Kaj so ponavljajoči se elementi?
Neponavljajoče se postavke so tisti vnosi, ki jih najdemo v izkazu poslovnega izida, ki so nenavadni in niso pričakovani med rednim poslovanjem; primeri med katerimi so dobički ali izgube od prodaje sredstev, stroški oslabitve, stroški prestrukturiranja, izgube v tožbah, odpis zalog itd.
Oglejmo si izkaz poslovnega izida družbe Colgate zgoraj. V letu 2015 se zaračuna sprememba računovodstva v Venezueli.
Če opazite postavko, ki je poudarjena zgoraj, vidimo, da se dobiček iz poslovanja močno zmanjša zaradi prisotnosti te postavke. Tudi tega izdelka v drugih letih (2014 in 2013) ni. Ta postavka ni nič drugega kot ponavljajoča se postavka in ima lahko resne posledice za finančno analizo.
Primeri neponavljajočih se predmetov
Tu je nekaj primerov, ko so neponavljajoči se predmeti ugodno ali negativno vplivali na dobiček. Podjetja, navedena v teh primerih, so hipotetična.
- XYZ India Bank: Banka je poročala o 65-odstotnem zmanjšanju čistega dobička za četrtletje septembra 2015 zaradi višjih rezervacij za kritje pokojnin, napitnin in posojilnih izgub, ki so posledica višjega NPA%.
- ABC Pharmaceuticals Ltd: Družba je za četrtletje marca 2014 poročala o čisti izgubi v višini 1000 milijonov USD, čeprav so njeni prihodki narasli za 30%. To izgubo je bilo mogoče pripisati izgubi zaradi oslabitve, ki jo je družba prevzela v dobro ime in druga neopredmetena sredstva svoje južnoafriške podružnice.
- XYZ Overseas: Podjetje je poročalo o 15-odstotni rasti medletnih prihodkov, vendar je kot uvozno-izvozni akter postalo izpostavljeno nestanovitnosti valut, kar je povzročilo izgubo v višini 100 milijonov USD, saj se je čisti dobiček zmanjšal za 20%.
- Skupina KKK: Decembrsko četrtletje družbe za leto 2015 je medletno povečalo 150-odstotno rast. V istem finančnem obdobju je prišlo do prodaje lastniškega deleža v eni od odvisnih družb. Če iz lastniškega deleža izključimo dobičke, se je dejanski čisti dobiček povečal le za 20%.
- Corp PPP Ltd .: Podjetje je bilo vodilno na trgu v industriji FMCG v ZDA. V četrtletju decembra 2015 je poročala o 11-odstotnem dobičku, tudi potem, ko je utrpela izgubo v višini 150 milijonov dolarjev zaradi enkratnega dobička v višini 400 milijonov dolarjev, s katerim je v istem poslovnem letu zabeležila odtujitev premoženja.
- MMM Associates : Družba je medletno za leto 2015 ustvarila 8,5-odstotni dobiček, vendar je izgubila zaradi razlastitve lokalne lastnine na Irskem. Čisti dobiček je znižal na le 3,75% več kot v lanskem letu.
Vrste neponavljajočih se predmetov
Obstajajo predvsem štiri vrste enkratnih predmetov, ki so -
- Redki ali nenavadni predmeti
- Izredni predmeti (redki in nenavadni)
- Prekinjeno poslovanje
- Spremembe računovodskih načel
Podrobno bomo razpravljali o vsaki vrsti neponovljivih elementov.
# 1 - Redki ali nenavadni predmeti
Prva vrsta neponavljajočih se elementov so redki ali nenavadni predmeti. Ti predmeti so nenavadni ali redki, vendar NE OBE . Te postavke se poročajo pred obdavčitvijo, medtem ko se ostale tri vrste poročajo po obdavčitvi.
Primeri redkih ali nenavadnih predmetov
- Odpisi ali odpisi zalog ali terjatev
- Stroški prestrukturiranja pri nakupu in integraciji novega podjetja ali izvajanju sprememb znotraj obstoječega
- Dobički ali izgube od prodaje sredstev v odvisnih družbah
- Izgube, nastale zaradi tožbe
- Izguba zaradi zaustavitve elektrarne
Spodaj je primer prestrukturiranja in stroškov oslabitve sredstev v Intelu.
vir: Intelova spletna stran
# 2 - Izredni predmeti (redki in nenavadni)
Druga vrsta neponavljajočih se izdelkov so izredni predmeti (redki ali nenavadni predmeti)
Izjemni navadni predmeti so redki in nenavadni ter so sporočeni brez davka od dohodka.
