Kaj je nalog Stop-Loss (Stop Order)?
Stop-loss naročilo je napredna različica računalniško aktiviranega trgovskega orodja, ki ga posredniki večinoma dovolijo, tako da se trgovanje izvede za določeno delnico, če se med trgovanjem dosežejo le vnaprej določene ravni cen, takšne vrste naročil pa so namenjene le zmanjšanju obremenitve vlagateljev. To naročilo zagotavlja veliko verjetnost vlagatelja, da doseže vnaprej določeno vstopno ali izhodno ceno. To vlagatelji uporabljajo, saj jim pomaga omejiti izgube in zakleniti dobiček. Ko ta cena prečka določeno vstopno točko ali izstopno točko, se ustavitveni nalog pretvori v tržni nalog.
Metoda za izračun Stop-Loss naloga
# 1 - Odstotna metoda
Pomislimo, da vam je všeč, če izgubite 10% vrednosti svojega Appleovega deleža, in upoštevajte, da se zdaj trguje pri 100 USD. Potem bi nastavili stop-loss naročilo pri (100 * 10%) = 10 = 100 - 10 = 90
# 2 - Način podpore
Metoda podpore temelji na tehničnih kazalnikih in tudi na trenutnem trendu, saj vlagatelj določi raven podpore in po tej ceni odda naročilo stop-loss. Na primer, vlagatelj meni, da je metoda podpore delnicam Apple 80 USD. Potem bi bil na tej ravni nastavljen tudi vrstni red stop-loss.
# 3 - Metoda drsečega povprečja
Metoda drsečega povprečja izračuna drseče povprečje običajno za daljše časovno obdobje in nato na podlagi tega postavi ukaz stop-loss pod to stopnjo. Drseče povprečje Appla je 80 USD; nato pa lahko pri metodi drsečega povprečja zaustavitveno naročilo postavite na 79 USD.
Primeri
Primer # 1
Predpostavimo, da ste lastnik sto delnic Apple-a in ste delež kupili po ceni 100 USD na delnico. Pričakujemo, da bo delež v naslednjem mesecu dosegel 120 USD, vendar ne želite tvegati, da bo šel v drugo smer.
Prosite svojega posrednika, da ustavi naročilo pri 90 USD. V tem primeru, če se zaloga poveča, boste ves dobiček ustvarili vi. Če pa zaloga pade in se dotakne 90 USD, bo naročilo samodejno tržno in bo oddano.
Ni nujno, da bo naročilo oddano pri 90 USD; lahko se tudi zgodi, da bo glede na tržne razmere postavljen bodisi 89 bodisi 91 USD.
2. primer - Portfelj
Velikost vašega portfelja je 1 000 000 USD, tveganje, ki ste ga pripravljeni sprejeti, pa 1%. Skupno tveganje za vaš portfelj, ki ste ga pripravljeni sprejeti, je 1%, kar znaša skupni znesek 1000 USD. Velikost pozicije je 12.500 USD. To je skupna količina tveganja, ki ste jo pripravljeni sprejeti.
Naročilo stop-loss je postavljeno na 8%, trenutna cena delnice pa je 50 USD. Glede na 8-odstotno stop-loss naročilo sta cena delnice in tveganje, ki ste ga pripravljeni sprejeti, 46 USD na delnico. To je skupni znesek izgube na delnico pri 4 USD.
Namesto stop-loss-a, če bi bila zaščita na dobičku, bi bil pri 20% skupni dobiček 60 USD. Podobno bi pri 30% to znašalo 65 USD, pri 40% pa 70 USD.
Tako se izračunajo stop-loss ali dobički na podlagi skupnega zneska portfelja in tveganja, ki ste ga pripravljeni sprejeti.
Prednosti
Ena pomembna točka, o kateri se je treba pogovoriti, preden se lotite prednosti stop naloga, je, da bi prednost enega trgovca lahko škodila drugim.
- Spremljanje: Najpomembnejša prednost zaustavitvenega naloga je, da ga ni treba spremljati. Vlagatelju ni treba neprekinjeno preverjati, kako dobro je delnica. To je koristno v situacijah, ko je vlagatelj na dopustu ali kadar koli, kar mu preprečuje daljše preverjanje zalog.
- Zaščita pred negativno stranjo: Ko cene padejo, zaustavitveno naročilo pomaga vlagatelju, da zaklene izgube, in mu preprečuje, da bi imel dodatne izgube.
- Znano tveganje: naročilo stop-loss deluje po vnaprej določeni ceni, zato vlagatelj ve, koliko tveganja bo prevzel, če bo imel izgubo. To je pomembno za upravljanje denarja. Vlagatelj lahko tudi ugotovi razmerje med tveganjem in nagrado. To razmerje pomaga pri izračunu tveganja, s katerim ste pripravljeni trgovati za potencialni dobiček.
- Stroški: naročanje stop-loss ni dodatnih stroškov. Provizija se zaračuna šele, ko je cena dosežena. Nato se naročilo pretvori v tržno naročilo in nakup / prodaja se zaključi.
- Cilj: Ta naročila pomagajo izkoreniniti finančno pristranskost in omogočajo vlagateljem, da trgujejo na naložbenih ciljih in ne na čustveni navezanosti.
Slabosti
- Nestanovitni trg / nihanja na trgu: Stop cena je vnaprej določena cena. Ko je trg nestanoviten, se lahko zaustavi cena, kadar zaradi kratkoročnih nihanj ni bila predvidena.
- Zagotovitev cene: Kot smo že omenili zgoraj, ko je stop-loss nalog aktiviran, postane tržni nalog. V primeru, da trg hitro pada, ni nobenega zagotovila, da bodo izgube zaklenjene po vnaprej določeni ceni. Drugače bo, izgube pa bodo večje od pričakovanih.
- Naročila stop-loss lahko sprožijo hitro razprodajo vrednostnih papirjev v času propada trga. Prispevali so k hitri razprodaji in padcu borze v letu 2008. Ko so oktobra 2008 cene začele padati, se je sprožila stop-stop. To je trg preplavilo naročila za prodajo, zaradi česar so se cene še znižale. Ko povpraševanje presega ponudbo, cene navadno hitro padajo. Cikel padanja cen in sprožitve stop-lossa bo v primeru padca trga še povečal strmost.
