Kaj je posojanje na podlagi premoženja?
Posojanje na podlagi premoženja se nanaša na posojilo, ki ga finančna institucija dodeli podjetju ali veliki korporaciji in je zavarovano s premoženjem, vključno z opremo, zalogami, terjatvami, nepremičninami in drugimi bilančnimi sredstvi.
- Posojanje na podlagi premoženja je neke vrste hipoteka, pri kateri se sredstvo hrani kot zavarovanje za zagotovitev sredstev za njegovo poslovanje, v primeru, da posojilojemalec ne plača posojila ali neplačila, pa sredstvo likvidira in posojilodajalec povrne večino ali vse njegove izgube.
- Pogosto se uporablja kot obnavljajoča se kreditna linija, lahko pa jih strukturiramo tudi kot posojila.
- Običajno se uporablja v okviru podjetja, ki se spopada z zahtevami po obratnem kapitalu ali nekaterimi drugimi zahtevami po denarnem toku. Toda industrija skrbi tudi za posameznike in ponuja posojila za sredstva, zavarovana kot zavarovanje, kot so hiša, avto itd.
- Posojanje na podlagi premoženja je agnostično po velikosti, tj. Podjetja vseh velikosti - majhna, srednja in velika, ki imajo opredmetena sredstva, uporabljajo posojilo na podlagi premoženja za zbiranje denarja in ne za odhod na kapitalski trg z izdajo dolga ali delnic zaradi visokih stroškov in časa, povezanega z njim.
Kako deluje posojanje na podlagi premoženja?
Težave z denarnim tokom podjetja lahko izvirajo iz različnih razlogov, kot je hitra rast, ki poleg obstoječih zahteva dodatni kapital za vlaganje in vzdrževanje poslovnih dejavnosti ali zaradi dolgega obdobja izterjave dolžnikov ali kratke zamude pri plačilih, ki jih pričakuje, kar lahko povzroči težave za plačilo prispevkov svojim zaposlenim, upnikom in dobavitelju kapitala.
Če torej podjetje potrebuje kapital in nima zgodovine, ki bi dokazovalo kreditno sposobnost, niti nima nobenega garanta ali pomanjkanja denarnih tokov za kritje posojila, lahko preprosto monetizira svoje premoženje, tako da ga zadrži pri posojilodajalcu.
Na primer - Nepremičninsko podjetje gradi zgradbo A in je tudi dobilo ponudbo za zgradbo zgradbe B. Torej, preden lahko prejme denarni tok od prodaje stanovanja v zgradbi A, mora zgraditi zgradbo B.
Zdaj, kaj lahko podjetje stori, da dobi finančna sredstva za gradnjo stavbe B? Šel bo do banke, nadaljeval zgradbo ali njeno opremo kot zavarovanje in dobil posojilo. Tako družba financira svoje podjetje v odsotnosti drugih možnosti s pretvorbo nelikvidnih sredstev v likvidna sredstva ali včasih zastavnimi likvidnimi sredstvi, kot so tržni vrednostni papirji.
Upoštevati pa je treba, da so obrestne mere in zaveze posojila odvisne od kakovosti in likvidnosti zavarovanja. Če je zavarovanje s premoženjem visoko likviden tržni vrednostni papir (na primer potrdilo o vlogi, obveznice itd.) Ali kratkoročna naložba, potem lahko podjetje dobi posojilo v višini do 70-80% nominalne vrednosti vrednostnega papirja, saj bi bilo to enostavno pretvorite v gotovino, ne da bi jo prodali s popustom zaradi pomanjkanja kupca, če posojilojemalec ne izpolni obveznosti.
Če pa je zavarovanje s premoženjem nelikvidno sredstvo, kot je nepremičnina ali oprema, kot je v zgornjem primeru, prejme podjetje približno polovico vrednosti sredstva zaradi diskonta na nelikvidnost ali zaradi amortizacije sredstva.
Lahko se vprašamo, zakaj podjetje dobi posojilo v višini le 70–80% celo tržnih vrednostnih papirjev, čeprav je sredstvo likvidno. Razlog je v možnosti neplačila teh vrednostnih papirjev in vključuje tudi stroške pretvorbe zavarovanja v denar, če posojilojemalec ne izpolni obveznosti.
Prednosti
Spodaj so prednosti posojanja na podlagi premoženja.