Primeri izrednih predmetov
- Odškodnina zaradi razlastitve premoženja podjetja
- Nezavarovane izgube, ki jih je podjetje utrpelo zaradi naravnih nesreč, kot so potres, poplave ali tornadi
- Vremenska škoda na nepremičnini na kraju, kjer je pojav vremenskih pojavov manj pogost
- Škoda zaradi požara v obratu
- Dobiček ali izguba zaradi predčasne upokojitve dolga
- Dobiček iz življenjskega zavarovanja / škode zaradi nezgode
- Odpis neopredmetenih sredstev
Mednarodni standardi računovodskega poročanja (MSRP) sploh ne poznajo koncepta izrednih postavk
Pred kratkim je japonska Sony Corp ocenila na milijardo dolarjev škode zaradi potresa.
vir: Fortune.com
# 3 - Prekinjeno delovanje
Tretja vrsta neponavljajočih se elementov je ustavljeno poslovanje. Te neponavljajoče se postavke je treba poročati v računovodskih izkazih, če je delovanje dela podjetja v prodaji ali je bilo že odsvojeno. Da bi se izdelek lahko kvalificiral kot del ustavljenega poslovanja, morata biti izpolnjena dva osnovna pogoja -:
- Po uspešni odstranitvi komponente obvladujoča družba v zvezi s finančnimi / operativnimi zadevami ne bo vključena v ukinjeni del.
- Poslovanje in denarni tok od prodane komponente bo izločen iz poslovanja obvladujočega podjetja.
Vpliv ustavljenega poslovanja je prikazan v izkazu poslovnega izida, kot je prikazano spodaj.
Primeri vključujejo -:
- Podjetje proda celotno linijo izdelkov s soglasjem kupca, da plača x% prodaje kot licenčnino. Družba ne bo sodelovala / vplivala pri operativnem / finančnem odločanju razširjene linije izdelkov.
- Podjetje kupcu proda skupino izdelkov, s katero so bili povezani denarni tokovi in poročani na tej ravni.
Opomba - če podjetje kupcu proda samo izdelek iz svojega poslovnega portfelja, se to morda ne bo štelo za ustavljeno poslovanje, če podjetje ne poroča o denarnih tokovih na tej ravni izdelka. Prav tako mora prodajalec poročati o vseh nepredvidenih obveznostih, vključno z odhodki za obresti, ki jih ima prodajalec v primeru, da kupec prevzame kakršne koli dolgove, povezane z odtujeno komponento, prilagoditve v zvezi s prodajno ceno in morebitnimi načrti ugodnosti, povezanimi z zaposlenimi. podjetje v okviru prenehanega poslovanja v istem letu.
Spodaj je primer ustavljenega delovanja za GE
vir: www.ge.com
# 4 - Spremembe računovodskih načel
Četrta neponovljiva postavka so spremembe računovodskih načel.
Spremembe računovodskih načel se zgodijo, kadar je za določeno finančno stanje na voljo več kot eno načelo. Spremembe bi morale biti podprte z utemeljitvijo, ki dokazuje njihovo ustreznost. Te spremembe vplivajo ne samo na računovodske izkaze tekočega leta, temveč tudi prilagajajo računovodske izkaze preteklega obdobja, saj jih je treba uporabiti za nazaj, da se zagotovi enotnost. Retrospektivno izvajanje zagotavlja primerno primerjavo med računovodskimi izkazi različnih obdobij. Običajno se pobotani znesek prilagodi, da se zajame kumulativni učinek takih sprememb.
Spremembe računovodskih načel
- Sprememba načela upravljanja zalog iz LIFO v FIFO ali posebna metoda identifikacije vrednotenja zalog ali obratno vodi do pomembne spremembe stroškov zaloge
- Sprememba metode amortiziranja iz metode ravne črte v metodo vsote števk ali delovnih ur povzroči tudi znatno spremembo načina poročanja o znesku amortizacije
V spodnjem primeru lahko vidimo, kako mora izkaz poslovnega izida predstavljati izredne postavke, dobiček / izgubo zaradi sprememb računovodskih načel in dobičke pri odtujitvi sredstev. Vsi so zajeti pod črto, tj. Po izračunu dohodka iz nadaljevanja poslovanja. Takšna ločitev pomaga analitiku ugotoviti pravi zaslužek organizacije.
vir: investor.apple.com
Kakšen problem vlagatelji in analitiki predstavljajo neponavljajoči se predmeti?
- Vlagatelji in analitiki izvajajo analizo računovodskih izkazov, da ocenijo prihodnji zaslužek iz tekočega zaslužka.
- V resnici so dobički, navedeni v izkazih, hrupni, tj. Izkrivijo se zaradi vključitve dobičkov in izgub iz nedelujočih in ponavljajočih se postavk. Ta težava se imenuje " vprašanje kakovosti zaslužka."
- Številna podjetja povečujejo svoje neoperativne dohodke, saj jim pomaga prikriti izgube, ki nastanejo pri običajnem poslovanju.
- Neposredna naloga analitika je, da opredeli glavne vire prihodkov in odhodkov ter ugotovi tudi, v kolikšni meri je zaslužek podjetja odvisen od njih.
