Formula za izračun količnikov finančnega vzvoda (dolg / kapital)
Formula za količnike finančnega vzvoda se v osnovi uporablja za merjenje ravni dolga podjetja glede na velikost bilance stanja. Izračun količnikov finančnega vzvoda temelji predvsem na primerjavi celotne dolžniške obveznosti glede na vsoto sredstev ali kapitalski vložek podjetja.
Visok količnik finančnega vzvoda izračunava, da je podjetje morda najelo preveč posojil in ima prevelik dolg v primerjavi s sposobnostjo podjetja, da razumno servisira dolg s prihodnjimi denarnimi tokovi. Dva ključna razmerja vzvoda sta:
- Razmerje dolga
- Razmerje med dolgom in kapitalom
Koraki za izračun količnikov finančnega vzvoda (razmerje med dolgom in dolgom v kapitalu)
Razmerje dolga:
Ta formula razmerja finančnega vzvoda v bistvu primerja sredstva z dolgom in se izračuna tako, da se celotni dolg deli s skupnimi sredstvi. Visoko razmerje pomeni, da se velik del nakupa sredstev financira z dolgom.
Formulo razmerja dolga lahko izračunamo z uporabo naslednjih korakov:
- 1. korak: Prvič, skupni dolg (vključuje tako kratkoročno kot tudi dolgoročno financiranje) in celotna sredstva se zberejo, kar je lahko dostopno iz bilance stanja.
- 2. korak: Končno se razmerje dolga izračuna tako, da se celotni dolg deli s celotnimi sredstvi.
Razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom:
Ta formula razmerja vzvoda v bistvu primerja kapital z dolgom in se izračuna tako, da se celotni dolg deli s celotnim kapitalom. Visoko razmerje pomeni, da nosilci dejavnosti ne vlivajo ustreznega zneska lastniškega kapitala za financiranje podjetja, kar ima za posledico večji znesek dolga.
Formulo razmerja med dolgom in kapitalom lahko izračunamo z uporabo naslednjih korakov:
- 1. korak: Tu se celotni dolg in celotni lastniški kapital zbereta na strani obveznosti v bilanci stanja.
- 2. korak: Končno se razmerje med dolgom in kapitalom izračuna tako, da se celotni dolg deli s celotnim kapitalom.
Primeri izračuna razmerja finančnega vzvoda
Primer # 1
Predpostavimo, da ima podjetje tekoče leto naslednje finančno stanje. Za isto uporabite izračun razmerja vzvoda.
Iz zgornje tabele lahko izračunamo naslednje:
# 1 - Skupni dolg
Skupni dolg = Dolgoročno bančno posojilo + Kratkoročno bančno posojilo
Torej bo skupni dolg = 36.000 USD
# 2 - Razmerje dolga
Razmerje dolga = Skupni dolg / bilančna vsota
Torej, izračun razmerja dolga bo naslednji -
Razmerje dolga bo -
# 3 - Razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom
Razmerje med dolgom in kapitalom = skupni dolg / skupni kapital
Torej, izračun razmerja med dolgom in kapitalom bo naslednji -
Razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom bo
2. primer
Vzemimo primer pravega podjetja Apple Inc. z naslednjim finančnim poslovanjem za leto, ki se je končalo 29. septembra 2018 (vsi zneski v milijonih USD)
Iz zgornje tabele lahko izračunamo naslednje:
# 1 - Skupni dolg
Skupni dolg = Dolgoročno bančno posojilo + Kratkoročno posojilo
Skupna sredstva bodo:
# 2 - Skupni lastniški kapital
Skupni kapital = vplačani kapital + zadržani dobiček + vseobsegajoči dohodek / (izguba)
Torej iz zgornjega izračuna bo skupni lastniški kapital:
# 3 - Razmerje dolga
Zato je razmerje dolga = skupni dolg / bilančna vsota
Izračun razmerja dolga bo -
Torej iz zgornjega izračuna bo razmerje dolga:
# 4 - Razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom
In razmerje med dolgom in kapitalom = skupni dolg / skupni kapital
Izračun razmerja med dolgom in kapitalom bo -
- Razmerje med dolgom in kapitalom = 114.483 USD / 107.147 USD
Izračun razmerja med dolgom in kapitalom
Torej, iz zgornjega izračuna bo razmerje med dolgom in kapitalom:
Ustreznost in uporaba
Koncept količnikov finančnega vzvoda je bistvenega pomena z vidika posojilodajalca, saj je merilo tveganja preveriti, ali lahko posojilojemalec poplača svoje dolžniške obveznosti. Vendar se lahko razumna količina finančnega vzvoda šteje za koristno za delničarje, saj kaže, da podjetje optimizira uporabo lastniškega kapitala za financiranje poslovanja, kar sčasoma poveča donosnost lastniškega kapitala za obstoječe delničarje.
Ocena oblike količnikov finančnega vzvoda je pomemben del analize morebitnega posojilodajalca, ali naj podjetju posoja. Vendar formula stopnje finančnega vzvoda na delnico ne ponuja zadostnih informacij za odločitev o posojilu, saj je relativni kazalnik in jo je treba obravnavati v povezavi z absolutnimi številkami. Posojilodajalec mora pregledati izkaz poslovnega izida in izkaz denarnega toka, da preveri, ali podjetje ustvarja ustrezne denarne tokove za poplačilo dolga. Posojilodajalec mora tudi pregledati načrtovane denarne tokove in preveriti, ali lahko podjetje še naprej podpira plačila dolga v prihodnosti. Kot taka se kot del analize uporablja formula razmerja finančnega vzvoda, da se ugotovi, ali je podjetju varno posojati denar glede na njegovo sposobnost servisiranja dolga.