- Pomaga pri vrednotenju nelikvidnih sredstev - Podjetje, ki ima v bilanci stanja osnovna sredstva, se lahko vzame za dostop do dodatnih obratnih sredstev. Ne glede na to, ali ima zaloge, opremo ali druga nelikvidna sredstva, se naložbe vanje lahko uporabijo za zagotovitev dodatnih sredstev.
- Nižji stroški - imajo nižje stroške v primerjavi z nezavarovanimi posojili, saj se lahko sredstva, zastavljena kot zavarovanje za posojilo, prodajo, da se povrne večina izgub v primeru, da posojilojemalec ne izpolni obveznosti.
- Enostaven za pridobitev - za razliko od drugih običajnih posojil, ki zahtevajo veliko dokumentacije, je ABL enostavno dobiti, saj je vrednost zavarovanja glavno merilo, ki ga je treba upoštevati, in če ustreza pogojem ali merilom posojilodajalca, je težava -prost postopek.
- Zagotavlja finančno stabilnost - posojilo, ki temelji na sredstvih, zagotavlja blaženje v času finančnih težav, ko se podjetje bori s financami in nima drugega kot sredstva, ki ga lahko ponudi kot zavarovanje, s čimer se vzpostavi stabilno finančno stanje. To podjetju tudi preprečuje, da proda svoja sredstva s popustom za zadovoljevanje svojih kratkoročnih nujnih potreb in pomaga pri pretvorbi nelikvidnega sredstva v likvidno.
Slabosti posojanja na podlagi premoženja
Spodaj so navedene slabosti posojanja na podlagi premoženja.
- Posebna merila za zavarovanje s premoženjem - Vsa sredstva niso upravičena do zavarovanja. Posojilodajalec po opravljeni skrbni presoji določi, katero sredstvo je mogoče uporabiti kot zavarovanje in kakšen znesek denarja je mogoče zbrati glede na kakovost in tveganje zavarovanja. Na splošno je prednostno sredstvo z nizko amortizacijo in visoko likvidnostjo.
- Tveganje izgube dragocenega premoženja - če družba ne izplača posojila, lahko posojilodajalec zaseže sredstvo, zastavljeno kot zavarovanje, in ga proda, da izterja denar, posojen podjetju. Posojilojemalec ali podjetje mora imeti v mislih, kakšno vrsto in vrsto sredstva je treba hraniti kot zavarovanje. Če posojilojemalec ne izpolni obveznosti in je sredstvo, ki se hrani kot zavarovanje, zelo pomembno za tekočo poslovno dejavnost, bo to močno oviralo njegovo poslovanje.
- Visoko tvegano poslovanje - Posojila na podlagi premoženja so lahko za posojilodajalca zelo tvegana, če se tveganja ne ocenijo pravilno in se ne upoštevajo morebitne možnosti. Tako kot tisto, kar je leta 2008 privedlo do hipotekarne krize v ZDA? Najenostavneje je bilo, da so ljudem izdali posojila za hiše, in ko se je trg stanovanj povečeval, so posojilodajalci zaradi visokega dobička postali samozadovoljni in dajali posojila ljudem z nizko kreditno sposobnostjo. Ko se je trg stanovanj zrušil, je bil znesek posojila, ki je bilo dano hišam, večji od hišne vrednosti, zato so posojilojemalci zamujali, kar je povzročilo bankrot mnogih velikih ABL in investicijskih bank, kot sta brata Lehman.
Zaključek
Posojilo na podlagi premoženja je ugodno tako za posojilodajalca kot za posojilojemalca. Posojilodajalec ima za zavarovanje s sredstvom sredstvo, ki bi ga bilo mogoče prodati, da izterja znesek, posojen posojilojemalcu, če ta ne izpolni svojih obveznosti.
ABL posojilojemalcu omogoča, da si s to posojilo izposodi denar, kadar druge poti, kot so prodaja obveznic ali nezavarovana posojila, niso možne, saj se posojilodajalci, ki temeljijo na sredstvih, manj ukvarjajo s preteklim denarnim tokom podjetja, donosnostjo ali celo osebnimi in poslovnimi kreditnimi ocenami.
Posojila na podlagi premoženja se pogosto zamenjujejo s faktoringom. Med njima je veliko podobnosti, saj obe terjatvi uporabljata kot zavarovanje. Vendar obstajajo razlike. Pri faktoringu si družba ne izposoja denarja in svoje terjatve prodaja z diskontom, da bi izboljšala svoj denarni tok, medtem ko si v ABL družba izposodi denar do terjatev kot zavarovanje.