- Neponavljajoči se predmeti so pomemben vir izkrivljanja pri prepoznavanju visokokakovostnega zaslužka.
- Priporočeno je, da analitiki ločijo vse nedelujoče postavke (vključno z neponavljajočimi se postavkami), tako da dobljeni dobički predstavljajo pravo sliko prihodnjih zaslužkov iz rednih in neprekinjenih poslovnih dejavnosti.
- Pomaga pri natančnejšem vrednotenju podjetja.
Spodnji primer prikazuje ponovno izkaz poslovnega izida zaradi ustavljenega poslovanja. Čeprav čisti dohodek ostaja nespremenjen, se v ponovno navedenem izkazu prihodki razporedijo med prihodke iz nadaljevanja poslovanja in prihodke iz ustavljenega poslovanja.
Prav tako se morajo vlagatelji in analitiki vedno zavedati odločitve poslovodstva o računovodskih spremembah in prilagoditvah, saj drastično vplivajo na vrednotenje podjetij.
- Višje vodstvo se dobro zaveda kritičnih odločitev. Npr. Kdaj naj ustavi podjetje ali zapre servisno linijo in to zelo prednost izkoristi v svojo korist, da pokrije iskanje prihodnjih dobičkov z združevanjem prilagoditev in njihovo uporabo ob ustreznem času, tj. Ko se pričakuje zaslužek biti najšibkejši.
- Tudi kadar pride do spremembe vodstva, se stari projekti odpišejo predvsem zaradi velikih sprememb in izboljšav za prihodnja obdobja.
- Zato morajo vlagatelji in odbor za varnost in menjavo postavljati vprašanja o pomembnosti takšnih sprememb in razprodaj.
- Varnostni analitik bi moral med vrednotenjem podjetja upoštevati vse takšne scenarije, saj vsebujejo skrite motive, ki so dovolj močni, da izkrivijo številke vrednotenja.
Sredstva za ravnanje z neponavljajočimi se predmeti
Standardi poročanja sledijo različnim pristopom pri prikazovanju ne ponavljajočih se elementov. MSRP v celoti prezre izredne postavke, vendar poroča o vseh drugih vrstah, medtem ko GAAP poroča o vseh vrstah neponavljajočih se postavk. Te postavke so dobro pojasnjene v opombah k računovodskim izkazom.
Na splošno so na voljo tri metode za obvladovanje ponavljajočih se postavk med izvajanjem finančne analize / vrednotenja. Ti so naslednji:
# 1 - Dodelite jih znotraj enotnega proračunskega leta
Ta pristop govori o poročanju o ponavljajočih se postavkah v istem proračunskem letu. Čeprav se zdi, da razporejanje dobičkov ali izgub v eno leto ni pravi način za ravnanje s takimi postavkami, je še vedno boljše pri poslovanju s postavkami, ki imajo majhne zneske ali pa imajo zelo majhen vpliv na matrike vrednotenja, kot je EBITDA ali neto dohodek.
# 2 - Uporabite pravokotno širjenje (njihovo zgodovinsko distribucijo)
Ta pristop poudarja načelo razporeditve neponavljajočih se postavk v preteklih obračunskih obdobjih za oceno dejanske donosnosti podjetja. Edina pomanjkljivost, ki jo nosi, je, da lahko v finančnem obdobju napačno predstavi gospodarstva
# 3 - Izključite jih vse skupaj
Čeprav se zdi, da je analitik najlažji od treh pristopov, vključuje veliko racionalizacije in logičnega razmišljanja analitika, medtem ko se odloča, kateri element naj izključi. Za izključitev mora obstajati ustrezna utemeljitev, in ko to stori, mora obstajati ustrezna prilagoditev davka, da se izniči dobiček / izguba, povezana s postavko. Na primer -: predčasna upokojitev dolga je lahko izključena iz tekočega leta.
Dosleden in racionalen pristop bi bil tisti, ki bolj poudarja naravo ponavljajočih se postavk pri odločanju, katero od zgoraj omenjenih treh metodologij je treba uporabiti, namesto da bi eno izmed njih uporabljal samostojno.
Predlaga se, da:
- Majhne postavke, ki imajo zelo manjši vpliv na čisti dohodek, je treba sprejeti že s finančnim letom.
- Če je postavka popolnoma izključena, je treba med poročanjem o dohodnini ustrezno prilagoditi.
- Postavke, ki so izključene iz enoletne analize, bi morale biti vključene v preteklost, ki zajema različna obračunska obdobja, z uporabo pristopa enakomernega razprševanja. To povpreči njihov učinek, tako kot kapitalizacija povpreči prihodke / odhodke novo pridobljenega sredstva (PP&E) v njegovi dobi koristnosti.
Neponavljajoče se postavke v računovodskih izkazih Video
Koristne objave
- Opredelitev izkaza poslovnega izida
- EBIT v primerjavi z EBITDA
- MD&A
