja s strani promotorjev ali lastnikov podjetja, da rastejo in vlagajo v sredstva, kot so nakup novih strojev, odpiranje novih pisarn, najem več delovne sile itd. so običajno del dolgoročne strategije rasti in tako vplivajo na dolgoročna sredstva in obveznosti podjetja.
Kaj je vključeno v primere financiranja?
Prilivi - zbiranje kapitala
- Lastniško financiranje : To ustreza prodaji lastniškega kapitala za zbiranje kapitala. Tu se denar zbira brez obveznosti plačila glavnice ali obresti, vendar za ceno lastništva. To je priliv, ki je na prvi pogled videti lahko, a dolgoročno se lahko izkaže za zelo drag. Kot včasih lahko zaradi naraščajočega poslovanja na koncu plačate več obresti kot prevladujoče tržne stopnje.
- Financiranje dolga : Drug način zbiranja kapitala je lahko izdajanje dolgoročnega dolga, kot so obveznice. To v nasprotju z lastniškim financiranjem ne zmanjšuje lastništva, ampak pomeni, da je podjetje dolžno plačati fiksne obresti in vrniti denar v obljubljenem roku običajno 10 ali 20 let.
- Če je podjetje neprofitna organizacija, so lahko del financiranja tudi donacijski prispevki.
Odlivi - donosni kapital
- Povračilo lastniškega kapitala: Ko lastniki dobijo dovolj bogastva v trgovini, bi radi odkupili delnice podjetja in še enkrat povečali lastništvo. To lahko storijo na več načinov, na primer z nakupom delnic z odprtega trga, ponudbo za prodajo ali predlaganjem odkupa.
- Odplačilo dolga: Podjetja morajo kot vsaka vezana vloga odplačati dolg po določenem obdobju, kot je bilo obljubljeno v času izdaje.
- Izplačilo dividende: To je mehanizem, s katerim podjetja nagrajujejo delničarje in z njimi delijo dobiček. Ker so te obdavčene, podjetja včasih s kapitalom odkupijo delnice od delničarjev s ponudbo za odkup. To zmanjša število delnic na trgu in s tem poveča donos na delnico.
Kako evidentirati dejavnosti financiranja?
Zgoraj navedeni primeri finančnih dejavnosti so zajeti v izkazu finančnega toka podjetja. Shemo je mogoče razložiti kot:
Ker gre pri finančni dejavnosti za denarne prilive in denarne odtoke, zabeležene v izkazu finančnega toka podjetja, jih je mogoče preprosto izračunati tako, da se vsi prilivi in odlivi seštejejo posamično in nato vzamejo algebrsko vsoto dveh izpeljanih izrazov.
Razmislite o naslednjem primeru podjetja, ki se ukvarja z naslednjimi finančnimi dejavnostmi:
Prednosti
- Finančne dejavnosti zagotavljajo prepotrebno gorivo za rast in širitev podjetij na nove trge. Podjetja, ki jim primanjkuje kapitala, lahko izgubijo nove priložnosti in nove kupce. Lahko si je predstavljati, kaj bi se zgodilo z velikimi današnjimi internetnimi velikani, kot sta Facebook ali Google ali celo naš domači OLA, če ne bi mogli zbrati denarja za svoje načrte širitve.
- Vlagateljem nudi dragocen vpogled v finančno zdravje podjetja. Na primer, redno financiranje dejavnosti, kot je odkup delnic, kaže, da promotorji zelo pozitivno ocenjujejo zgodbo o rasti in želijo ohraniti lastništvo. To je razlog, zakaj so indijske glavne IT, kot sta Infosys in TCS, v dveh letih prinesle zaporedne odkupe in to so spodbujali vlagatelji. Po drugi strani pa lahko vlagatelji, če podjetje zlahka zmanjšuje lastniški kapital, ugotovijo, da gre za finančno stisko in se sooča z vprašanji pri zbiranju kapitala pri bankah ali drugih posojilodajalcih.
Slabosti
- Dejavnosti financiranja so pogosto v interesu regulatorjev, saj so pogosto pozorni na to, kako je bil denar financiran in za kaj se uporablja. Podjetja morajo biti med temi operacijami pozorna, saj je lahko majhna napaka povabilo k regulativnemu pregledu, ki vodi v dolge pravne težave. Walmart, ki je odkupil delež Flipkarta, je bil en tak primer financiranja.
- Več kot je bil zbran kapital glede na to, kako je bil ta kapital zbran ali vrnjen vlagateljem. Vedno obstajajo davčne posledice, ki bi jih morali upoštevati računovodje teh podjetij. Na primer, dejavnosti financiranja, kot je izplačevanje dividend, pritegnejo davek, odkup delnic pa ne. Čeprav se dolgoročno razlikujeta, sta si ta mehanizma kratkoročno podobna, tj. Nagrajevanje lastnikov delnic.
Omejitve
- Podjetje lahko na koncu plača več obresti, kot je plačalo, če bi denar zbirali pri banki.
- Preveč zmanjševanje lastniškega kapitala in njegovo odplačilo bi lahko postalo primer sovražnega prevzema.
- Ponovno zmanjšanje lastniškega kapitala lahko oteži izvajanje odločitev, saj bo težko ugajati vsem in sprejeti soglasno odločitev.
- Včasih zbiranje kapitala postane bolj pogajalska spretnost kot finančno zdravje podjetja in je zato odvisno od veliko razmišljanja lastnika. To lahko škoduje delničarjem.
Pomembne točke
- Načinov zbiranja in vračanja kapitala je lahko več. Odločitev za to je zelo odvisna od razpoložljivih priložnosti, prevladujoče obrestne mere, pogajalske moči lastnika, zdravja podjetja, zaupanja vlagateljev in preteklih dosežkov.
- Ne samo zbiranje kapitala, temveč tudi vračanje kapitala s plačili obresti je enako pomembno področje. Tu in tam lahko napaka stane davčne posledice.
Zaključek
Podjetja po vsem svetu za zbiranje kapitala uporabljajo kombinacijo drugačnega mehanizma financiranja. Namesto da bi šli po enotni poti, uporabljajo lastniški kapital in dolg za izboljšanje tehtanih povprečnih stroškov kapitala WACC, tako da so čim nižji. Način izvajanja teh dejavnosti lahko dolgoročno določi uspeh ali neuspeh podjetja.
