Prijazen prevzem je, če se ciljna družba strinja s ponudbo za nakup na miren način, v tem primeru pa je za prevzem potrebna odobritev delničarjev ciljne družbe in regulatorjev, da preverijo, ali je posel v skladu z protimonopolna zakonodaja.
Kaj je prijateljski prevzem?
Prijazen prevzem je vrsta prevzema, ki je zelo prijazne narave, saj se vodstvo prevzete družbe in uprava ciljne družbe strinjata s pogoji prevzema in prevzem poteka brez kakršnih koli težav, argumentov, in se bori. Za pridobitev istega prevzemniku ni treba načrtovati ali oblikovati strategij proti ciljnemu podjetju.
Zato bi lahko v dobesednem smislu rekli, da kadar prevzem poteka s soglasjem upravnega odbora in delničarjev ciljne družbe, se prevzem imenuje "prijazen prevzem".
Primer # 1 - Primeri prijaznega prevzema
Predpostavimo, da obstaja podjetje XYZ, ki se zanima za nakup večine v podjetju ABC. Družba XYZ načrtuje pristop k upravnemu odboru družbe ABC s potencialno ponudbo. Upravni odbor družbe ABC bi nato razpravljal o ponudbi ali glasoval o njej. Če bo vodstvo družbe ABC ocenilo, da je posel koristen za podjetje, bo sprejelo ponudbo in posel priporočilo tudi delničarjem. Po vseh odobritvah upravnega odbora, delničarjev in drugih vključenih regulativnih organov bo posel zaključen.
2. primer - Johnson & Johnson prevzem Crucella
vir: jnj.com
Farmacevtski in zdravstveni gigant Johnson & Johnson je napovedal uspešen zaključek prijateljskega prevzema nizozemskega proizvajalca cepiv Crucell, ki zaposluje 1300 ljudi, v letu 2009 pa je proizvedel več kot 115 milijonov odmerkov cepiva za distribucijo v približno 100 državah za približno 1,75 milijarde EUR (2,37 USD). milijard). Johnson & Johnson in Crucell sta skupaj objavila, da je Johnson & Johnson izpolnil razpisno ponudbo za Crucell. Johnson & Johnson, ki zaposluje 114.000 ljudi, je dejal, da namerava obdržati Crucellovo vodstvo in osebje ter obdržati sedež v Leidenu na zahodnem Nizozemskem. Johnson & Johnson ima zdaj več kot 95 odstotkov Crucellovega kapitala. Evropska komisija je dovolila prevzem, ker ni imela nobenih težav s konkurenco.
3. primer - Facebook in WhatsApp ponudba
Prevzem Facebooka v WhatsApp je še en pomemben primer prijateljskega prevzema, ko je Facebook kupil WhatsApp v vrednosti 19 milijard dolarjev.
vir: reuters.com
Zakaj se zgodi prijateljski prevzem?
Prijazni prevzem ima številne prednosti, ki jih ponuja ciljnemu podjetju. Ko ciljno podjetje vidi, da je korist, ki jo bo imela po tem prevzemu, zadostna za trgovanje s trenutnim poslovanjem, se odloči za dogovor, ki ga prevzemnik ponudi, ali se strinja z njim. Največja korist, ki jo ciljnemu podjetju ponuja ta prevzem, je cena na delnico, ki je pogosto boljša od trenutne tržne cene.
- Ciljno podjetje bi lahko poleg boljše cene na delnico prejelo tudi druge ugodnosti, ki vključujejo boljše priložnosti za širitev poslovanja, raziskovanje različnih trgov, širitev različnih proizvodnih linij itd.
- Zelo pomembno je opozoriti, da je pri prevzemu vedno vključen regulatorni organ države, katerega odobritev je obvezna za prevzem.
- Če regulatorni organ ne odobri prevzemnih pogojev ali meni, da bi prevzem v kakršnih koli okoliščinah škodoval, se to ne bi zgodilo niti po tem, ko se tako prevzemnik kot ciljna družba strinjata s prevzemom.
Prednosti
S prijaznim prevzemom je povezanih veliko prednosti:
- Pri tem prevzemu tako prevzemnik kot ciljno podjetje sodelujeta pri oblikovanju strukture posla v obojestransko zadovoljstvo.
- Pri tem prevzemu se ciljnemu podjetju ni treba soočiti z neprijetnimi spori ali izgubami, ki bi lahko nastale zaradi drugih vrst prevzemov, kot v primeru sovražnega prevzema.
- Na splošno je boljša cena na delnico še ena prednost prijateljskega prevzema.
Prijateljski prevzem proti sovražnemu prevzemu
Za razliko od prijateljskega prevzema ciljno podjetje pri sovražnem prevzemu ne želi, da ga prevzemnik prevzame.
Ko je prevzem brez soglasja upravnega odbora ciljne družbe. V upravnem odboru ciljne družbe je sovražen; nato se prevzem imenuje "sovražni prevzem".
Pri tej vrsti prevzema bo prevzemnik neposredno šel k delničarjem družbe za pridobitev delnic ciljne družbe, ne da bi o takšnih dejanjih obvestil vodstvo ciljne družbe.
Prevzemnik lahko s sovražnim prevzemom nadaljuje s katero koli od naslednjih strategij:
- Razpisna ponudba: V razpisni ponudbi prevzemna družba javno objavi nakup delnic delničarjev ciljne družbe po ceni, ki je višja od trenutne tržne cene.
- Proxy Fight : V borbah zastopnikov se prevzemna družba strinja, da se delničarji ciljne družbe strinjajo, da bodo njihovi glasovi pooblaščenca koristili družbi prevzemnici, da bodo lahko naredili želene spremembe v ciljni družbi ali v njenem vodstvu .
V primeru sovražnega prevzema se lahko ciljno podjetje uporabi več mehanizmov za obrambo pred sovražnim prevzemom. Ta mehanizem je lahko strupena tableta, obramba kronskega dragulja, obramba Pac Man itd.
