Stroški financiranja (opredelitev, primeri) - Kako izračunati stroške izposojanja?

Opredelitev stroškov financiranja

Stroški financiranja so opredeljeni kot obresti in drugi stroški, ki jih ima družba med izposojo sredstev. Znani so tudi kot "finančni stroški" ali "stroški izposojanja". Družba financira svoje poslovanje iz dveh različnih virov:

• Lastniško financiranje
• Financiranje dolga

Nobeno financiranje za družbo ni tako brezplačno. Kapitalski vlagatelji za svoje naložbe zahtevajo kapitalske dobičke in dividende, ponudniki dolgov pa iščejo plačila obresti.

Finančni stroški pa se nanašajo na stroške obresti in druge provizije, ki se plačajo dolžnikom. Odhodki za obresti so lahko kratkoročno financiranje in dolgoročno posojilo.

Širše gledano stroški izposojanja poleg stroškov obresti vključujejo naslednje stroške:

• Amortizacija popustov in premij na podlagi posojil družbe
• Amortizacija drugih nastalih stroškov, povezanih s posojili
• Tečajne razlike in provizije pri posojilih v tuji valuti
• Finančni stroški v zvezi s finančnim najemom

Razmislite o izkazu poslovnega izida podjetja Colgate Palmolive

Spodaj ugotavljamo, da so bili stroški financiranja Colgateja v letih 2018 in 2017 143 milijonov USD, leta 2017 pa 102 milijona USD.

Vir: - Colgate

Vrste financiranja dolga

Oglejmo si različne stroške, vključene v različne vrste dolžniškega financiranja:

# 1 - Kratkoročno financiranje

Kratkoročno financiranje vključuje prekoračitev v banki. Bančno prekoračitev vključuje letno strošek vzdrževanja, plus obresti na črpani znesek in provizije za neizkoriščenost sredstev. Obresti se spreminjajo in se povečujejo, če se poveča tveganje neplačila. Če se uporabi nepooblaščeno omejevanje, se zaračuna višja stopnja in pristojbine.

Poslovne kreditne kartice se uporabljajo za kratkoročno financiranje. Vključujejo letne provizije in obresti, če plačilo ni izvedeno pravočasno. Če imetnik kreditne kartice pravočasno plača provizijo, se obresti ne zaračunajo, zanje pa se zaračunajo le stroški vzdrževanja.

Trgovinski krediti so v podjetjih zelo pogosti. Trgovinski kredit vključuje prodajo blaga in storitev na kredit. Čeprav prodajalec ne zaračunava neposrednih obresti ali provizij, običajno stroške izposojanja vključijo v stroške prodanega blaga s prodajo po višji ceni. Podjetja običajno dajo popust, če je plačilo izvedeno predčasno in kupec ponavadi izgubi objekt, če ga kupi na kredit.

# 2 - Srednje in dolgoročno financiranje

Primarni stroški dolgoročnega in srednjeročnega financiranja se zanimajo za plačilo, provizije pa običajno prevzame banka, ko zaprosi za posojilo. Čeprav je provizija za vlogo za posojilo enaka, se zaračunana obrestna mera razlikuje glede na profil tveganja. Vključuje lahko, če je posojilo zavarovano ali nezavarovano posojilo, in vrsto premoženja, ki je zavarovano v primeru zavarovanega posojila.

Podjetja najemajo veliko strojev, da postanejo model, ki je lahek za njihovo poslovanje. Stroški najema / najema vključujejo mesečne najemnine, ki pokrivajo stroške amortizacije, stroške vzdrževanja in druge kapitalske stroške. Stopnje lizinga so odvisne od mandata, nabavne vrednosti in vrste najetega sredstva. Sredstva, ki imajo višjo vrednost nadaljnje prodaje, bodo imela nižje stopnje najema, sredstva, ki imajo nižjo vrednost nadaljnje prodaje, pa višjo stopnjo nadaljnje prodaje.

Izračun stroškov financiranja s primeri

Običajno se stroški izposojanja izračunajo v obliki letne obrestne mere (APR). Družbe običajno ne objavijo obrestnih mer za finančne stroške. Zato vlagatelji za izračun stroškov financiranja uporabljajo naslednjo formulo:

Formula interesa

Obresti = (Skupni znesek vrnjenega zneska - skupni izposojeni znesek) / skupni izposojeni znesek

Vendar se ta metoda zdi enostavna in preprosta. Ima svoje napake, saj ne upošteva časa za plačilo posojila.

Upoštevajmo, da je podjetje najelo posojilo v višini 10.000 USD in v treh mesecih plačalo 11.000 USD.

Izračun obresti

Stroški obresti po zgornji formuli znašajo 10%.

Če pa je enako letno in sestavljeno, znaša 46%.

Medtem ko je izračun finančnih stroškov ena od metod za analizo podjetja, se predvsem vlagatelji zanimajo za podjetje, ki lahko servisira svoj dolg. Zato jih zanima razmerje pokritosti obresti.

Razmerje pokritosti obresti = zaslužek pred obrestmi in davki / odhodki za obresti

Stopnjo pokritosti obresti za podjetje lahko izračunamo kot

= 3607/143

Razmerje pokritosti obresti = 25,22

Pomembne točke glede stroškov izposojanja

• Stroški financiranja so lahko velik odliv denarja za nekatera podjetja z visokim vzvodom. Tako vlagatelji in analitiki preverjajo spremembe finančnih stroškov podjetij.
• Zmanjševanje stroškov izposojanja kaže, da lahko podjetje ustvari dovolj denarja in dohodka za servisiranje dolga in pravočasno plačilo obrokov.
• Povečanje finančnih stroškov bi pomenilo, da je podjetje najelo dodatno kreditno sposobnost in bi bilo treba analizirati namen takega financiranja.
• Družbe z visokim vzvodom lahko težko pravočasno poplačajo dolg in tako strukturirajo svoj dolg ali pretvorijo dolg v kapital upnikov.

Vlagatelji analizirajo morebitne spremembe stroškov financiranja in iščejo vprašanja o strukturnih in operativnih spremembah, ki se dogajajo v družbi, kar je privedlo do spremembe finančnih stroškov.

Zaključek

Kakršno koli financiranje zahteva, da podjetje nagradi financerje. Imetniki kapitala potrebujejo dividende in kapitalske dobičke, upniki pa provizije in plačila obresti. Vključuje plačila obresti in provizije, ki jih podjetje plača upnikom za prevzem kratkoročnih ali dolgoročnih možnosti financiranja.