Kaj je trgovanje s programi?
Programsko trgovanje, znano tudi kot sistemsko trgovanje, izvajajo stroji, ki uporabljajo programe ali algoritme po zastavljenih strategijah za učinkovito in uspešno trgovanje na trgu brez človekovega posredovanja, na splošno pa jih uporabljajo veliki vlagatelji, hiše skladov in hedge skladi za velike količine.
Kako deluje?
Za izvajanje programskega trgovanja je nastavljenih nekaj algoritmov, na primer prodaja delnic v portfelju, če ocena delnic presega 10% celotne vrednosti portfelja. Ko so algoritmi nastavljeni, programska oprema, ki se uporablja za sklepanje pogodb z vrednostnimi papirji na trgu, odda naročila, kot je navedeno v programu, če izpolnjujejo zahtevane pogoje. Na ta način se aplikacije brez zunanje podpore izvajajo in same izvajajo naročila.
Vrste programskega trgovanja
Spodaj so omenjene nekatere vidne in priljubljene vrste:
# 1 - Načelo trgovanja
Trgovec na splošno kupi skupino delnic, v glavnem posnema priljubljene delniške indekse, kot je S&P 500 itd. Ko ga kupijo maloprodajni kupci, glavni trgovci sprostijo posle na trgu in izpolnijo naročila strank. Na ta način se poleg zaslužka provizije opravi tudi posredništvo.
# 2 - Trgovanje z osnovami
Druga vrsta trgovanja je znana kot osnovna trgovina. V tem primeru se ugledni vlagatelj v podobnih vrednostnih papirjih na splošno zavzema za cenovno neučinkovitost. Ta strategija se uporablja tudi pri sklepanju pogodb, pri katerih se kupi en vrednostni papir, podobno pa se proda, da se zmanjša izpostavljenost na trgu.
# 3 - Contra Trades
Tudi nasprotni posli se uporabljajo na različnih trgih. Tako da bi pokrili položaj enega vrednostnega papirja na fizičnem trgu, bi lahko prodali opcijo ali terminske pogodbe, če zahtevani vrednostni papir po predvideni ceni ni na voljo. Kasneje je z uporabo vzvoda terminskih pogodb in opcij prvotni položaj na kvadrat z manj turbulenco zaradi hrbta izvedenih finančnih instrumentov.
Primeri programskega trgovanja
- Leta 2018 je bilo navedeno, da je približno 55% celotnega trgovanja na običajen dan opravilo s pomočjo algoritma, v nekaterih dneh pa se je povečalo tudi do 90%. Recimo na primer, da želi Hedge Fund kupiti košarico vrednostnih papirjev po vnaprej določeni ceni in v enem trenutku programira prek algoritmov. Ko navedena merila izpolnjujejo, se vrednostni papirji pridobijo, podobno pa se lahko tudi prodajo. V današnjem svetu se na trgu gibljejo številne strategije, ki bi jih lahko izvajalo trgovanje s programi.
- Še en primer bi lahko bil samodejni nakup ali prodaja vrednostnih papirjev za vzdrževanje ravnotežja portfelja. Program bi lahko naučili kupovati ali prodajati vrednostne papirje, ko se posamezna vrednost varščine zviša ali zniža za 10% celotnega portfelja.
Strategija trgovanja s programi
Takšno trgovanje se zgodi v velikem obsegu in za izvedbo je potrebna strategija. Najprej opazimo ali oblikujemo strategijo ali vzorec in nato kodiramo programe. Ko je celotna postavitev pripravljena, ti programi počakajo na zahtevano sprožilno točko in takoj, ko trg izpolni kodirana merila, pride do trgovine. Ljudje spremljamo postopek programiranja in obdelave poslov.
Prednosti
- Programsko trgovanje je nepredstavljivo hitro in različni posli se lahko zamenjajo v samo mikrosekundah. V primeru arbitraže je treba hkrati naročiti nakup in prodajo in celo najmanjša zamuda bi lahko izkoreninila stopnjo dobička. Torej se v teh situacijah uporablja trgovanje z algoritmom.
- Veliki ali institucionalni vlagatelji običajno uporabljajo to trgovanje, hedge sklade itd. In večinoma oddajajo naročila v skladu z določeno strategijo. Včasih je treba naenkrat kupiti več zalog. Tako je trgovanje s programom v teh okoliščinah priročno.
- Trgovanje z algoritmom zaradi hitrih zmožnosti oddajanja naročil, povezanih z delovanjem na vnaprej določenih strategijah, trgovcem ali arbitrom pomaga, da izkoristijo možnost napačnih cen na trgu.
- Ko stroji izvajajo trgovanje s programi, mu manjka človeških čustev in ovir, ki jih ustvarja. Trgovanje z avtomatizirane poti ne vključuje nediscipline, strahu, pohlepa in drugih čustev, ki predstavljajo oviro za želeno strategijo.
Slabosti
- V desetletju pred devetdesetimi leti so se številni udeleženci na trgu pritoževali nad izredno volatilnostjo, ki jo večinoma povzroča trgovanje s programi. V klicu za bujenje je NYSE uvedel določene omejitve v času velike nestanovitnosti. Odvisno od cene vrednostnega papirja se trgovanje s programi ustavi ali umiri. Na splošno je znan kot odklopniki. Včasih lahko omeji strategije ali učinkovitost trgovanja.
- Programsko trgovanje je precej drago v smislu virov podatkov in osebja, ki ga še naprej izvaja. Vsi trgovci ne morejo izkoristiti teh možnosti, saj so stroški precej veliki.
- Ne glede na hitrost, natančnost in točnost je še vedno stroj in ima tehnične in mehanske okvare. Programi niso nezmotljivi in lahko povzročijo napake zaradi tehničnih napak.
Zaključek
Pogosto se uporablja na trgih in v državah in ponuja povsem drugačno paradigmo trgovanja. Čeprav je drag, konkurenčen in strogo nadzorovan, s časom raste. Tudi zaradi tehnološkega napredka in aktivnega sodelovanja na trgih vrednostnih papirjev še niso kmalu dnevi, ko bo to postalo norma v trgovski bratovščini.
